如何保護您的加密貨幣免於市場下跌

來源：CritpoTendencia 原文標題：如何保護您的加密貨幣免受市場下跌的影響 原文連結：

市場波動與歷史教訓

加密貨幣市場自誕生以來就以極端波動性著稱，既能帶來機遇，也會造成毀滅性損失。

在其短暫但激烈的歷史中，我們目睹了多次大幅下跌，抹去了數千億美元的市值，導致數百萬投資者遭受重大損失。然而，每次危機都提供了寶貴的教訓，雖然不能保證完全避免未來的崩盤，但能幫助建立更堅實的資產保護策略。

2018年崩盤與虛假多元化

2017年底創造歷史新高後，比特幣在2018年進入整年下行螺旋。比特幣從歷史高位跌至3,000美元，貶值超過80%，許多山寨幣幾乎完全消失。

下跌並非由單一事件引起，而是多種因素的組合：投機週期結束、谷歌和Facebook的加密廣告禁令，以及日益增長的監管壓力。

2018年最重要的教訓是，加密貨幣領域內的多元化在廣泛下跌期間無法提供真正的保護。事實上，所有數字資產都隨著比特幣的趨勢並行下跌。

投資者認為擁有十種不同的山寨幣就能實現多元化，但發現他們的所有資產實際上都是相關的。真正的多元化意味著要在加密生態系統之外擁有不相關資產類別的敞口。

新風險：加密貨幣賭場的案例

區塊鏈生態系統的增長催生了超越簡單價值交換和存儲的新應用。一個顯著例子是僅使用加密貨幣運營的游戏平台的激增。

這些加密賭場完美地說明了投資者面臨的多個風險。首先是所玩資產的波動性：在熊市期間在加密賭場贏錢可能意味著最終獲得的實際價值少於開始時的價值。

此外，許多平台運營缺乏明確的監管，增加了詐騙或突然消失的風險。托管風險仍然存在：在加密賭場存入資金意味著相信該平台會安全保管這些資產並保持其可用性。這讓我們想起，雖然加密生態系統具有創新性，但充滿了信任可能迅速破裂的服務。

Terra/LUNA：當數學還不夠時

2022年5月，Terra生態系統在數天內崩潰，抹去了超過400億美元的價值。其算法穩定幣UST聲稱與美元掛鉤，但失去了平價，引發了死亡螺旋，將本地代幣LUNA從80多美元推至接近零。

UST模型依賴於一種理論套利機制，但在大規模信任危機面前顯得不足。此外，Anchor協議為UST存款提供20%的年收益率，這是一個不可持續的承諾，吸引了資本，但也造成了單點系統故障。

Terra的教訓是雙重的：首先，並非所有穩定幣都提供相同的安全性；以真實資產支持的穩定幣如USDC或USDT在結構上比算法穩定幣更強大。

其次，任何非凡保證收益的承諾都應謹慎對待。在金融中，不存在免費午餐，異常高的收益通常隱藏著非凡的風險。

FTX：無人預料的背叛

僅在Terra災難六個月後，加密世界遭受另一場毀滅性打擊：FTX崩潰，這是該行業最大且看似最可信的交易所之一。

2022年11月，一項新聞調查顯示，Alameda Research（FTX的量化基金姐妹公司）的資產負債表中持有超過140億美元的FTT代幣，即交易所的本地資產。

這一披露揭露了一個充滿管理不善、利益衝突，以及據後來指控涉及直接欺詐的網絡。FTX創始人和行業知名人物Sam Bankman-Fried利用客戶資金彌補Alameda Research的損失。當客戶爭相提取資金時，FTX無法兌付，宣布破產。

投資者損失了數十億美元，Bankman-Fried本人在2024年因多項欺詐指控被判處25年監禁。

FTX案例提供了多個關鍵教訓：將加密貨幣存入交易所的交易對手風險、公司治理的重要性（FTX的董事會僅有兩名成員，帳目混亂）、機構支持的幻覺（已從知名風險投資公司籌集數億美元），以及最重要的是，“非你的鑰匙，非你的幣”這一格言的持久有效性。長期在交易所持有加密貨幣會帶來不必要的風險。

保護資產的實用策略

從這些歷史教訓中學習，投資者可以實施具體策略以更好地保護其資產。真正的多元化至關重要：在投資組合中包括股票、債券和房地產等傳統資產可降低加密風險敞口。

100%加密貨幣投資組合完全暴露於該行業的暴力週期中。對長期持有使用硬體錢包進行自托管存儲不主動交易的加密貨幣，消除了與交易所相關的交易對手風險。這需要在管理私鑰時承擔責任，但這是真正擁有加密貨幣的唯一方式。

對非凡承諾持懷疑態度至關重要：20%的年保證收益、“只能上升”的代幣或看起來好得難以置信的平台通常隱藏著結構性問題或直接欺詐。

設定限制並定期重新平衡有助於防止在上漲期間敞口失控增長，並在下跌期間保持紀律。

同樣重要的是事先制定熊市行動計劃，這可以避免在危機期間做出情感決策。

最後，持續教育至關重要：真正理解投資項目、關注可靠資訊來源，以及保持批判態度在創新與欺詐共存的生態系統中是必不可少的。

加密貨幣市場的下跌不是偶發異常，而是一個年輕、投機性且不斷發展的行業的經常性特徵。

2018年的崩盤表明加密資產之間的相關性在危機期間非常高。Terra/LUNA證明即使看似複雜的機制，如果其基礎薄弱也會崩潰。

FTX提醒我們，對集中平台的盲目信任，無論其表面聲譽如何，都是危險的。在這種環境中保護資產需要多維度方法：超越加密的真實多元化、可能時的自托管、對非凡承諾的懷疑、情感紀律和持續教育。

不存在完全消除風險的策略，但理解過去的教訓能夠建立更堅實的防禦，以應對未來的下跌。