混沌周期試錯階段，放棄進攻，耐心等待！（2026.02.04復盤）

數據回顧：[淘股吧]
今日上證指數+0.85%，創業板指數-0.40%，科創50指數-1.20%，兩市成交量24809億，上漲個股3254家，下跌個股2130家，全市場成交量比昨日-632億。
全盤情緒感受：弱勢震盪
漲停板家數68家，昨天漲停板家數69家
20厘米漲停家數9個，昨天漲停家數7個
連扳股家數13個，昨日連扳股家數10個
跌停家數5家，昨日跌停家數9家
今日炸板率21.8%，昨日炸板率20.7%
今日首板晉級成功率15.2%，昨日首板晉級成功率19.2%

今日大面股
田中精機-21，消費電子/智能製造
横店影视-16，消費/連板
開盤9:45分前，前一日大面股能否快速修復是板塊修復的輔助判斷信號

今日競價爆量超預期個股
明陽智能/通鼎互聯

全局連板梳理：
4板：杭電股份（AI電力，算力），名雕股份（裝修，地產）
3板：民爆光電（收購股權），順鈉股份（AI電力，算力）
2板：國晟科技（光伏），韓建河山（重組），京投發展（都市圈），雙良節能（太空光伏），天通股份（算力，光通信），澤潤新能源（太空光伏），巨力索具（商業航天），銀輪股份（機器人，算力），中集集團（商業航天）

一. 情緒週期及節點分析：
漲停板持平中位區間，連板股持平中低位區間，炸板率持平，跌停板持平中低位區間，漲停總成交金額/市場總量占比0.28低位區間，從數據觀察與昨日對比無明顯變化，值得注意的是漲停總金額大幅度降低，說明情緒弱勢震盪，大資金都偏向於防守態度，判斷現階段為混沌週期試錯階段。

情緒溫度：情緒30偏弱

**
明日盤面超短情緒錨定個股：
天地在線，杭電股份
開盤9:45分前，情緒錨定個股的正負反饋及極端情緒錨定判斷市場多空情緒溫度信號。

**近期強勢板塊.當日最強板塊.日內辨識度個股梳理：

**
二.資金分析：
虧錢效應-
板塊，集中分布AI應用，科技線方向，代表近期反覆輪動的熱點題材大分歧。
位置與結構，集中分布在中位趨勢結構，以天地在線，利歐股份等為代表。

賺錢效應-
板塊，無明顯賺錢效應，局部分布在太空光伏，算力，煤炭，消費等不同方向，代表各個板塊弱勢輪動行情。
位置與結構，無明顯賺錢效應，局部分布在中低位結構，以巨力索具，杭電股份，天通股份等為代表。

資金流向總結-
昨日強勢板塊商業航天跟算力分化資金兌現行為，同時近期資金纏打的AI應用輪不動開始補跌，整個盤面的資金又在各個板塊進行試錯，重點在於盤面也沒有形成良性趨勢抱團行為，現階段資金流向不明確，繼續觀察為主。

三. 板塊分析：

商業航天（SpaceX，太空算力）-
處在試錯週期第一階段。

今日行業航天競價階段，巨力索具，雙良節能一字板，情緒標雙良節能封單一直減弱反而強度不及巨力索具，作為昨日最強的太空光伏分支這種競價信號肯定不及預期，同時航天發展高開沒問題，前排信維通信，西部材料，鋮昌科技等小低開，整體競價偏向於分化或分歧預期。

開盤後核心航天發展震盪走強，西部材料，信維通信，鋮昌科技等弱勢震盪，太空光伏的前排鈞達股份高開下殺，連城數控震盪走強，僅有奧特維表現強抗跌性，即使有少數個股有控盤資金開單一桌局部強勢行情，不管是SpaceX和太空光伏分支都呈現分歧信號，盤中有部分資金回流太空光伏分支，主要是後排套利首板為主。

儘管今日商業航天仍有板塊效應，但強度主要集中在太空光伏和海上回收分支。

首先太空光伏強勢的個股並非是前排趨勢核心奧特維，連城數控，鈞達股份等，反而是一些後排蹭概念的首板，既然資金不想做前排打開高度空間，說明資金做多意願較低僅套利預期行為判斷。

其次海上回收分支強勢的是加速板巨力索具，超跌反彈的神劍股份，容量票海蘭信和三角防務砸震盪抗跌性，注意他們都是曾經海洋經濟行情的個股，而海上回收分支板塊容量太小無法對商業航天整體有積極反推作用。

這裡要理解為什麼強勢的是太空光伏和海上回收分支，商業航天之前一波退潮堆積大量套牢盤，需要指數，大資金合力，市場做多情緒等綜合因素配合才有起二波行情結構，因此資金另辟蹊徑選擇開新戰場太空光伏和海上回收，選擇這兩分支因為內部籌碼相對乾淨容易拉升，某種程度這兩分支可以當做一個新題材看待。

總結來說，儘管商業航天板塊效應看似強度挺高，實際上基本以小票漲停板套利行為，大資金為主的容量票普遍都呈現弱勢震盪結構，太空光伏與海上回收分支板塊容量較小，作為補漲題材上漲空間有限，基於太空光伏分支的強度，後續仍有輪動預期，注意大概率只有光伏設備相關性的賣鋤子公司才具備輪動上漲空間。

AI應用-
處在趨勢週期第四階段。
第一階段由藍色光標領漲，利歐股份，易點天下各小弟跟隨。
第二階段由利歐股份領漲，各小弟跟隨。
第三階段由浙文互聯領漲，各小弟跟隨。
第四階段由天地在線領漲，各小弟跟隨。

今日AI應用競價階段，前排核心浙文互聯高開，天地在線小低開，容量核心藍色光標，利歐股份等小低開，競價無特別信號，開盤後浙文互聯高開低走，容量票藍色光標跳水走弱破位結構，天地在線震盪走弱，重點是利歐股份跳水下殺有跌停動作，這種有極端負反饋信號說明板塊大分歧的同時有補跌可能性，作為近期資金纏打反覆輪動的板塊一旦出現破位結構千萬別去抄底，比如之前一波的AI電力高位階段就是不斷振幅波動資金纏打，然後連續性補跌出清結構。

總結來說，按照之前復盤錨定信號其中有容量票跌破5日趨勢線，注意板塊補跌買盤衰竭信號判斷，儘管後續板塊還有不少產業催化節點主觀性上偏向仍有輪動預期，不過基於市場實際AI應用補跌事實，短期內都以觀察為主，等延續分歧觀察資金承接或者做空動能衰竭信號再考慮參與，重點錨定幾個前排核心藍色光標，浙文互聯，天地在線，利歐股份強度判斷，其次觀察志特新材輔助判斷板塊預期。

人工智能（算力，芯片）-
處在趨勢週期第十三階段。
第一階段由海立股份，淳中科技領漲，張江高科等小弟跟隨。
第二階段由海立股份，東芯股份領漲，張江高科等小弟跟隨。
第三階段由淳中科技，華勝天成，英維克領漲，飛龍股份等小弟跟隨。
第四階段由華勝天成領漲，各小弟跟隨。
第五階段由寒武紀，海光信息領漲，各小弟跟隨。
第六階段由華勝天成領漲，各小弟跟隨。
第七階段無領漲核心，局部輪動。
第八階段由工業富聯，勝宏科技領漲，各小弟跟隨。
第九階段無領漲核心，各個分支核心交替上漲。
第十階段由德明利，香農芯創，江波龍，中際旭創，勝宏科技領漲，各小弟跟隨。
第十一階段由藍色光標領漲，三六零，視覺中國等跟隨。
第十二階段交替輪動上漲試錯行為。
第十三階段由通富微電，海光信息領漲，各小弟跟隨。

芯片機構容量核心：中芯國際，寒武紀，海光信息，大區間震盪結構預期，國產替代還沒有真正爆發階段。
算力機構容量核心：中際旭創，新易盛，天孚通信，勝宏科技，隨著業績落地兌現預期，進入市場該有節奏，短期內區間震盪盤整預期。
液冷趨勢核心：飛龍股份，英維克，奕東電子，向谷歌鏈外延拓展布局的前排核心，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
NV鏈的M9材料Q布趨勢核心：菲利華，平安電工，中材科技，東材科技，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
NV鏈的M9材料PCB鑽針核心：鼎泰高科，中钨高新，大族數控，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
NV鏈的M9材料銅箔趨勢核心：銅冠銅箔，隆揚電子，福德科技，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
存儲芯片趨勢核心：兆易創新，江波龍，香農芯創，德明利，佰維存儲等，隨著外圍存儲大漲年後業績落地預期必然還有行情，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
國產半導體前道趨勢：北方華創，江豐電子，富創精密，鼎龍股份，芯源微，格林達，精測電子等，作為半導體前道（晶圓製造）相關性概念（光刻，顯影，塗膠，刻蝕，量檢等）的趨勢核心，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
國產半導體後道趨勢：長川科技，長電科技，通富微電，精智達，金海通，矽電股份，和林微納，聚合材料，作為半導體後道（封測封裝）相關性概念的趨勢核心，短期內無法判斷預期，中長線邏輯。
光纖趨勢核心：長飛光纖，亨通光電，通鼎互聯，暫時處在良性趨勢向上，短期內無法判斷預期，屬於漲價中長線邏輯。

今日科技線芯片半導體繼續分歧補跌，不管是近期相對熱點的國產芯片，封測半導體，存儲芯片都連續性走弱補跌，而昨日相對強勢算力方向整體同樣分歧走勢，辨識度趨勢個股利通電子，網宿科技，宏景科技等集體走弱。

今日相對具有抗跌性的是光纖，光通信（局部），燃氣輪機分支，目前來看燃氣輪動發力概念趨勢結構最好，從最開始AI電力那一波行情就提前先啟動，一直持續性到現階段仍呈現震盪趨勢，某種程度可以看做板塊穿越周期信號判斷，不過這種中長線趨勢邏輯注定了短期內漲幅不會太高。

總結來說，近期科技線都是中長線邏輯的各個分支交替輪動階段性上漲的局部行情，重點在於機構票為主的大資金連續性兌現走弱行為判斷，科技線作為進攻品種節前不太有多少行情預期。

四. 指數與行情預期：

**如圖所示，今日指數平開窄幅震盪午盤快速拉升走強，主要是滬深300的權重帶著指數上漲，同時整個盤面的中小票和熱點題材沒有跟隨共振形成賺錢效應，即今日指數無效拉升判斷，屬於專指數不賺錢行情。

重點還是討論後續行情預期，昨日復盤說過後續兩種可能性演繹：

1. 若是短期內盤面情緒呈現積極反彈信號就繼續沿著11.21號第二種反彈結構運行，連續性震盪趨勢向上反彈。
2. 若短期內指數跟情緒呈現沖高回落或弱勢震盪信號就跟01.06號第一種反彈結構運行，短期內迎來抄底資金兌現二次補跌才迎來真正底部企穩反彈。

兩種反彈結構具體走哪一種重點錨定指數，盤面情緒，量能三者是否正向反饋錨定判斷，暫時來看僅滿足指數積極信號，不管是盤面情緒代表的天地在線極端負反饋信號，還是市場總量能繼續縮量信號，暫時偏向於第二種劇本演繹，未來幾日若沒有積極信號注意二次補跌可能性。

明日盤前思路：

現階段熱點題材沒有走出延續性的賺錢效應，資金偏向於防守端板塊，不管是大資金進攻性或者做多意願都偏低，甚至連弱勢抱團信號都沒有出現，說明在指數跟情緒錯位匹配節點，明日預期不確定性較高，按照輪動預期看待，消費，商業航天，算力，超跌品種套利等都存在輪動預期，在整個市場資金都處在迷茫或者試錯階段，不要考慮進攻，盡量觀察為主謹慎出手，等待資金選擇方向買點後置應對。

寶子們，看完別白嫖，主帖點讚，評論是最起碼的，有能力的加油券支持一下，7張加油券變精華帖，對於作者來說才有寫作動力！拒絕白嫖從你我做起，感謝！