軟體股大跌之際，黃仁勳駁斥“AI取代”論：這是世界上最不合邏輯的事

針對近期因AI自動化工具推出引發的全球軟體股拋售潮，英偉達CEO黃仁勳在舊金山人工智慧大會上明確予以駁斥，稱AI將取代軟體工具的觀點“極不合邏輯”。

2月4日，黃仁勳在思科主辦的會議上指出，擔心AI會讓軟體公司變得不再重要的觀點是一種誤導。他強調，無論人類還是智能體，都会選擇使用現有工具而非重新發明，並以此解釋了為何當前AI的核心突破點在於“工具使用”能力。他稱：

“有一種觀點認為軟體行業的工具正在衰落，並將被人工智慧取代……這是世界上最不合邏輯的事情，時間會證明一切。

如果你是人類或機器人，或者人工智慧、通用機器人，你會使用現有工具還是重新發明工具？答案顯然是使用現有工具…… 這就是為什麼人工智慧的最新突破都與工具的使用有關，因為這些工具的設計初衷就是為了明確地執行任務。”

此番言論發表前，AI初創企業Anthropic推出的新自動化工具已引發市場對軟體行業前景的廣泛憂慮，並迅速轉化為全球範圍內的恐慌性拋售。美股三大指數受此影響全線回落，拋售潮隨後蔓延至亞洲市場。周三，印度IT出口指數重挫6.3%，其中Infosys暴跌7.3%；日本市場方面，人力資源服務公司Recruit Holdings與野村綜合研究所股價亦分別下跌9%和8%。

黃仁勳力推企業快速行動

在舊金山人工智慧大會上，英偉達CEO黃仁勳系統闡述了對AI重塑計算產業的判斷。他指出，計算行業正經歷“60年來的首次重塑”，其本質是從開發者編寫具體指令的“顯式編程”，轉向用戶僅需陳述目標、由系統自主規劃執行路徑的“隱式編程”。

針對企業實踐，黃仁勳建議管理層應超越對短期投資回報率的機械計算，**轉而聚焦於識別公司內部最具影響力的核心工作流程，並率先在那裡部署AI。**他強調需鼓勵廣泛實驗，以“讓一千朵花盛開”的策略推動多個項目並行探索。他同時透露，英偉達自身就採用了包括Anthropic、Codex和Gemini在內的多樣化AI產品組合。

黃仁勳再次明確駁斥了AI將簡單取代現有軟體工具的流行觀點，稱其“極不合邏輯”。他將企業軟體比作螺絲刀與錘子，指出即便是最先進的AI系統（無論是機器人還是數字智能體），其合理角色也是“使用工具”，而非“重新發明工具”。

Blue Whale Growth Fund首席投資官Stephen Yiu对此评论称：

“2026年將是判定企業成為AI贏家或受害者的關鍵年份，核心投資技能在於避開輸家。在產業格局塵埃落定前，站在AI變革的對立面將是危險之舉。”

Anthropic引爆AI替代擔憂

Anthropic推出的面向企業內部律師的生產力工具成為此輪拋售的導火索。

追蹤科技軟體板塊的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF刷新日低時跌5.6%，已連跌六個交易日，六日累跌超14%。該ETF今年1月累跌約15%，創2008年以來最差單月表現。標普北美軟體指數1月暴跌15%，創下自2008年10月以來最大單月跌幅。

Jefferies股票交易員Jeffrey Favuzza將此輪市場反應描述為“SaaSpocalypse”（軟體即服務末日），他指出交易風格已轉為不計成本的恐慌性拋售，他稱：

“人們只是在拋售一切，不在乎價格”。

**即便是微軟這樣的軟體巨頭也未能幸免於市場的廣泛質疑。**儘管上週公布的季度財報表現穩健，但投資者仍聚焦於其雲業務銷售增長的放緩趨勢，並對其龐大的AI資本支出回報前景展開新一輪審視，導致其股價在上週四單日暴跌10%，本周二盤中跌幅亦一度超過3%。今年1月，微軟股價創下十多年的最差月度表現。

**市場悲觀情緒正從單一AI工具衝擊，演變為對軟體行業整體商業模式的系統性重估。**彭博彙編數據顯示，在本財報季已發布業績的標普500軟體公司中，僅67%營收超出預期，遠低於科技行業整體83%的達標比例。投資機構Piper Sandler本周一下調了Adobe、Freshworks和Vertex等多家軟體公司的評級，其分析師Billy Fitzsimmons指出擔憂在於：

“席位壓縮與‘氛圍編碼’敘事可能為行業估值倍數設定上限。”

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