僅12天！中國神華千億級收購火速獲批

2月12日，中國神華能源股份有限公司（簡稱「中國神華」）作價1335.98億元收購控股股東國家能源集團旗下12家核心企業股權的交易獲中國證監會註冊批覆。

值得一提的是，本次交易是A股首單適用並購重組簡易審核程序的重組項目；從體量上看，本次交易是A股最大規模發行股份購買資產類項目。

記者從中信證券獲悉，作為A股首單適用簡易審核程序的並購重組項目，該項目在申請文件提交後2個工作日獲上交所正式受理，受理後5個工作日內獲上交所審核通過，並在5個工作日內獲證監會註冊生效。「2+5+5」簡易程序高效審核精準服務國家戰略，亦是資本市場深化改革、支持實體經濟、監管引導市場向善、制度創新釋放活力的有效體現。首單簡易程序落地標誌著資本市場在服務實體經濟高質量發展方面邁出了更精細化、更市場化的一步。

1335.98億元收購12家標的

具體來看交易方案，本次交易共涉及12家標的公司，整體發行股份購買資產支付和現金支付比例為30%和70%。

具體來看，中國神華擬通過發行A股股份及支付現金的方式購買國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、港口公司100%股權，並以支付現金的方式購買西部能源持有的內蒙建投100%股權。

支付方式方面，公司本次收購的現金支付對價約935.19億元，其餘部分通過發行股份購買，發行股份的價格為29.40元/股。

配套資金募集方面，本次募集資金總額不超過200億元，全部用於支付本次重組現金對價、中介機構費用及相關稅費。

中國神華表示，通過一次性注入多項核心優質資產，中國神華與控股股東在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運輸領域的業務重疊將得到實質性解決。上市公司的資產規模和盈利能力將進一步增強。

資源儲備與產能規模實現跨越式提升

記者從國家能源集團了解到，本次重組完成後，中國神華的業務體量將進一步增大，資源儲備與產能規模實現跨越式提升：煤炭保有資源量增至684.9億噸，煤炭可採儲量將增加至345億噸，年產量將增加至5.12億噸，發電裝機容量將增加至6088萬千瓦，聚烯烴產能實現213%的增長，總資產規模增加超過2000億元。

新增產能主要分布在新疆、內蒙古等戰略資源區，與中國神華現有布局形成東西協同、多區域聯動的產能體系，多個坑口電廠通過皮帶或短途鐵路與配套煤礦直接相連，不但能將物流損耗降至最低，還能更有效地應對區域性、季節性供需波動，有效提升迎峰度夏、冬季供暖等關鍵時期的應急響應能力與供應穩定性，形成單一礦區運營無法比擬的戰略優勢。

從產業整合維度看，此次重組將分散資源整合到同一家企業，使優質資源進一步匯聚，通過統一優化配置，減少重複投資，統籌優化技術創新、產品研發與生產，更快實現創新突破，為高質量發展注入新動能，增強防風險、抗周期能力。

從行業轉型視角看，在能源轉型與安全需求並重的背景下，重組後煤炭開採主體提供更穩定供給，坑口煤電和煤化工平台提升清潔轉化水平，運輸物流網絡自主可控性增強，可通過跨區域產能協同推動煤炭產業向綠色化、智能化轉型。

重組完成後，站在新的起點上，中國神華將以更完善的產業鏈、更清晰的戰略布局、更強勁的發展動能，為傳統化石能源企業探索出一條兼顧保供安全與清潔高效、平衡規模優勢與價值創造的現實路徑。

（來源：上海證券報）