Entegris (NASDAQ:ENTG) 第四季銷售額超出預期

恩捷股份（NASDAQ:ENTG）第四季度銷售額超出預期 ================================================= 恩捷股份（NASDAQ:ENTG）在2025年第四季度的營收超過華爾街預期，但銷售額同比下降3.1%，至8.239億美元。下一季度的營收指引中值為8.05億美元，較分析師預估的7.869億美元高出2.3%。其非GAAP每股盈利為0.70美元，較分析師共識預估高出5.4%。 現在是買入恩捷股份的時候嗎？請查閱我們的完整研究報告。 ### 恩捷股份（ENTG）2025年第四季度亮點： * 營收： 8.239億美元，分析師預估為8.124億美元（同比下降3.1%，超出1.4%） * 調整後每股盈利： 0.70美元，分析師預估為0.66美元（超出5.4%） * 調整後EBITDA： 2.281億美元，分析師預估為2.203億美元（毛利率27.7%，超出3.5%） * 2026年第一季度營收指引 中值為8.05億美元，高於分析師預估的7.869億美元 * 2026年第一季度調整後每股盈利指引 中值為0.74美元，高於分析師預估的0.63美元 * 營運利潤率： 12.7%，較去年同期的17.7%下降 * 自由現金流利潤率： 16.3%，較去年同期的8.1%上升 * 存貨天數： 126天，較上一季度的129天下降 * 市值： 185.5億美元 恩捷股份總裁兼首席執行官戴夫·里德表示：“我們在第四季度的穩健表現，主要體現在營收、調整後EBITDA利潤率和非GAAP每股盈利都接近或超過我們的指引範圍的高端。2025年，我們的單位驅動增長來自液體過濾、選擇性蝕刻和CMP耗材的持續強勁，隨著最先進技術的產量持續增加。2025年自由現金流有所改善，我們預計2026年現金產生能力將持續提升，進一步強化資產負債表並實現槓桿比率的進一步降低。” ### 公司概況 由於晶圓廠是公司最大的客戶類型，恩捷股份（NASDAQ:ENTG）提供的產品主要用於淨化、保護並確保高端半導體製造所需原材料的完整性。 營收增長 -------- 一個公司的長期銷售表現可以反映其整體質量。任何企業都可能短期內取得成功，但頂尖企業能持續多年成長。在過去五年中，恩捷股份的銷售以11.4%的複合年增長率穩步增長。其增長速度超過平均半導體公司，顯示其產品受到客戶的認可。半導體行業具有周期性，長期投資者應為高增長期和收入收縮期做好準備。 故事繼續 恩捷股份季度營收 長期增長最為重要，但短期結果對半導體行業來說也很關鍵，因為技術創新的快速步伐（摩爾定律）可能使昨日的熱銷產品今天就變得過時。恩捷股份近期的表現顯示出與過去五年的趨勢明顯轉折，過去兩年其營收年化下降了4.8%。 恩捷股份年度同比營收增長 本季度，恩捷股份的營收同比下降3.1%，至8.239億美元，但超出華爾街預期的1.4%。儘管超出預期，但銷售額的下降可能意味著當前的周期正在加深。公司管理層目前預計下一季度營收將同比增長4.1%。 展望未來，賣方分析師預計未來12個月營收將增長6%。儘管這一預測表明其新產品和服務將推動更好的營收表現，但仍低於行業平均水平。 軟件正在吞噬世界，幾乎沒有行業未受到其影響。這推動了對幫助軟件開發者完成工作的工具需求增加，無論是監控關鍵雲基礎設施、整合音視頻功能，還是確保內容流暢傳輸。點擊此處獲取我們關於這一世代趨勢的三隻最喜愛股票的免費報告。 產品需求與庫存狀況 ------------------ 存貨天數（DIO）是晶片製造商的重要指標，反映企業的資本密集度以及半導體供需的周期性。在供應緊張的環境下，庫存通常較為穩定，使晶片製造商能夠行使定價權。DIO持續增加可能是需求疲軟的警示信號，如果庫存繼續上升，企業可能不得不縮減產量。 本季度，恩捷股份的DIO為126天，比五年平均值低5天。目前，這些數據並未顯示出過度庫存積累的跡象。 恩捷股份存貨天數 重點總結 -------- 本季度恩捷股份超出分析師預期的每股盈利令人欣慰。我們也很高興其調整後營運利潤超過了華爾街的預期。整體來看，這是一個不錯的季度，幾個關鍵指標超出預期。報告發布後，股價立即上漲2.5%，達到125.47美元。 恩捷股份交出了堅實的盈利表現，但一個季度並不一定代表股票值得買入。讓我們看看這是否是一個良好的投資決策。在做出決定時，重要的是要考慮其估值、業務特性以及最新季度的情況。我們的完整研究報告中涵蓋了這些內容，您可以免費閱讀。