尋找你可以永遠持有並獲得股息的股票的終極指南

尋找能在數十年內透過股息支付複利增長財富的投資並不常見。大多數投資者追求成長，但那些尋求可靠收入來源的人知道，某些證券能在你的投資組合中提供穩定的現金回報，且可以永遠持有。挑戰在於辨識具有真正長壽的公司——那些擁有競爭優勢、客戶忠誠度和財務實力，幾乎能保證其存續與繁榮數代的企業。

本文所分析的三家公司，不僅是股息支付的投資標的；它們代表一種永久投資組合持有的理念，即現金回報隨時間穩定成長，經過通膨調整與企業演變。

Verizon 通訊：不可或缺的連接基礎

美國無線電信產業已達到市場成熟階段。根據 Pew Research 的資料，98%的美國成年人擁有行動裝置，產業無法再透過市場擴張來成長。相反，成長來自人口增加與服務價格調整——充其量是微弱的順風。

然而，這種表面上的弱點，反而成為股息投資者的優勢。電信產業在動態擴張方面的不足，卻能透過持續的現金產生來彌補。美國消費者已完全依賴行動連接；對大多數人來說，放棄這條生命線仍是不可想像的事。

Verizon 通訊（NYSE：VZ） 完美展現了這一動態。作為美國最大、以用戶數計算的無線服務提供商，公司展現出6.7%的前瞻性股息殖利率。與較新的競爭者如 T-Mobile 或較早的對手 AT&T 相比，Verizon 可能並不引人注目。公司成立於2000年，源自 Bell Atlantic-GTE 合併，並自2007年起才開始穩定提高年度股息，儘管自成立以來已季度分紅。

然而，這種財務紀律使 Verizon 成為市場上最被忽視的股息支付者之一。接近50年以上連續每年增加股息的標準，讓公司無需加速成長，也能滿足追求收入的股東。來自數百萬用戶的季度股息支付，確保股息的可持續性得以無限延續。

Ares Capital：非常規的收入產生者

不同於傳統公司，Ares Capital（NASDAQ：ARCC） 作為一個商業發展公司（BDC），是一種專門提供融資給新興企業的投資工具，這些企業在傳統融資渠道中難以獲得資金。

這種商業模式在管理得當時，展現出極高的可靠性。Ares 精準選擇投資標的，透過一個價值近290億美元的貸款組合，平均利率約10%，支持587家公司。扣除營運費用與資本成本後，公司每季產生約4億美元的淨收入，絕大部分直接分配給股東。

支持此模式持久性的證據令人信服：Ares 的每股股息自2004年成立時低於0.30美元，至今已增長至0.48美元，且在這二十年間每季都持續支付。展望未來，9.1%的股息殖利率幾乎與一般股市的年化回報相當，提供一個罕見的價值主張——穩定的收入，接近大盤表現，卻不需股價上漲。

像 Verizon 一樣，Ares 股東不應期待大幅資本利得。這個交易的吸引力在於：一個可靠的季度支付流，接近歷史市場回報，加上經濟週期中經得起考驗的商業模式。

百事公司：股息貴族的轉型導航者

百事公司（NASDAQ：PEP） 掌控著飲料與零食市場。除了旗艦的百事可樂外，該公司還擁有 Mountain Dew、Gatorade、Tropicana、Frito-Lay（包括 Cheetos 和 Doritos）以及桂格燕麥，並有大量產品衍生品。

近期的經營挑戰暫時蒙上公司前景的陰影。桂格部門去年營收下降14%，受到通膨與消費者偏好轉變的壓力，傳統品牌受到衝擊。整體食品部門表現疲弱，導致2025年前中期淨利下降8%，股價約比2024年初高點低20%。

然而，商業挑戰很少是永久的。隨著通膨壓力逐步緩解，百事公司同步推出產品創新——包括重新配方，加入天然色素、增強蛋白質與纖維內容。這些努力已經穩定了營收與利潤趨勢，為公司帶來再度擴張的契機。

除了有機管理改善外，激進投資者 Elliott 投資管理公司近期促使百事公司調整策略定價，旨在提升銷售量，同時降低營運成本，以資助更多行銷投資。這一方向轉變，正是許多股東期待的催化劑。

在這些策略宣布之前，分析師共識已預測未來一年營收與盈餘將溫和成長，股息從未面臨危機。更重要的是，百事公司已連續53年每季增加股息，且未曾中斷。這一連續紀錄毫無跡象會停止——公司品牌實力與現金產生能力，確保未來股息持續成長，無論短期面臨何種逆風。

組建你的永久收入投資組合

這三個持股代表達成相同目標的不同策略：找到能持續產生可靠收入、並能經受市場週期考驗的投資。Verizon 展示了基本服務的模式——提供消費者無法放棄的連接。Ares 展現了透過專業貸款進行紀律性資本配置的力量。百事則說明了消費必需品如何在數十年內保持定價能力與再創新能力。

“買入並永遠持有”的理念，關鍵在於辨識那些其基本價值主張能抵抗破壞的公司。這三家企業——涵蓋電信、替代金融與消費品——展現了在專業建構的投資組合中，實現永久股息支付地位的多元途徑。