元記事再掲載:「2日後、HyperliquidのHIP-3にどんな潜在的なアルファがあるか?」
Hyperliquidは今年、卓越したパフォーマンスを示しました。
しかし、Hyperliquidの真の野望はそれだけに留まりません。新たにリリースされたHIP-3アップグレードにより、Hyperliquidは従来のPerp DEXから、革新的かつ構成可能な金融レゴへと進化しました。
多くのプロジェクトは未だテストネット段階で、開発チームは匿名性を保ち、資金調達も主に自前です。これはHyperliquidの反VC精神に合致しています。HIP-3エコシステムには現在20以上のプロジェクトがあり、トレードフロントエンド、リキッドステーキング、DeFiプロトコル、AIインフラ、予測市場など多岐に渡ります。
このエコシステムで最も注目すべきは、パーペチュアル契約の新たな活用領域への挑戦です。プレIPO株式、伝統的な株式、コモディティ、コンピュータリソース、イールド等、従来の枠を超えた適用が進み、HIP-3のパーミッションレス型が革新を促しています。
初期フェーズながら、Kinetiq(TVL 19億ドル)、Unit(TVL 8億ドル)、Felix(TVL 3億ドル)など高TVLプロジェクトが既に影響力を示しています。BlockBeatsはHIP-3エコシステム内の16プロジェクトを紹介しています:
BasedはHyperliquid上に構築されたトレードスーパーアプリで、Ethena Labsが支援しています。スポットおよびパーペチュアル先物取引(最大40倍レバレッジ)、Based Visaカード、ポートフォリオ管理、アフィリエイトプログラムを提供します。特筆機能はBased Streamsで、DEX主導のライブストリーミングサービスです。クリエイターが取引を配信し、トークンチップを受け取り、HyperCoreを通じて視聴者に報酬を送れます。
Based Streamsは10月10日に開始され、BasedはHIP-3市場を初めてサポートしたフロントエンドとなりました。初回のXYZ100-USDインデックス市場は24時間で3,500万ドルの取引高を記録。iOS・Androidアプリは2025年半ばにリリース予定です。
LiquidはHyperliquid専用に設計されたモバイルファーストのトレードアプリです。非カストディアルなパーペチュアル先物取引(最大100倍レバレッジ)、イールド戦略、厳選金融ニュースを提供。導入の障壁を下げるため、メール登録を導入し、一般ユーザーのウォレット管理の手間を軽減しています。
チームはAI、暗号資産、DeFi、モバイル開発分野で豊富な経験を持ちます。アプリは8月8日にApp Storeで公開され、Privyによる即時登録とイールド機能を備え、現在パブリックベータ中です。
AuraはHyperliquidと連携したモバイルソーシャル暗号資産アプリで、トレードを仲間と協働する体験にします。ユーザー同士でリアルタイム取引し、資産を相互に確認したり、新たなトークンを一緒に探したり、取引をソーシャル化します。
KinetiqはHyperliquidエコシステム最大のリキッドステーキングプロトコルで、TVLは19億ドル。ユーザーはHYPEをステークし、kHYPEリキッドトークンを受け取ります。これをStakeHubで優良バリデーターに委任可能。kHYPEはHIP-3パーペチュアル契約の担保となり、導入障壁を大きく下げます。
KinetiqのHIP-3対応ローンチプラットフォームも注目ポイントです。クラウドソーシング型kHYPEステーキングプールにより、チームは多額の資本を必要とせず独自のパーペチュアル取引所を設立できます。現在、約3,600万HYPEがステークされ、流通HYPE供給量の約10%を占めます。
FelixはHyperEVM上のDeFiレンディング&CDPプラットフォームで、Liquity V2のフォークです。ユーザーはHYPEやuBTCなどを担保にローンを受け、VanillaマーケットでP2PレンディングやfeUSDステーブルコインのミントが可能。可変金利モデルにより柔軟な借入が可能で、TVLは3億ドルです。
Unitはパーペチュアルではなくスポットトークン化に特化し、HIP-3契約向けのネイティブスポット流動性を供給することでエコシステムを補完します。Hyperliquid最大のスポット資産デプロイヤーであり、初のHIP-3メインネットローンチです。BTC、ETH、SOLなども保有。
さらに、UnitはTeslaやGoogleなど米国主要株式のHIP-3パーペチュアル市場開発も進めており、伝統資産のオンチェーン化を推進しています。チームはHRT、Jump、Fortress出身者で構成。TVLは8億3,100万ドルです。
Ventualsは非公開・プレIPO企業向けパーペチュアル先物に特化した分散型デリバティブプラットフォームです。SpaceXやOpenAI株式の取引も可能で、最大10倍レバレッジに対応。楽観的オラクルとvHYPEリキッドステーキングを活用。VC資金調達ではなく、2025年9月にコミュニティミント型「Sekai Kappas」NFTによる資金調達を予定しています。
Ventualsは2025年初めにテストネット開始、10月16日にvHYPE預入開始予定、10社以上の非公開企業向けパーペチュアルを試験中。HIP-3の旗艦プロジェクトとしてオフチェーン資産パーペチュアルを先駆け、実用性を証明しています。
VolmexはHIP-3にボラティリティ商品を持ち込み、BTC・ETH向けBVIV/EVIV指数をローンチします。暗号資産版VIX指数です。VolmexはHyperliquidビルダーマーケットでボラティリティパーペチュアルをリリースし、トレーダーが市場変動に直接ヘッジ・投機できます。
Nunchiはイールド連動型パーペチュアル契約取引所で、イールドや金利スプレッドをデリバティブとして取引可能にします。主力はYield Perpetuals(APY・金利型)、Basis Perpetuals(比率型)。HIP-3ではNunchiのFR-Perpetual(資金調達率メタ市場)が提供され、ステーキングや手数料イールドの活用を促進します。
HyperbolicはHIP-3経由でHyperliquidにコモディティパーペチュアル先物を導入し、機関投資家レベルのインフラで原油、金、天然ガスなどの物理コモディティ取引を実現します。
DdotはHIP-3ベースのコモディティ取引所で、実世界資産・リアルワールドアセットに特化。Hyperbolicのデリバティブ型とは異なり、Ddotはコモディティ自体の現物取引と流通を重視します。
リアルタイムのクラウドGPU価格ダッシュボード兼市場指数で、主要GPU(H100、H200、A100等)のスポット・オンデマンド価格、日次・30日平均を集約。世界初のHIP-3ベースコンピュートパーペチュアルを開発中で、価格集約によるパーミッションレスパーペチュアル市場のオラクル機能を担います。
ダッシュボードはリアルタイム価格で稼働中。オンチェーン拡張も進行中で、Sedaとのオラクル統合も予定。
SekaiはLST(Liquid Staking Token)プロトコルで、HyperEVM上でCoreWriterベースのLST資産を誰でも容易に作成できます。HIP-3「ユニコーン」(高ポテンシャルデプロイヤー)向けに設計され、50万HYPEの最低障壁を解消。企業やプロジェクト、コミュニティ、機関が独自リキッドステーキングトークンをSekaiでローンチでき、全HIP-3 DEX対応も予定しています。
Flow DEXはグローバルなコンプライアント流動性プロバイダー兼OTC/マーケットメイクインフラ企業です。Hyperliquidの拡張とオンチェーン流動性強化、機関資本誘致、クロスエクスチェンジやプロトコルトークン発行支援などを担い、エコシステムの流動性基盤として重要な役割を果たします。
HyperbetはHyperEVM上で分散型カジノ・ベッティングプラットフォームを構築し、オンチェーンベットゲームやソーシャルギャンブル体験を提供します。主観的な表現を控え、客観的なトーンに修正。
OnlyVibesはHyperliquid上のトレードコミュニティ・シグナル共有グループで、取引戦略、リアルタイム市場分析、リスク管理のヒントを提供し、メンバーが協力してトレンドを捉えます。テックプロダクトではなく、トレーダーネットワークとして機能します。