暗号通貨の世界におけるTVLの意味の理解

暗号通貨におけるTVLとは何ですか

TVL (総ロック価値)は、分散型金融の世界における重要な指標です(DeFi)。これは、ステーキングやファーミング、貸付担保などのさまざまな目的のためにDeFiプロトコルにロックされている資産の総価値を反映しています。TVLは、DeFiエコシステム全体や個々のプロジェクトの人気と効果を評価するために使用されます。

TVLはどのように計算されますか

TVLの計算は、ロックされた資産の数量にその現在の市場価値を掛けることによって行われます。TVL = ロックされた資産の数量 * 資産の現在の価格。この指標は、ユーザーが特定のプロトコルまたは全体のDeFiエコシステムにどれだけの資金を信託しているかを示します。

投資家にとってのTVLの意味

TVLは、いくつかの理由から投資家にとって重要な指標です。第一に、高いTVLはプロジェクトに対するユーザーの信頼が高いことを示しており、その信頼性を証明しています。第二に、この指標はDeFi市場の全体的な状況を評価するのに役立ち、トレンドや動向を明らかにします。第三に、TVLと時価総額の比率は、プロジェクトが現在過小評価されているかどうかを示すことができます。

TVLを使用したプロジェクト分析

投資家はDeFiプロジェクトの魅力を評価するためにTVLを使用できます。そのためにTVL比率が計算され、これは2段階で定義されます: 最初に時価総額(トークン供給量に現在の価格)を掛けて計算され、次にTVL比率は時価総額をトークンの最大供給量で割ったものとして定義されます。得られた比率が1未満であれば、そのプロジェクトは過小評価されていると見なされ、投資に対して潜在的に魅力的である可能性があります。1を超える比率は、プロジェクトが過大評価されていることを示す場合があります。

TVLの制限

その有用性にもかかわらず、TVLには制限があります。プロトコルのリスクを考慮せず、さまざまな操作によって人工的に過大評価される可能性があり、ユーザーによるプラットフォームの実際の使用を常に反映しているわけではありません。したがって、DeFiプロジェクトを分析する際には、TVLをユーザー数、取引量、セキュリティ監査などの他の指標と一緒に考慮することが重要です。