完全希薄化評価額 (FDV)は、暗号通貨プロジェクトを評価するための基本的な指標として位置付けられ、トレーダーにトークンの潜在的な価値のより完全なイメージを提供します。基本的な時価総額計算とは異なり、FDVは現在流通しているトークンとまだ発行されていないトークンの両方を考慮に入れ、長期的な投資の可能性に関する重要な視点を提供します。## 暗号通貨における完全希薄化評価額とは何ですか？完全希薄化評価額は、将来存在するすべてのトークンが現在の市場価格で流通している場合の理論的な時価総額を表します。この指標は、投資家が現在取引されているトークンだけでなく、全体像を理解するのに役立つ先見的な評価ツールとして機能します。FDVを部分的に建設された家を評価するように考えてください。今日存在するものを見ることができますが、FDVはすべての部屋が最終的に建設されたときの価値を推定するのに役立ちます。暗号通貨市場では、これはロックされているもの、将来の配布のために予約されているもの、またはまだ作成されていないトークンを現在の価格で考慮した場合の総潜在的市場価値を計算することを意味します。多くの暗号通貨プロジェクトは、段階的なトークンリリースメカニズムを実装しています:- チームおよび投資家の配分に関する権利確定スケジュール- 時間と共にトークンを解放するステーキング報酬- プロトコルルールに従って新しい供給を導入するマイニングプロセス将来のトークンのリリースを考慮に入れることで、FDVはトレーダーに標準的な時価総額の指標と比較して、潜在的な価値と希薄化リスクのより包括的な視点を提供します。## 暗号通貨の主要な供給指標を理解する| サプライメトリック | 定義 | 特徴 | 評価額への影響 ||---------------|------------|-----------------|---------------------|| **総供給量** | 発行された全トークン（発行されていないものを含む） | ロックされたトークン、焼却されたトークン、予約されたトークンを含む; 新しい発行や焼却により変更される可能性があります | FDV計算に使用される || **最大供給量** | 存在できるトークンの絶対的な限界 | プロトコルによって設定された固定の限界; 一定に保たれる | 最終的な供給の上限を確立する || **流通供給量** | 現在取引可能なトークン | ロック、焼却、および予約されたトークンを除外; トークンがリリースまたは除去されるにつれて変動 | 時価総額計算に使用 |## FDVが暗号通貨トレーダーにとって重要な理由アクティブトレーダーにとって、FDVは重要な投資評価ツールとして機能し、分割払いで購入したアイテムの総コストを理解することに似ています。取引プラットフォームで暗号資産を評価する際に、現在の時価総額とFDVの関係を理解することで、重要な投資の洞察を明らかにすることができます。- 現在の時価総額に対して高いFDVは、将来的なトークンの大幅なリリースを示唆しており、現在保有しているトークンの価値が希薄化する可能性があります。- FDV対時価総額比率が低いプロジェクトは、投資家にとって希薄化リスクが少ない可能性がありますこの区別は、トレーダーが現在の市場のスナップショットだけでなく、完全な潜在的な価値の状況を明らかにすることによって、より情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。最も単純な言葉で言うと:- **FDVは将来の総潜在価値を表します**- **時価総額は現在の価値を表します**## FDVと時価総額:重要な違い取引プラットフォームで並列表示されることが多いFDVと時価総額は、暗号通貨の価値の根本的に異なる側面を測定します：FDVは、すべてのトークンが流通していると仮定した場合の暗号通貨の理論上の最大価値を計算します。時価総額は、流通しているトークンのみを基にした現在の実際の価値を測定します。### 実例XYZという仮想通貨プロジェクトを考えてみましょう：- 総供給量:10億トークン- 現在の流通供給量:5億トークン- 現在のトークン価格: $0.50**FDV計算**:10億トークン × $0.50 = $500 million**時価総額の計算**:5億トークン × $0.50 = $250 millionこのシナリオでは、FDVは現在の時価総額の2倍であり、すべてのトークンが流通に入るとき、需要が比例して増加しない場合に重大な希薄化が発生する可能性があることを示しています。## 暗号通貨市場でのFDVの計算方法完全希薄化評価額の計算は、この簡単な式を使用します:**FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格**どこ:- **総供給量**: プロジェクトによって発行された、または発行されるすべてのトークン- **トークンの現在の価格**: トークンの現在の時価総額以前の例を使用すると:- 総供給: 10億トークン- 現在の価格:トークンあたり0.50ドルFDV = 10 億 × $0.50 = $500 millionこれを時価総額の公式と比較してください:**時価総額=トークンあたりの現在の価格×流通供給**5億の流通トークンがそれぞれ0.50ドルで:時価総額 = 5億 × $0.50 = $250 million## FDVが投資分析に与える影響FDVと時価総額の関係は、トレーダーが考慮すべきさまざまな投資シナリオを生み出します。- **低時価総額、高FDV**: 現在の価値は低く見えるが、重要な将来の希薄化リスクが存在する。トレーダーは、これらを「過小評価された」機会と見なす前に、トークンのリリーススケジュールを注意深く評価するべきである。- **高い時価総額、低いFDV**：現在の価値は高く、将来の希薄化リスクは限られています。これは、ほとんどのトークンがすでに流通している確立されたプロジェクトを示している可能性があります。- **低時価総額、低FDV**: 現在および将来の潜在的な価値は控えめです。これらは初期段階のプロジェクトや成長の期待が限られているプロジェクトを示している可能性があります。- **高い時価総額、高いFDV**: 現在の価値が強く、将来的な成長の可能性が大きい。ただし、有望である一方で、トレーダーは高いFDVが将来的な希薄化リスクをもたらすかどうかを評価する必要がある。2023年9月時点で、ビットコインは時価総額とFDVの間に比較的近い関係を示しています。時価総額は約1.135兆ドルで、最大供給量は2100万コイン、1コインあたり約57,502ドルで、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルに達しています。この比率は、その成熟したトークン分配状況を反映しています。対照的に、NEXO (は時価総額で100位)にランクされており、時価総額は約5億5830万ドル、FDVは約9億9730万ドルです。これは、全体のトークン供給量10億のうち、現在流通しているのは5億6000万トークンだけであることを反映しています。## FDVに依存することの制限とリスク価値がある一方で、FDVにはトレーダーが考慮すべきいくつかの重要な制限があります:1. **トークンリリースタイムライン**: FDVはトークンリリースのタイミングを考慮していません。段階的で長期的なリリーススケジュールを持つプロジェクトは、差し迫った大規模なアンロックを持つプロジェクトとは異なる投資の考慮事項を提示します。2. **価格安定性の仮定**: FDV計算は、供給が増加しても現在のトークン価格が安定したままであると仮定していますが、これはほとんどの場合非現実的な仮定です。3. **市場のダイナミクス**: トークン供給の増加は、売却圧力により価格に悪影響を与えることが多く、FDV計算が過度に楽観的になる可能性があります。4. **外部要因**: FDVは競争環境、規制の変化、技術の発展、または採用率などの重要な変数を考慮していません。これらの理由から、経験豊富なトレーダーはFDVを独立した意思決定指標ではなく、包括的な分析フレームワークの一部として見ています。取引プラットフォームでの潜在的な投資を評価する際には、FDV分析を次のものと組み合わせてください:- トークンのリリーススケジュールとロック解除日- プロジェクトの基本情報と開発進捗- チームトークンの配分とベスティングの取り決め- 市場のセンチメントと採用指標- 業界内での競争的ポジショニングFDV分析に加えて、これらの追加要因を取り入れることで、トレーダーは暗号通貨の潜在的な長期価値についてより微妙な理解を深め、より情報に基づいた投資判断を下すことができます。
完全希薄化後バリュエーション(FDV)の理解:暗号トレーダーにとって重要な投資指標
完全希薄化評価額 (FDV)は、暗号通貨プロジェクトを評価するための基本的な指標として位置付けられ、トレーダーにトークンの潜在的な価値のより完全なイメージを提供します。基本的な時価総額計算とは異なり、FDVは現在流通しているトークンとまだ発行されていないトークンの両方を考慮に入れ、長期的な投資の可能性に関する重要な視点を提供します。
暗号通貨における完全希薄化評価額とは何ですか？
完全希薄化評価額は、将来存在するすべてのトークンが現在の市場価格で流通している場合の理論的な時価総額を表します。この指標は、投資家が現在取引されているトークンだけでなく、全体像を理解するのに役立つ先見的な評価ツールとして機能します。
FDVを部分的に建設された家を評価するように考えてください。今日存在するものを見ることができますが、FDVはすべての部屋が最終的に建設されたときの価値を推定するのに役立ちます。暗号通貨市場では、これはロックされているもの、将来の配布のために予約されているもの、またはまだ作成されていないトークンを現在の価格で考慮した場合の総潜在的市場価値を計算することを意味します。
多くの暗号通貨プロジェクトは、段階的なトークンリリースメカニズムを実装しています:
将来のトークンのリリースを考慮に入れることで、FDVはトレーダーに標準的な時価総額の指標と比較して、潜在的な価値と希薄化リスクのより包括的な視点を提供します。
暗号通貨の主要な供給指標を理解する
| サプライメトリック | 定義 | 特徴 | 評価額への影響 | |---------------|------------|-----------------|---------------------| | 総供給量 | 発行された全トークン（発行されていないものを含む） | ロックされたトークン、焼却されたトークン、予約されたトークンを含む; 新しい発行や焼却により変更される可能性があります | FDV計算に使用される | | 最大供給量 | 存在できるトークンの絶対的な限界 | プロトコルによって設定された固定の限界; 一定に保たれる | 最終的な供給の上限を確立する | | 流通供給量 | 現在取引可能なトークン | ロック、焼却、および予約されたトークンを除外; トークンがリリースまたは除去されるにつれて変動 | 時価総額計算に使用 |
FDVが暗号通貨トレーダーにとって重要な理由
アクティブトレーダーにとって、FDVは重要な投資評価ツールとして機能し、分割払いで購入したアイテムの総コストを理解することに似ています。取引プラットフォームで暗号資産を評価する際に、現在の時価総額とFDVの関係を理解することで、重要な投資の洞察を明らかにすることができます。
この区別は、トレーダーが現在の市場のスナップショットだけでなく、完全な潜在的な価値の状況を明らかにすることによって、より情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。
最も単純な言葉で言うと:
FDVと時価総額:重要な違い
取引プラットフォームで並列表示されることが多いFDVと時価総額は、暗号通貨の価値の根本的に異なる側面を測定します：
FDVは、すべてのトークンが流通していると仮定した場合の暗号通貨の理論上の最大価値を計算します。時価総額は、流通しているトークンのみを基にした現在の実際の価値を測定します。
実例
XYZという仮想通貨プロジェクトを考えてみましょう：
FDV計算:10億トークン × $0.50 = $500 million 時価総額の計算:5億トークン × $0.50 = $250 million
このシナリオでは、FDVは現在の時価総額の2倍であり、すべてのトークンが流通に入るとき、需要が比例して増加しない場合に重大な希薄化が発生する可能性があることを示しています。
暗号通貨市場でのFDVの計算方法
完全希薄化評価額の計算は、この簡単な式を使用します:
FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格
どこ:
以前の例を使用すると:
FDV = 10 億 × $0.50 = $500 million
これを時価総額の公式と比較してください:
時価総額=トークンあたりの現在の価格×流通供給
5億の流通トークンがそれぞれ0.50ドルで: 時価総額 = 5億 × $0.50 = $250 million
FDVが投資分析に与える影響
FDVと時価総額の関係は、トレーダーが考慮すべきさまざまな投資シナリオを生み出します。
低時価総額、高FDV: 現在の価値は低く見えるが、重要な将来の希薄化リスクが存在する。トレーダーは、これらを「過小評価された」機会と見なす前に、トークンのリリーススケジュールを注意深く評価するべきである。
高い時価総額、低いFDV：現在の価値は高く、将来の希薄化リスクは限られています。これは、ほとんどのトークンがすでに流通している確立されたプロジェクトを示している可能性があります。
低時価総額、低FDV: 現在および将来の潜在的な価値は控えめです。これらは初期段階のプロジェクトや成長の期待が限られているプロジェクトを示している可能性があります。
高い時価総額、高いFDV: 現在の価値が強く、将来的な成長の可能性が大きい。ただし、有望である一方で、トレーダーは高いFDVが将来的な希薄化リスクをもたらすかどうかを評価する必要がある。
2023年9月時点で、ビットコインは時価総額とFDVの間に比較的近い関係を示しています。時価総額は約1.135兆ドルで、最大供給量は2100万コイン、1コインあたり約57,502ドルで、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルに達しています。この比率は、その成熟したトークン分配状況を反映しています。
対照的に、NEXO (は時価総額で100位)にランクされており、時価総額は約5億5830万ドル、FDVは約9億9730万ドルです。これは、全体のトークン供給量10億のうち、現在流通しているのは5億6000万トークンだけであることを反映しています。
FDVに依存することの制限とリスク
価値がある一方で、FDVにはトレーダーが考慮すべきいくつかの重要な制限があります:
トークンリリースタイムライン: FDVはトークンリリースのタイミングを考慮していません。段階的で長期的なリリーススケジュールを持つプロジェクトは、差し迫った大規模なアンロックを持つプロジェクトとは異なる投資の考慮事項を提示します。
価格安定性の仮定: FDV計算は、供給が増加しても現在のトークン価格が安定したままであると仮定していますが、これはほとんどの場合非現実的な仮定です。
市場のダイナミクス: トークン供給の増加は、売却圧力により価格に悪影響を与えることが多く、FDV計算が過度に楽観的になる可能性があります。
外部要因: FDVは競争環境、規制の変化、技術の発展、または採用率などの重要な変数を考慮していません。
これらの理由から、経験豊富なトレーダーはFDVを独立した意思決定指標ではなく、包括的な分析フレームワークの一部として見ています。取引プラットフォームでの潜在的な投資を評価する際には、FDV分析を次のものと組み合わせてください:
FDV分析に加えて、これらの追加要因を取り入れることで、トレーダーは暗号通貨の潜在的な長期価値についてより微妙な理解を深め、より情報に基づいた投資判断を下すことができます。