BuyBack & Burn: トークンの成長を促進する効果的なトークノミクスメカニズム？

暗号資産の世界は、最近BuyBack and Burn (BnB)にかなり執着しているようです。特に供給が厳しいトークンに対してです。この全体のメカニズムを掘り下げて、実際に何が起こっているのか見てみましょう。

1.バイバック&バーンとは?

BuyBack and Burnは、プロジェクトが自らのトークンを市場から購入する際に発生します。永遠に消え去ります。彼らはそれらを「デッド」ウォレットに送り、収益または準備金から資金を使用します。

それは2つのことをします:

• 自社株買いが市場の活動を活性化する
• バーンズがトークン供給を削減

プロジェクトはこれを2つの方法で実装します:

• トークンを買い戻し、後で使用するために(保管します)
• 購入して燃やしてください (彼らは永遠に消えました)

2. バイバック＆バーンは実際に価格を助けるのか？

はっきりしていません。キャッシュフローの質は非常に重要です。

実際に収益を上げ、継続的にトークンを焼却するプロジェクトは、本物の希少性を生み出すかもしれません。これは価値を助けます。しかし、準備金で資金調達された一時的な自社株買いは？あまり効果がありません。ただの短期的なポンプです。

トークン価格を実際に動かす三つの要素は:

• 確かなビジネスの基盤
• マーケットの雰囲気
• 実際にトークンを欲しがっている人々

3.いくつかの実際の例

3.1 それが機能したとき

ハイパーリキッド(HYPE):

• 買い戻しには取引手数料の50〜100%を使用
• チームがタイミングを手動で選択します
• 2025年初頭に300%急上昇。スマートな動き。

3.2 失敗したとき

数字は嘘をつかない:

• RAY: 1億7580万ドルを使った → 現在の価値は1億1880万ドル (-32%)
• GMX: $12.42M 費や→ $7.5M 今 (-39%)
• GNS:$7.9Mがなくなった→$4.6Mになった今(-41%)
• SNX: わお。$562K 使った → $234K 今(-58%)

3.3 なぜフロップスなのか？

ピーク価格での自動購入。賢くない。市場が変わり、突然彼らは高価なバッグを持っている。これらの買い戻しが全体的な観点で実際にどれほど重要であるかは、驚くべきことです。

4. バイバックを成功させる方法

勝者と敗者を分析すると、いくつかのパターンが見えてきます。

4.1 あなたは真の成長が必要です

実際のユーザーがいるプロジェクトは、より良い結果を出す傾向があります。あたりまえです。弱い収益は、株式買戻しを絶望的に見せるだけです。

ユーザーが存在するか確認します。収益を探します。

4.2 すべてを自動化しないでください

RAYとGMXは自動的に購入されました。悪い選択です。HYPEは人間が購入するタイミングを決めることを可能にします。それは+300%の成長です。

MakerDAOは余剰資金があるときにのみ購入します。2025年には29%の上昇です。

4.3 チームとコミュニティの重要性

良い雰囲気は良いことを意味します。Twitterをチェックしてください。Reddit。Discord。部屋の雰囲気を感じてください。

4.4 すべてのバイバックがバーンを必要とするわけではない

一部のプロジェクトは収益でETHを購入し、保有者に渡します。それも機能します。

PancakeSwapは2023年に7M CAKE ($15M)を焼却しました。価格はまだ下落しました。ファンダメンタルズがより重要です。

5. 供給量の少ないコイン

いくつかのコインは自然に希少です:

• ビットコインは2100万で上限
• YFIはわずか36,666トークンです
• MKRは約1,005,577トークンにあります

これらはバーンから最大の利益を得ます。トークンが1つ減るごとに、より多くのものを意味します。

6. 最後の考え

バイバックとバーンは良い見出しを作ります。人々を興奮させます。しかし、それは魔法ではありません。

もっと深く見てみてください。プロジェクトは良いですか？人々はそれを使っていますか？燃焼を追いかけるだけではありません。

供給量が少ないトークンの場合、バーンは実際に効果的かもしれません。それでも、華やかなトークノミクスに目をくらませないでください。最も重要なのは製品です。