買値-売値スプレッドとスリッページを理解する

ビッド・アスク さて、どうする？

ビッド・アスクスプレッドとは、オーダーブックにおける最高入札価格と最低売却価格の間のギャップのことです。ビットコインやその他の人気のあるコインは、スプレッドが狭い傾向があります。あまり人気のないもの？それほどではありません。

スリッページは、取引が希望した価格とは異なる価格で実行されるときに発生します。イライラしますよね？市場注文ではかなり一般的です。流動性が不足していたり、市場が混乱している場合、最終的な価格は驚きのものになるかもしれません。楽しくないですね。大きな注文を小さな部分に分割することで、流動性の低い資産に対処するのに役立つかもしれません。

基本について話しましょう

暗号の価格は、買い手と売り手が自分のやり方をすることに依存しています。しかし、それだけではありません。取引量も重要です。流動性もそうです。そして、選ぶ注文タイプも重要です。

買い手と売り手は常にこのダンスをしており、彼らの間にスプレッドを作り出しています。取引の量や市場の動きがどれほど激しいかによって、スリッページに遭遇することがあります。時には驚くべきことです。盲目的にならないためにも、取引所のオーダーブックについて少し知っておくと役立ちます。

Bid-Ask スプレッドの掘り下げ

従来の市場では、マーケットメーカーがスプレッドを作成しています。暗号通貨？人々が置くリミットオーダーが全てです。

今すぐ購入したいですか？最低の売り価格を受け入れる必要があります。すぐに売りたいですか？最高の入札者が提示する金額が得られます。流動資産はスプレッドが狭いです。理にかなっています - 注文がたくさんある場合、取引時に価格はあまり動きません。広いスプレッドは、大きな取引がより大きな価格変動を引き起こす可能性があります。

マーケットメイカーとそのゲーム

流動性はすべてです。ゴーストタウンの市場で取引してみてください。誰かがあなたの注文をマッチさせるのを永遠に待っているかもしれません。

すべての市場が自然に十分なトレーダーを持っているわけではありません。伝統的な市場を考えてみてください - ブローカーやマーケットメイカーが流動性を提供するために参入します。しかし、彼らは慈善事業を行っているわけではありません。

これらのマーケットメイカーは両側でプレイします - 同時に買いと売りを行います。安く買い、高く売り、繰り返します。わずかなスプレッドでも、1日中大量の取引を行うと積み重なります。人気のある資産は、マーケットメイカー同士が競争するため、スプレッドが小さくなる傾向があります。

誰かがBNBを$350 で買おうとして、$351で売ろうとしている姿を想像してみてください。その$1 のギャップ？彼らにとっては純利益です。

実際の例を見る

取引プラットフォームの「深さ」ビューは非常に明瞭です。緑は買い注文、赤は売り注文を示します。それらの間のギャップ？それがスプレッドです。

通常、取引量が多いほど、スプレッドが狭くなるようです。人気のあるコインには、そのスプレッドを獲得しようとするトレーダーが多数います。

スプレッドの比較

異なる資産を公平に比較するには、スプレッドを割合で見ることが重要です:

(アスク価格 - ビッド価格)/アスク価格 x 100

BIFIを取得してください。売値は$907、買値は$901です。それは$6 のスプレッド、または約0.66%です。

ビットコインには$3 スプレッドがありますが、パーセンテージ的には微小で、0.0083%のようなものです。BIFIの取引量もはるかに低いです。なぜ一部の人々がこれらの流動性の低い資産を取引することを好むのかは、完全には明らかではありません。

ビットコインのタイトなスプレッドは、私たちに何かを示しています。流動性の高い資産は、大きな注文を出す際の価格のサプライズリスクが低いです。

スリッページが発生した場合

スリッページは、変動の激しい市場や薄い市場で発生します。あなたは100ドルで購入したいのですが、その価格で販売されているものが十分ではありません。あなたは、システムがあなたの注文を満たすために高価格の注文を処理する過程で、より多くの料金を支払うことになります。

取引所はあなたに最良の価格を提供しようとしますが、希望する価格での取引量が少ない場合、次第に価格が上昇していきます。気が付くと、予想以上の金額を支払うことになってしまいます。

DeFiでは、スリッページが激しくなることがあります - 時には奇妙なアルトコインで10%を超えることもあります。

良いスリippage？それは存在します！

スリッページは必ずしも悪いニュースではありません。注文を出した後に価格があなたに有利に動くこともあります。珍しいですが、本当に変動の激しい市場では起こります。

ダメージの制御

いくつかのプラットフォームでは、スリッページ許容度を設定することができます。許容度が低い場合？あなたの注文は決して実行されないかもしれません。高すぎる場合？あなたは基本的に誰かに先回りされることを招いています。

フロントランナーはあなたの保留中の注文を見て、高いガス料金で先に進み、あなたが受け入れる最大価格であなたに売ります。かなりずる賢いですね。

悪いスリippageを避ける

常に避けることはできませんが、いくつかのコツがあります:

1. 大きな注文を小さな塊に分割します。オーダーブックを鷹のように注視してください。

2. 手数料を忘れないでください！ 一部のネットワークは、混雑している時期に非常に高額な手数料を請求します。

3. 小さな流動性プールでは、自分の取引が価格に逆行する可能性があります。1回の小さな取引は問題ないかもしれませんが、いくつかの取引が各取引ごとに価格を押し上げることがあります。

4. 指値注文を使用する。遅くなるが、あなたの価格またはそれ以上を保証する。

ボトムライン

ビッド・アスクスプレッドとスリッページは、期待する価格に影響を与える可能性があります。小さな注文？おそらく大したことではありません。大きな注文？あなたは思っていたよりもはるかに多く支払うことになるかもしれません。

暗号取引を始めたばかりなら、スリッページを理解することは非常に重要です。これを知らずに飛び込むと、驚きが待っていることになります。