私が考えずにはいられない不動産株：58％下落したが、回復の兆しを見せている

ロケットカンパニーズ(RKT)を見ていると、悲劇のヒーローの旅を見ているような気分になります。2020年のIPO以来、この株は完全に打撃を受け、$43 のピークから$6 まで急落しました。これは多くの投資家が逃げ出すような心を締め付ける下落でした。現在約$18で取引されており、過去最高値の58%下ですが、このアンダードッグは再評価される価値があるとますます確信しています。

私は住宅ローン市場の brutal contraction を直接目の当たりにしましたが、金利が急上昇したときに Rocket はその交差火に巻き込まれました。リファイナンス活動が干上がるにつれて、彼らの収益は崩壊し、彼らが循環型住宅ローンビジネスにどれほど依存していたかが明らかになりました。ウォール街は彼らを容赦なく罰しました。

しかし、私が魅了されるのはこれです：ただ嵐を乗り越えるだけではなく、ロケットは完全に自らを再発明しています。彼らは一つの技術の住宅ローン会社から、はるかに弾力性があり、潜在的にはるかに価値のあるものへと変わりつつあります。

彼らのMr. Cooper Group (の取得は、10月1日に完了したばかりで素晴らしかった。これにより、彼らはアメリカ最大のモーゲージサービスプラットフォームを手に入れ、未払い元本残高が2.1兆ドルを超える。これは単なる印象的な数字ではなく、モーゲージの発行が減速しても消えない安定した収入を意味する。賢い決断だ。

次に、Redfinの買収があります。Rocketは不動産検索プラットフォームと資金調達の両方を管理することで、顧客を住宅購入の旅の最初の段階で捉えることができます。彼らは本質的に、競合他社が対抗できない垂直統合された住宅エコシステムを構築しました。

私はロケットが市場サイクルに免疫があるとは提案していません - それどころかです。金利が最終的に下がると、彼らは過去数年間の高い住宅ローンを借り換えるために住宅所有者が殺到するので、巨大な利益を得るでしょう。しかし、その美しさは、彼らがもはやその触媒を待っているだけではないということです。

私たちが見ているのは、住宅所有ライフサイクル全体にわたって収益を生み出すワンストップ住宅プラットフォームの創造です。古いロケットはモーゲージ会社でしたが、新しいロケットは住宅のアマゾンになりつつあります。

現在の価格では、市場はこの変革に対して依然として懐疑的なようです。それがまさに私がこれを非常に魅力的だと感じる理由です。企業は根本的にビジネスモデルを改善しましたが、株価は完全には回復していません。その乖離はチャンスを意味します。

賢い投資家は、今日うまくいっているものを追いかけるだけではなく、明日うまくいくものに自分を位置づけます。ロケットの戦略的なピボットは、現在不動産で最も過小評価されているストーリーかもしれません。