デリバティブ市場のシグナルは、暗号資産の価格変動をどのように予測するのか？

BEL先物のオープン・インタレストが価格の動きが停滞する中、60%急騰しました

驚くべき出来事として、BEL futuresのオープン・インタレストは、価格の動きが比較的安定している中で60%の急騰を経験しました。この異常な市場の動きは、2025年10月16日に発生し、BELの株価はRs 411.40で取引を終了しました。この現象をより良く理解するために、データを検討してみましょう:

このオープンインタレストと価格の動きの間の乖離は特に興味深いものであり、通常、オープンインタレストの大幅な増加は価格の動きに伴います。オープンインタレストの急騰は、トレーダーや投資家のBEL先物契約への関心の高まりを示唆しており、将来の価格変動や重要な市場イベントの予測を示している可能性があります。

このシナリオには、機関投資家がポジションをヘッジすること、投機的な取引活動、または市場参加者が今後の発表や経済イベントに備えてポジショニングすることなど、いくつかの要因が寄与する可能性があります。しかし、安定した価格の動きは、市場における強気と弱気の感情のバランスを示唆しています。

トレーダーとアナリストはこの状況を注意深く監視するでしょう。これは近い将来の価格の動きの潜在的なシグナルになる可能性があります。オープンインタレストの増加は、市場で明確な方向性のバイアスが現れると、ボラティリティの高まりをもたらす可能性があります。

資金調達率がマイナスに転じ、弱気の感情を示しています

暗号通貨市場は、資金調達率の最近の変化が示すように、感情の大きな変化を経験しました。資金調達率とは、永久契約価格と現物価格のペッグを維持するためにトレーダー間で支払われる手数料であり、2025年にはBELの資金調達率がマイナスに転じました。このマイナスの資金調達率は、ショートポジションがロングポジションに支払っていることを示しており、トレーダーの間で弱気な見通しを反映しています。

市場のセンチメントの変化を示すために、最近の資金調達率を歴史的データと比較することができます:

このネガティブなファンディングレートへのシフトは、トレーダーがBELの短期的な価格の見通しについてますます悲観的であることを示唆しています。このセンチメントの変化は、より広い市場の文脈を考えると特に注目に値します。BMOのブライアン・ベルスキーのように、2025年に対して全体的に強気の見通しを維持しているアナリストもいますが、BELの具体的なケースはこの一般的なトレンドから逸脱しているようです。

ネガティブファンディングレートは、BELのさらなる価格下落を引き起こす可能性があります。歴史的に見て、持続的なネガティブファンディングレートの期間は、しばしば重大な価格修正の前に発生していました。しかし、市場のセンチメントは急速に変化する可能性があるため、現在のベアリッシュ指標は必ずしも長期的な価格動向を予測するものではありません。トレーダーや投資家は、このボラティリティの高い環境で情報に基づいた意思決定を行うために、オンチェーンメトリクスとより広範な市場動向の両方を注意深く監視する必要があります。

オプション市場はプット買い活動の増加を示しています

オプション市場からの最近のデータは、BELのプットバイイング活動が顕著に増加していることを示しており、投資家の警戒心が高まっていることを示しています。この傾向は、市場参加者が自分のBEL保有に対してますます下方保護を求めていることを示唆しています。プットオプションの需要の増加は、潜在的な株式修正に関する懸念や防御的な投資家のセンチメントなど、いくつかの要因に起因しています。

現在の市場の動態を示すために、重要な指標を比較することができます:

オプション市場における弱気なセンチメントにもかかわらず、アナリストはBELの成長見通しに対して前向きな見解を維持しています。この楽観主義は主に、同社が確保した重要な防衛契約によって推進されています。現在の株価は413.50付近で推移しており、市場の懸念とファンダメンタルの強さとの微妙なバランスを反映しています。

増加したプットの購入が必ずしも下落を予測するわけではないことに注意する価値があります。むしろ、これは潜在的な損失に対するヘッジとして機能し、投資家がリスクを軽減しながらロングポジションを維持できるようにします。この戦略は、[BEL]の強力なオーダーブックと最近の契約獲得の文脈において特に重要であり、短期的な市場の不確実性にもかかわらず、将来の成長のための堅固な基盤を提供します。