#BuyTheDipOrWaitNow?

🚀 トランプが一時的な資金法案に署名した後の市場展望
最長の米国政府閉鎖の終息は、市場の感情に即時の変化を引き起こしましたが、今後の道は依然として混在しています。

✅ 市場のポジティブ要素
• リスクオンのモメンタムが戻る
政府の閉鎖が終了した後、世界の株式は好意的に反応し、アナリストは即時の政府リスクが取り除かれたことでリスクを取るための扉が再び開かれたと指摘しています。
(出典：ビジネスインサイダー)
• 連邦政府の業務がオンラインに戻る
政府のデータ公開と支出活動が正常化しており、投資家の信頼に対する大きな妨げを減少させています。
(ソース：エクイティ)
• 投資家が株式に再び投資する
シャットダウンの恐れが取り除かれた(今のところ)、トレーダーは安全資産から離れ、テクノロジー、景気循環株、そして投機的資産に再配分しています。
(出典: ビジネスインサイダー)

⚠️ 依然として重要なリスクと注意点
• 一時的な修正のみ
資金は2026年1月30日までしか確保されておらず、財政の戦いはまだ解決されていません。
(ソース: エクイティ)
• すでに経済的損害が発生している
shutdownの成長への影響は現実的です：CBOは今四半期のGDPに約1.5パーセントポイントの引き下げを見込んでいます。
(ソース: エクイティ)
• データのブラックアウトが政策を複雑にする
遅延した雇用、CPI、その他の重要なリリースは、政策立案者と市場が不完全な信号で運営されていることを意味します。
(ソース: エクイティ)
• 広範なマクロ逆風
インフレ、金利の不確実性、そして世界的な成長への懸念は、依然として本格的なブルランの可能性を制限しています。

🎯 私の市場の見通し
短期 (Next 少ないMonths)
控えめな反発ラリーが予想されます。改善されたセンチメントと支出の再開は、株式やおそらく暗号通貨に利益をもたらすでしょう。
セクターウィナー

航空宇宙&旅行

防衛請負業者

政府関連のサービスプロバイダー

高成長のテクノロジー分野

しかし、完全な勝利ではありません。
財政の安定性とインフレについての明確さがない限り、市場は不安定なままである可能性があります。
中期 (6-12 Months)
市場は追跡します:

議会が再び政府閉鎖を回避できるかどうか

経済データがどれほど早く回復するか

データが欠落している連邦政策の方向性
いかなる悪いサプライズも(インフレ、政治、地政学)は利益を逆転させる可能性があります。

📊 パキスタンと新興市場のビュー
潜在的な追い風:

リスクオンのグローバルフローは新興市場を支えることができます

改善されたセンチメントは商品および貿易活動を促進する可能性があります

しかし、リスクは残ります：

米国のインフレーションが上昇すると、連邦準備制度の引き締めを引き起こす可能性があり → より強いUSD

より強いUSDはPKRと資金調達コストに圧力をかける

世界的な景気減速は新興市場への資本流入を減少させる可能性がある

✅ 基本ケースの概要

今は反発のラリーですが、制御されたペースです

株式は短期的には債券をアウトパフォーム

マクロのナラティブはデータの返却に依存している

新興市場(、パキスタン)は短期的なチャンスを得るが、米国のデータが期待外れの場合は反転に注意する必要がある。