ビットコインが8.1万ドルまで大きな下落！デッドクロスが市場の恐慌を引き起こし、危機なのかチャンスなのか？

ビットコイン市場は厳しい試練を経験しています。11月24日現在、ビットコイン価格は86661.2ドル付近をうろうろしており、10月初めに記録した126000ドルの歴史的ピークから30%以上下落し、約7ヶ月ぶりの新低値を記録しました。

この下落幅により、暗号通貨全体の契約清算額が10億ドルを突破し、清算人数は18万人を超えました。市場の感情指標である恐怖と貪欲の指数は、現在の市場が「極度の恐怖」状態にあることを示しており、指数値はわずか19です。

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01 価格動向：市場は引き続き圧力を受けている

ビットコイン価格は連続して4週下落し、2024年6月以来最長の下落周期を記録しました。現在のトレンドが反転しない場合、11月はビットコインにとって2022年以来最も悪い月となるでしょう。

Gateの市場データによると、11月24日の最新の市場分析では、ビットコインの現在の価格は85661.2ドルで、24時間内の上昇幅は1.2%に縮小しており、価格は先週の激しい変動を経て安定しつつあることを示しています。

一方で、他の主流暗号通貨も同様に圧力を受けています。イーサリアムの現在の価格は2787.03ドルで、24時間で0.54%の下落です。

SOL、BNB、ドッグコインなどの関連通貨も同様に大きな打撃を受け、下落幅は20％を超えました。しかし、11月24日には市場がわずかに反発し、ビットコインは一時88000ドルに達し、イーサリアムは1％以上上昇し、ドッグコインは3％以上上昇しました。

02 デッドクロス：テクニカル面が悪化

11月16日、ビットコインは2023年以来の4回目の「デス・クロス」を迎えました。これは50日移動平均線が200日移動平均線を下落したもので、広く注目されている熊市のテクニカルシグナルです。

2015年から現在まで、ビットコインは合計で12回の死亡交差が発生しました。

分析によると、デスクロスが発生した際の価格の位置が異なると、その後の動きも全く異なる。歴史的に9回のデスクロスが発生した際、価格は底にいなかった。そのうち5回は価格が大幅に下落し、下行トレンドを継続した。

しかし、他の3回のデス・クロスは価格が新しい安値にあるか近いときに発生し、結果として底域が形成され、その後強い上昇段階に入った。

注目すべきは、今回のビットコインのデッドクロスがちょうど第二のグループに該当することであり、すなわち交差が下降トレンドの新たな底部で発生し、価格モデルが歴史的に強い反発を引き起こした3つのケースにほぼ完璧に一致していることです。

過去の統計によると、デッドクロスがボトムエリアに現れると、約42取引周期後にMA50が再びMA200を上回ってゴールデンクロスを形成し、約50周期後に価格が最近の高値を突破します。

03 複数の要因：マクロと資金面の圧力

マクロ流動性の引き締め

ビットコイン此次下落は多重要因の影響を受けています。マクロレベルでは、市場は米連邦準備制度理事会の12月の利下げ期待が大幅に弱まっており、流動性の引き締まり予想がリスク資産のパフォーマンスを抑制しています。

米連邦準備制度の内部での意見の相違が12月の政策決定会議の前に激化しています。現在、投票権を持つ連邦公開市場委員会のメンバーの表明によると、利下げを支持する委員と支持しない委員の比率は約4対5で、後者がわずかに優勢です。

米連邦準備制度理事会の「三頭目」であるニューヨーク連邦準備銀行の総裁ウィリアムズが「ハト派」発言を行ったことで、トレーダーは12月の利下げの確率予想を約70%に急増させた。

しかし、ボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁は、その後、連邦準備制度が12月に利下げを続ける必要はないと考えていると述べ、この意見の相違が市場の不確実性をさらに大きくした。

機関投資家資金の引き出し

資金面から見ると、これまでビットコインの上昇を支えていた機関資金に撤退の兆しが見られます。アメリカの大統領選挙後、暗号通貨に友好的な政策の期待が冷却し、さらにテクノロジー株の高値調整が感情を伝播させ、かつてビットコインが10万ドルを突破するきっかけとなった追加資金が途絶え、市場は核心的な支えを失いました。

ビットコイン現物ETF資金流入状況も楽観できない。SoSoValueの追跡データによると、最近ETFは先週から流出が続き、11月21日には2月末以来の最大の単日売却が発生し、9.03億ドルに達した。

しかし、連続した流出の後、11月20日にETFの流動性は一時的に7547万ドルの正の流入に転じました。

04 市場の反応:パニックとチャンス

制度的行動の差別化

市場が暴落する中、機関投資家の行動には明らかな分化が見られます。一方で、オンチェーンデータによると、大型保有者（クジラ）が過去1週間で5万枚以上のビットコインを取引所に移転させており、さらなる売却の準備をしている可能性があります。

一方で、一部の有名な機関が逆風の中で買いに出ています。「木頭姐」が舵を取るアーク投資（ARK）は、市場の調整の機会を利用して、システマティックに好意的な暗号通貨関連技術会社の株を増やしています。

先週、アーク・インベストは暗号通貨取引所Bullish、ビットコインマイニング企業BitMine、ステーブルコイン発行者Circle、そしてオンライン証券会社Robinhoodの株を次々と購入しました。

パニックが個人投資家に広がる

今回の下落の中で、暗号通貨全体の契約の24時間の清算額は10億ドルを突破し、清算された人数は183,500人に達しました。11月24日現在、近24時間内に依然として11万人以上が清算されています。

市場の恐慌感情が瞬時に広がり、多くの投資家が「熊市が来るのか？」と疑問を抱いている。

オプション市場のトレーダーは、下落保護のために大量のプットオプションを購入しています。2025年12月に満期の契約は、80000-85000ドルの範囲で「大量のプットオプションの蓄積」が発生していることを示しています。

05 市場のサポート：重要な価格帯と長期的な信頼

重要なサポートレベル

Gateの分析によると、ビットコインの短期的なサポートレベルは85422.3ドルであり、この価格は先週の売却で何度もテストされ、サポートを得ました。オーダーブックデータを見ると、85000ドルから85500ドルの範囲に大量のリミット買い注文があります。

これらの買い注文は長期投資家と機関資金から来ており、価格に対して堅実な底支えを提供しています。抵抗線は88124.9ドルで、これは先週の反発の高点であり、心理的な水準90000ドルの前の最後の技術的抵抗です。

業界の専門家は、80000ドルのサポートラインが有効に守られれば、市場はある程度の反発を示す可能性があるが、反発の強さと持続性には依然として不確実性があると考えている。

もし80000ドルのサポートラインが有効に下落した場合、ビットコインの価格はさらに下がり、新しいサポートエリアを探す可能性があります。

長期的な信頼は変わらない

市場は短期的に激しく変動しているが、機関投資家による暗号通貨への長期的な熱意は衰えていない。上場企業の保有通貨量が100万枚を突破したという歴史的なマイルストーン。

この数字には、マイクロストラテジーの649,000枚、マラソンデジタルの保有、および他の上場企業の累積保有が含まれています。

マイクロストラテジーの執行会長マイケル・セイラーは最近「屈服しない」と発表し、引き続きビットコインを増持する意向を示唆しました。

同時に、BitwiseのCEOが発起した市場の暴落後の対応策に関する調査では、「買い入れ」が43％を超え、1位となり、「保持」が37.6％で2位、そして「売却」はわずか9.5％にとどまりました。

06 操作戦略：危機の中にチャンスを見出す

短期取引戦略

短期操作に関して、Gateのアナリストは、ビットコインは85422ドル付近での配置を検討することを提案しています。これは先週の売却の重要なサポートであり、大量の買い注文が守っています。損切りは84000ドルに設定でき、これを下回るとより低いサポートをテストする可能性があります。

イーサリアムは、サポートライン2763ドル付近までの調整時に分割購入を推奨しています。ストップロスは2700ドルに設定でき、これを下回ると整理範囲の無効が確認されます。

アセットアロケーションの推奨事項

ポジション管理に関しては、主流通貨に30%から50%の資金を配置することをお勧めします。残りは適度にアルトコインに参加し、より高い利益の可能性を得ることができます。このような配置は、安定性と収益性のバランスを取っており、主流通貨は基盤の保護を提供し、アルトコインは弾力的な収益を提供します。

注目すべきは、主流通貨のパフォーマンスが低迷している一方で、一部のアルトコインが逆に大幅に上昇していることです。QKAは53.84%の上昇率で首位に立ち、価格は1.6774ドルに達しました。SQUADとKINGSHIBの上昇率もそれぞれ38.94%と38.85%に達しています。

しかし、アルトコインの高騰には高いリスクも伴います。これらの通貨の流動性はビットコインやイーサリアムには遠く及ばず、価格の変動が激しいです。したがって、投資家はポジションを厳格に管理する必要があり、アルトコインへの配分は総資金の20%を超えないことをお勧めします。

今後の展望

歴史的データによれば、デス・クロスが価格の底に現れるとき、必ずしも見た目ほど恐ろしいものではありません。統計によると、デス・クロスが底の領域に現れた場合、ビットコインはその後約50周期後に最近の高値を突破します。逆張り投資家たちは次のラウンドの上昇に備えているようです。

市場が極度の恐怖に包まれている中でも、機会が育まれています。バフェットが言ったように、「他人が恐れているときに貪欲になり、他人が貪欲になっているときに恐れなさい」。個人投資家が恐怖からコストを考えずに売却する際、長期投資家が見るものは、むしろ安値で買う良いチャンスかもしれません。