イーサリアム価格の突破が迫っています！機関クジラが静かに蓄積しており、3,600ドルが次の目標になるのでしょうか？

11月24日、イーサリアム（ETH）はGate取引所での取引価格が2790ドル付近でうろうろしており、先週の2525ドルの低点から反転した後、重要な技術的転換点に直面しています。

市場アナリストは、ETHが現在急勾配の下降チャネルに閉じ込められているが、2947ドルから3000ドルの重要な抵抗帯を突破することができれば、12%に達する反転相場を引き起こす可能性が高く、3600ドルの流動性エリアに向かうだろうと指摘している。

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01価格チャート分析

ビットコインが一時8万ドルに暴落した背景の中、エーテルも同様に厳しい1週間を経験しました。

データによると、ETHは3169ドルの高値から2620ドルの安値まで下落し、その後2620ドル付近でサポートを見つけて反転を開始しました。

この反転がETHの価格を2870ドル前後に戻しましたが、今は微妙なテクニカルポジションにいます。

TradingViewのデータによると、ETHは現在明確な下降チャネルで取引されており、このチャネルは9月以来価格の動向を支配しています。

通路の上限は3050ドルから3120ドルの間にあり、11月初めに形成された強力な抵抗ゾーンと一致しています。

短期的には、ETHは2時間足の下降トレンドラインを突破しようとしています。このトレンドラインは11月中旬以来、毎日の上昇試みを抑制してきました。

02 重要な技術レベル

トレーダーにとって、重要なテクニカルサポートとレジスタンスレベルを理解することは極めて重要であり、市場の感情の潜在的な変化を特定するのに役立ちます。

抵抗の観点から見ると、即時の抵抗レベルは2890ドル付近にあり、これは最近の3058ドルの高値から2621ドルの安値までの61.8%フィボナッチリトレースメントに一致します。

次に、2947ドルから3000ドルの範囲がより強力な抵抗壁を形成し、100時間移動平均線やその他のいくつかの移動平均線がこの範囲に集中しています。

もし上昇トレンドが十分に強ければ、2960ドル付近の下降トレンドラインの抵抗を突破し、3020ドルさらには3120ドルの抵抗ゾーンへの道を開く可能性があります。

サポートの観点から見ると、2780ドルから2800ドルの領域が即時のサポートであり、これを失うと反転の試みが失敗する可能性があります。

2720ドルの水準は最初の主要なサポートレベルであり、これを下回ると2620-2650ドルの領域までさらに下落する可能性があります。

03 チェーン上のデータとクジラの行動

オンチェーンデータは市場構造を理解するための貴重な洞察を提供します。最近注目すべき大きな出来事があります：ETHが2900ドルを下回った後、あるクジラ投資家（アドレス0x3ee3…42a6）のwstETHロングポジションが清算され、金額は652万ドルに達しました。

この種の大規模な清算イベントは通常、市場の局所的な底の形成を示し、過度のレバレッジがある程度排除されたことを示しています。

デリバティブデータは、さらなる手がかりを提供します。未決済の契約は2.30%増加し、345.7億ドルに達し、この反転が新しいポジションの構築を引き寄せただけでなく、単なるショートカバーにとどまらないことを示しています。

取引量も大幅に増加し、25.65%の成長を遂げ、731.4億ドルに達し、価格変動に信頼性を加えました。

取引所のロングショート比率によると、バイナンスのトップトレーダーのロングショート比率は2.85を超え、OKXは1.81です。これは大口トレーダーが積極的にロングポジションを構築していることを示しており、短期的な展望に楽観的であることを示しています。

04 市場の感情とドライバー

イーサリアムは現在、アメリカの利回り上昇、ETFの資金流入の減少、そして機関投資家の資金が暗号通貨リスク資産から国債関連の利回りにシフトしているというマクロの逆風に直面しています。

米連邦準備制度のタカ派的なトーンが2026年初頭の利下げ期待を抑制し、米国の10年債利回りは4.08%付近で維持され、投資家は防御的な状態に置かれています。

ドル指数（DXY）は100.32で安定しており、数週間の高水準に維持されており、暗号通貨のリスクヘッジとしての需要をさらに抑制しています。

これらの課題に直面しても、イーサリアムのネットワークの基本面は依然として堅調です。毎日のオンチェーン取引量は約105万件で、Gas料金は平均4.80ドルです。

Lidoの質権ETH数量は895万枚を超え、ネットワークのロック安定性が向上したことを示しています。

1万ETH以上を保有するアドレスの数は1155に微増し、これは大型エンティティが引き続き蓄積していることを示しています。

05 リスク評価と取引戦略

現在の市場環境では、トレーダーはトレンドの持続性を確認するためにいくつかの重要なレベルに注意を払うべきです。

上昇シナリオ：もしETHの価格が2947ドル以上で終わることができれば、3132ドルの200日指数移動平均線をテストする可能性があります。この領域を突破することで、モメンタムの状況が変わり、3450ドルおよびチャネルの上限に向かう道が開かれます。

下落シナリオ：もし価格が2947ドルまたは3000ドルで拒否されるなら、2760ドルまで下落する可能性があります。2525ドルのサポートを下回る場合、2200ドルの流動性エリアまで下落する可能性があり、マクロの下降トレンドの継続が確認されます。

Gateの11月24日の最新データに基づき、短期トレーダーは以下の戦略を検討できます：

強気の投資家は2780ドル付近でエントリーの機会を探し、ストップロスは2760ドル以下に設定し、目標は2880ドルを目指します。

空売り派は2870ドル付近で空売りポジションを試すことができ、ストップロスは2885ドル上に設定し、目標は2790ドルに戻ることです。

06 長期的なファンダメンタルは依然として強い

短期的な価格動向は変動しているものの、イーサリアムの長期的なファンダメンタルズは依然として堅固です。2026年初頭に行われるDencunアップグレードは、EIP-4844（プロトタイプdanksharding）を通じて取引コストを引き下げると予想されています。

これにより、ロールアップと第2層エコシステムのスケーラビリティが大幅に向上する可能性があります。

イーサリアムは企業アプリケーションにおいて引き続き主導的な地位を占めています。

モルガン・スタンレーのオンyxネットワーク、ブラックロックのトークン化ファンド、HSBCのブロックチェーン決済の試みは、イーサリアム互換のフレームワークを使用しています。

イーサリアム上の現実世界資産（RWA）トークン化の価値は74億ドルを超え、四半期で27%の成長を遂げました。

これらの発展は、イーサリアムがプログラム可能な金融と資産のトークン化において持続的な競争優位性を持っていることを示しており、短期的な投機活動が弱まっても、その長期的な価値提案は依然として堅固です。

今後の展望

オンチェーンデータによれば、価格の動向は変動しているものの、1万ETH以上を保有するアドレスの数は1155件にわずかに増加しており、大口投資家がこの下落を利用してポジションを蓄積していることを示しています。

Glassnodeのデータによると、取引所のネットフローは再びマイナスに転じ、ETHの流出量は10.8万枚を超え、約3.3億ドルの価値があります。この蓄積パターンは、長期保有者が依然としてイーサリアムのファンダメンタル価値を信じていることを示しています。

短期の動向はマクロ要因やテクニカルな抵抗の影響を受ける可能性がありますが、イーサリアムの基盤はますます堅固になっています。