極度の恐慌状態にある暗号資産市場：歴史はどのように繰り返されるのか？

現状：パニック指数が急上昇

BTC、ETH、SOLなどの主要な暗号通貨は、過去数か月間継続的に下落しており、市場の恐怖指数は「極度の恐怖」ゾーンに達しました——この水準は2020年のパンデミックのブラックスワンやFTXの崩壊後にも見られました。

見た目はひどいですが、歴史的な観点から見ると、これは実際には暗号通貨界の一般的な操作です。

データは私たちに何を教えているのか

2017年以降、BTCは25%以上の調整を10回以上経験し、そのうち6回は50%以上の下落、3回は75%近くの下落を記録しました。毎回最終的には新高値に反発しています。

興味深いことに、極度の恐慌はしばしば大幅な上昇の前に現れます。今年の4月だけでも、市場は極度の恐慌から強力な反発を見せました。

過去3年間の長期チャートはそれほど絶望的ではないように見えます——恐慌期の後には通常、かなりの上昇が続くことが多いです。

次に何が起こるか

暗号市場の典型的なサイクルは次のようになります：狂った上昇 → 激しい調整 → 長い整理 → 新たな上昇

現在、私たちは「激しい調整」の段階にいます。歴史が繰り返されるなら、次は「長期整理」の期間です——投資家は退屈や失望から退場を選ぶでしょう。しかし、この期間こそが本当の布陣の時期です。

ファンダメンタルはまだ存在する

今、見落とされがちな重要な詳細があります：通貨の価格は下落しているにもかかわらず、チェーン上のRWA（現実資産トークン化）は過去30日間で2.3%増加し、総規模は357億ドルに達しました。

これは、市場の感情が崩れているにもかかわらず、本当の構築は止まっていないことを意味します。これらのインフラが市場に再発見されたときが、上昇する時です。

本当のリスクはどこにあるか

短期的な最大の脅威は暗号市場そのものではなく、伝統的な金融サイドにあります：株式市場の高値での乱高下、AI株の過剰評価、貿易政策の不確実性、金利の変動——これらはすべてリスク資産の流動性を吸い取る要因となります。

これらの要因が悪化すると、今の調整が本当の熊市や「暗号冬」に変わる可能性があります。

歴史的なアドバイス

しかし、たとえベアマーケットの中でも、暗号市場の歴史は示しています：底値で買ったり、定期的に投資したりする人々が最も多くの利益を得る。

年初にBTC、SOL、ETHを好意的に見ていたなら、今さら意見を変える理由はありません。むしろ、価格が低いほど定期的な投資が価値を持ち、反発時の利益を最大化できます。

これらの通貨は短期的にさらに下落する可能性がありますが、決して消えることはありません。極度の恐慌の中でポジションを取った勝者は、市場が再び注目を集めるときに逆転することがよくあります。