原子力エネルギーブーム：なぜAIデータセンターが電力網を再構築しているのか

原子力発電は大きなプロットツイストを迎えました。トランプが積極的な拡張政策を推進し、マイクロソフトやメタなどのテックジャイアンツがAIオペレーションを支える信頼できるベースロード電力を必死に探している中、原子力エネルギーは「団塊世代のインフラ」から「実際に必須」にシフトしました。裏で起こっていることは本当は何なのか、見てみましょう。

AIデータセンターハンガーマシン

正直に言おう: AIモデルは電力を大量に消費するモンスターだ。単一のデータセンターは、小さな都市と同じくらいの電力を消費することがある。そこで原子力の出番だ—それは実際にスケールし、天候に依存せず24時間365日稼働する唯一のクリーンエネルギー源だ。そして取引が急増している。

コンステレーション・エナジー ( は、2022) にエクセロンからスピンオフした原子力の大手企業で、マイクロソフトとの間で三マイル島ユニット1を再稼働させるための20年の大規模電力契約を締結しました。メタも独自の20年の原子力PPAを続けました。これらは小さな契約ではなく、ビッグテックが原子力がAIインフラの基盤となることに真剣に資本を賭けていることを示しています。

重要な数字

コンステレーション・エネルギーは、カリプラインを164億ドルで吸収しています(、うち127億ドルは負債の引き受け)であり、これにより発電能力が実質的に約60GWに倍増します。この買収により、彼らはテキサスに大きく関与することになります。実質的に、これは米国におけるAIデータセンターの建設の中心地です。

政策の面では、トランプの大統領令が原子炉のライセンス取得や国内のウラン生産に関する規制を緩和しています。政権は2050年までにアメリカの原子力発電能力を4倍にしたいと考えています。そのタイムラインが現実的かどうかは別として、規制の追い風は非常に現実的です。

株を選ばずに広範なエクスポージャーを得たい場合

一つの原子力企業に全てを投資するのは気が進まないですか？VanEckウラン・原子力ETF (NLR)は、ウラン鉱山業者(Cameco、Centrus Energy)から、小型モジュラー炉を構築する(Oklo、部品供給業者)BWX Technologies(まで、サプライチェーン全体にわたる28の株式をバスケットとして提供します。このファンドは、米国の企業だけでなく、世界のプレイも追跡しています。経費比率は0.56%、配当利回りは約0.86%です。

トップホールディングス:Oklo )8.63%(、Constellation Energy )7.4%(、Cameco )6.92%(、Centrus )6.57%(、BWX Tech )6%(。

本当の疑問

原子力の物語は「衰退する遺産」から「AIに不可欠」に変わった。しかし、実行リスクは残っている—原子炉の建設スケジュールは遅れ、規制当局の承認は保証されず、反対意見は一夜にして消えるわけではない。コンステレーションの大規模な買収は、統合がどれだけスムーズに進むかによって、天才的か過剰野心的かになる可能性がある。

その論文は妥当である。個別株とETFのどちらがより理にかなっているかは、あなたのリスク許容度と信念のレベルによる。