ビットコインが単日で7％超反発し93,000ドルを突破、市場のセンチメントは転換点を迎えたか？

北京時間12月3日未明、ビットコイン価格は直近の安値から大幅に反発し、Gateのマーケットデータによると現在の価格は93,050ドル、24時間で2.44%上昇、市場全体のデータでは当日最大上昇率が7%を超えました。

同時に、イーサリアムなど主要なアルトコインも強いパフォーマンスを見せ、上昇率は8%を超えています。今回の反発は、ビットコインが10月初旬の史上最高値から約30%下落した後に発生し、市場アナリストはこれがマクロ政策期待の変化と業界特有の好材料に密接に関連していると分析しています。

01 市場パフォーマンス

暗号資産市場は12月3日に広範な反発を迎えました。Gateの最新マーケットデータによると、ビットコインの現在価格は93,050ドル、24時間で2.44%上昇、直近7日で7%の上昇、現在の流通時価総額は1.85兆ドルに達しています。

このパフォーマンスは、ビットコインが11月下旬以降顕著に回復していることを示しています。複数の市場データによると、ビットコインは12月3日の取引中に最大上昇率が7%を超え、一時93,000ドルの大台を突破しました。

ビットコイン以外にも、イーサリアムは力強い反発を見せ、価格は8%を超えて上昇、一時3,000ドル超えを回復しました。カルダノ、Solana、Chainlinkなど規模が小さく流動性の低いトークンの上昇率は10%を超え、市場のリスク選好が回復していることがうかがえます。

02 反発要因

今回のビットコイン反発の背景には、マクロ金融政策期待の転換と暗号資産業界の特定の好材料という2つの主な要因があります。

市場では米連邦準備理事会（FRB）が間もなく利下げを行うとの期待が大きく高まり、リスク資産価格の回復を牽引する重要な要素となっています。トレーダーの間では、FRBが来週の会合で25ベーシスポイントの利下げを実施する確率が約89%に達しています。

同時に、ホワイトハウス経済顧問ケビン・ハセットが次期FRB議長候補に指名されるとの憶測が市場のハト派ムードを一層強めました。ハセット氏はより早い利下げを支持する立場で知られています。

暗号資産業界の前向きな動きも市場に自信を与えています。米証券取引委員会（SEC）のポール・アトキンス委員長は、デジタル資産企業向けに「イノベーション免除」措置を導入する計画を明らかにしました。

また、バンガード・グループは、主要な暗号資産を保有するETFやミューチュアルファンドの取引を自社プラットフォームで許可することを発表し、従来の金融資本が暗号資産市場へ参入する新たなチャネルを開きました。

03 直近の価格変動

ビットコインの直近の価格動向は顕著なボラティリティを示しています。以下の表は、ビットコインの異なる期間でのパフォーマンスデータをまとめたものです：

反発が見られる一方で、市場は依然として慎重な姿勢を保っています。ビットコインの資金調達率――暗号資産市場のセンチメントを測る主要指標――はここ数日でマイナスに転じています。

CryptoQuantのデータによると、これは永久先物市場においてショートポジション（売り建て）需要がロングポジション（買い建て）需要を上回っていることを意味し、プロトレーダーは反発の持続性に懐疑的であることを示しています。

04 今後の注目点

今後のビットコイン市場を展望するにあたり、以下の主要な要素に投資家は注目すべきです：

市場センチメント指標は短期的な動向を判断する上で重要な参考となります。CoinMarketCapの「恐怖＆強欲指数」は現在も「極度の恐怖」ゾーンにあり、約3週間このエリアで推移しています。このような心理状態は市場が転換点を迎える可能性を示唆しますが、同時に投資家の慎重な姿勢も反映しています。

資金フローを見ると、暗号資産取引所のステーブルコイン残高が増加傾向にあり、トレーダーは下落した資産を積極的に購入するのではなく、現金同等物の保有を選択していることが示されています。

アナリストは「これは典型的にサイクル末期の調整局面で見られる動きであり、ETF資金フローが安定しマクロ不確実性が解消されるまで、投資家はステーブルコインに資金を移してリスクをヘッジしている」と指摘しています。

マクロ政策の動向は引き続き市場のトレンドを左右します。来週のFRBの金利決定が重要なイベントとなり、市場は25ベーシスポイント利下げの確率を約90%と見込んでいます。また、米証券取引委員会のデジタル資産企業への規制姿勢の変化も注目に値します。

今後の展望

暗号資産取引所Gateの取引データによると、12月3日にビットコインがアジア取引時間帯で93,000ドルを突破した後、一部投資家は利益確定を選択しました。しかし、大手金融機関バンガード・グループが暗号資産プロダクト向けにプラットフォームを開放したというニュースが、市場に新たな楽観的期待をもたらしています。

市場アナリストのクリス・キム氏は「全体的なセンチメントは依然として慎重だ。暗号資産分野のトレーダーは緊張している」と指摘。一方、機関投資家は来週のFRB金利決定を待ってからリスクエクスポージャーを増やす構えのようです。

ビットコインは10月の最高値から約30%下落しており、デジタル資産市場全体も数週間にわたる売り浴びせの後、脆弱な状態にあります。190億ドル近いレバレッジポジションが清算されたことで、下落に拍車がかかりました。

現時点で、ビットコインの進路は依然として分岐しています――反発を継続して10万ドルの大台を再テストするのか、それともマクロ経済の不確実性のプレッシャーの下で再び下落に転じるのか、注目が集まっています。