米連邦準備制度理事会の今回の25ベーシスポイントの利下げは、一見市場に温かみをもたらすように見えますが、ドットチャートやインフレデータを見ると、事情はそれほど単純ではありません。

まず現時点の好材料から：金利が4.75%〜5.00%の範囲に落ちることで、流動性は確かに緩和されます。歴史的な変動パターンに従えば、BTCとETHは短期的に±8%の変動が起こる可能性があります。定期的に投資したい場合は、調整のタイミングを狙うと良いでしょう——BTCは5.8万から6.2万ドルの範囲、ETHは3100ドルから3400ドルの範囲が比較的合理的なエントリーポイントです。

しかし、問題もあります：米連邦準備制度の来年の利下げ予測は打ち消され、コアPCEインフレは依然として2.8%以上にとどまっており、失業率も上昇しています。この組み合わせは何を意味するのでしょうか？政策はいつでも変わる可能性があり、今の緩和は一時的なものかもしれません。

どう対応するべきか？ポートフォリオのバランスをとる必要があります。主要なポジションは(約60%)を占め、これはBTCとETHのような主流資産に置くべきです。これが基本です。残りの40%は二つの方向性を検討できます：一つはTVLが500万ドルを超えるエコシステムプロジェクトに投資し、実際のロックアップデータが支えとなっているプロジェクトを選ぶこと。もう一つは少量のバンド取引の機会に参加することですが、その場合もポジションとストップロスをしっかり管理してください。

最後にひとつ注意点を：高レバレッジのミームコインや基本的な裏付けのない山寨プロジェクトは、資金のローテーション時に最も弱い立場になりやすく、そのようなときに追いかけるべきではありません。市場はチャンスを与えると同時に罠も仕掛けているので、よく見極めてから行動してください。