マーケットメイカーとは、取引所における取引ダイナミクスの基本です

仮想通貨取引には、取引操作の参加者に2つのタイプがよく見られます：交換の条件を作り出す者と、その条件を利用する者です。これらの違いは、どの投資家にとっても重要です。これらの定義の背後に何が隠されているのか、そしてなぜそれがあなたの戦略にとって重要なのかを見てみましょう。

プラットフォームでの取引の仕組み

仮想通貨取引所は、売り手と買い手の利益が交差する電子取引プラットフォームです。物理的な建物の代わりに、特別なデジタルシステム—注文板 (注文書)—が使用されます。これは、特定の資産に対する買い注文と売り注文のすべてのアクティブな申請のレジストリです。さまざまな価格レベルで。

店のショーウィンドウを想像してください：一方の側は、どの価格で人々が売る準備ができているかを示し、もう一方は、どの価格で買う準備ができているかを示します。仮想通貨取引所は同じ原理で動作しますが、すべてがリアルタイムで高速に行われます。

テイカー (Taker) – 即時取引のイニシエーター

まずはテイカーから始めましょう。彼の行動は理解しやすいです。テイカーは、今すぐ取引をしたいトレーダーです。理想的な価格を待つ代わりに、既存の注文板の提案を見て、その中の一つを現在の条件で受け入れます。

例えば、誰かがBitcoinを62,000ドルで売り出しているのを見て、それで満足している場合、その提案を受け入れて購入します。あなたの注文は即座に執行されます。なぜなら、すでに誰かが提供した流動性を「取る」からです。

このアプローチの最大の利点はスピードです。欠点は、流動性の使用に対してより高い手数料を支払う必要があることです。取引所は、テイカーに対してより高い割合を徴収します。

メーカー (Maker) – 市場と流動性の創造者

取引所のメイカーは、逆の行動を取る参加者です。既存の提案を受け入れる代わりに、市場にまだ執行されていない価格で自分の注文を出します。

例えば、今Bitcoinは62,000ドルですが、もっと安く買えると思っているとします。あなたは「1 BTCを60,000ドルで買います」と注文を出します。この注文は「待機」状態になり、タイミングを待ちます。売り手がその価格でコインを手放す準備ができたら、取引が成立します。

メイカーの主な違いは、新しい流動性をシステムに追加し、他の参加者のための可能性を広げることです。その見返りとして、取引所はより低い手数料を提供したり、場合によってはマイナスの (少額を支払ったりします)。

主要な違いとその影響

これら2つの参加者タイプの違いは、心理学だけでなく経済学にも関係します。

流動性： メイカーは作り出し、テイカーは利用します。

スピード： メイカーは待つことができ、テイカーは即座に結果を得ます。

手数料： メイカーは少なくて済みます (時にはゼロまたはマイナス)、テイカーは多く支払います。

なぜ取引所はこのようにしているのでしょうか？答えは簡単です：流動性が必要だからです。多くの人が注文を出せば出すほど、「厚み」のある注文板になり、スプレッド (最良の買い価格と売り価格の差)が縮小します。これにより、新しいトレーダーを引き付け、取引量が増加します。

実践的な例

シナリオ1 – メイカーの役割を選択：
Ethereumは3000ドルで取引されています。あなたは成長が鈍化すると信じており、1 ETHを3050ドルで売る注文を出します。申請は注文板に表示されます。買い手が現れれば、取引が成立し、より良い価格を得て、手数料も少なく済みます。

シナリオ2 – テイカーの役割を選択：
1 ETHが3000ドルで売られているのを見て、それで満足しているとします。あなたはすぐに「買う」をクリックし、その提案を受け入れます。取引はマイクロ秒で完了しますが、手数料は高くなります。

最新の市場データ

$GALA GALA 0.01 +10.24%

$NOT NOT 0.00 +12.66%

これらの知識の活用方法

メイカーとテイカーの仕組みを理解することで、取引を最適化できます。待つことを厭わず、手数料を節約したい場合は、メイカーの役割を選び、興味のある価格で注文を出しましょう。時間が重要で、すぐに結果が欲しい場合は、テイカーの役割を受け入れましょう。

長期的にポジションを数ヶ月または数年保持する予定の投資家にとっては、手数料の差が大きな金額になることもあります。1日に何十回も取引を行うスキャルパーにとっては、これはすでに重要なパラメータです。

経験豊富なトレーダーは、良い価格でポジションを蓄積するためにメイカーの役割を使い、好機が訪れたときに素早く退出するためにテイカーの役割を併用することがよくあります。