想像してみてください。資産が豊富な投資家を—スイスの不動産、マイアミのビーチハウスなど、合計約1000万ドルの資産を持つ方です。彼らの資産の大部分はビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産にあります。彼らは生活費のための流動性を求めています：スキー旅行のサンモリッツ、カンヌへの出席、またはヨットのアップグレードなどです。従来なら、銀行に行き、不動産を担保にして柔軟なローンを組むでしょう。しかし、あなたの純資産の大部分がブロックチェーンネットワーク上に存在している場合、従来の銀行の扉は閉ざされてしまいます。このシナリオはますます一般的になっています。Henley & Partnersの最新データによると、世界のクリプトミリオネアの数は近年24万1700人に達し、40％の大幅な増加を示しています。これらの人々の間で、ブロックチェーンを基盤とした貸付プラットフォームが、従来の金融機関が提供しない代替資金源として注目され始めています。## DeFiレンディング：従来の担保型ローンよりも高速な代替手段歴史的に、高額資産を持つ個人はロ Lombardローンを通じて短期的な流動性を確保してきました。これは、銀行が株式や債券、投資ポートフォリオを担保として受け入れ、売却を必要としない金融商品です。借り手は資産を保持しながら、キャピタルゲイン税や配当収入を維持しつつ、即座に現金を手に入れることができます。DeFiプロトコルはこのモデルをブロックチェーン上で再現していますが、いくつかの顕著な違いがあります。投資家がビットコイン（現在価格77,790ドル）をAaveのようなレンディングプラットフォームに預けたり、Ether（2,340ドル）をMorphoのようなプロトコルに供給したりすると、すぐにUSDCなどのステーブルコインを引き出すことが可能です。資産の価値上昇の可能性にエクスポージャーを維持しつつ、必要な流動性にアクセスできるのです。このスピードの優位性は特に顕著です。ビットコインを担保としたDeFiローンは約30秒で実行可能ですが、プライベートバンクからの従来のLombardローンには、処理に最大7日間かかることもあります。クレジットの確認や税務書類の審査も必要です。ブロックチェーンの操作に慣れたクリプトネイティブの個人にとって、この効率性は革命的です。一方、資産運用やファミリーオフィスのように大量のデジタル資産ポートフォリオを管理する富裕層にとっては、これらのプラットフォームを安全にナビゲートするために専門の仲介者が必要となる場合もあります。## トレードオフ：プライバシーとスピードとボラティリティ・リスクDeFiレンディングは、従来の銀行が提供できない二つの魅力的な利点を持っています：**プライバシーとスピード**です。ほとんどのDeFiプロトコルはパーミッションレスであり、信用審査や所得証明、地理的制限を課しません。貸付の判断は信用スコアではなく、コードによって行われます。資金の秘密を重視する借り手にとって、これは資本へのアクセスにおける根本的な変化を意味します。しかし、これらの利点には重要な欠点も伴います。従来の担保付融資と異なり、DeFiのポジションは相手方リスクと市場のボラティリティに大きく依存します。借り手がビットコインを担保にし、その資産の価格が急落した場合、スマートコントラクトは自動的に清算をトリガーします。担保は即座にステーブルコインに変換され、ローンをカバーします。30％の市場下落は、以前ははるかに価値のあった担保を失う結果となる可能性があります。この自動執行は貸し手を保護しますが、借り手にとっては突然の強制資産売却のリスクを伴います。従来のLombard融資には、保護メカニズムがあります。貸出比率（LTV）が低めに設定されていたり、マージンコールが発生して警告を出したり、関係者との私的交渉によって市場のストレス時に柔軟性を持たせたりすることが可能です。DeFiにはそのような交渉の余地はなく、コードの条件が満たされると即座に清算されます。## 二つの世界の橋渡し：DeFi戦略と従来の証券の融合規制環境は変化しつつあります。最近フランスでMarkets in Crypto Assets（MiCA）ライセンスを取得したComethのような企業は、DeFiの革新を従来の資産クラスに拡張する方法を模索しています。彼らの新たな戦略は、ISIN（国際証券識別番号）を基にしたトークン化です。従来の証券をブロックチェーン上に変換する試みです。この「DeFiのトラディショナリゼーション」は、元々のDeFiの使命を逆転させます。従来の金融の概念をブロックチェーンに移行するのではなく、ブロックチェーンの効率性と自動化を株式、債券、デリバティブに適用します。テスラの株主は、自身の保有株を専用のファンド構造内でトークン化し、そのトークンを担保にした資金調達を行うことが可能です。これにより、従来の税制を維持しつつ、DeFiのスピードと柔軟性を享受できます。この融合は、富裕層の借入の未来が純粋なDeFiでも従来の金融でもなく、両者の最良の特徴を取り入れたハイブリッドインフラになることを示唆しています。資産がますますデジタル化される中で、両世界を橋渡しする堅牢な資金調達源は、次なる金融インフラの進化を象徴しています。---*現在の暗号資産価格：ビットコイン77,790ドル、イーサリアム2,340ドル（2026年2月1日時点）*
暗号通貨ミリオネアの資金源の進化：従来の銀行を超えて
暗号通貨の富豪たちが資金を調達する方法は、時代とともに変化しています。
伝統的な銀行や金融機関に頼るだけでなく、新しい資金源や投資手法が登場しています。
これにより、暗号通貨の世界はより多様でダイナミックになっています。
新しいテクノロジーやプラットフォームの登場により、富裕層はより柔軟に資金を管理し、増やすことが可能になっています。
今後もこの動きは続き、暗号通貨の資金調達の未来はますます革新的なものになるでしょう。
想像してみてください。資産が豊富な投資家を—スイスの不動産、マイアミのビーチハウスなど、合計約1000万ドルの資産を持つ方です。彼らの資産の大部分はビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産にあります。彼らは生活費のための流動性を求めています：スキー旅行のサンモリッツ、カンヌへの出席、またはヨットのアップグレードなどです。従来なら、銀行に行き、不動産を担保にして柔軟なローンを組むでしょう。しかし、あなたの純資産の大部分がブロックチェーンネットワーク上に存在している場合、従来の銀行の扉は閉ざされてしまいます。
このシナリオはますます一般的になっています。Henley & Partnersの最新データによると、世界のクリプトミリオネアの数は近年24万1700人に達し、40％の大幅な増加を示しています。これらの人々の間で、ブロックチェーンを基盤とした貸付プラットフォームが、従来の金融機関が提供しない代替資金源として注目され始めています。
DeFiレンディング：従来の担保型ローンよりも高速な代替手段
歴史的に、高額資産を持つ個人はロ Lombardローンを通じて短期的な流動性を確保してきました。これは、銀行が株式や債券、投資ポートフォリオを担保として受け入れ、売却を必要としない金融商品です。借り手は資産を保持しながら、キャピタルゲイン税や配当収入を維持しつつ、即座に現金を手に入れることができます。
DeFiプロトコルはこのモデルをブロックチェーン上で再現していますが、いくつかの顕著な違いがあります。投資家がビットコイン（現在価格77,790ドル）をAaveのようなレンディングプラットフォームに預けたり、Ether（2,340ドル）をMorphoのようなプロトコルに供給したりすると、すぐにUSDCなどのステーブルコインを引き出すことが可能です。資産の価値上昇の可能性にエクスポージャーを維持しつつ、必要な流動性にアクセスできるのです。
このスピードの優位性は特に顕著です。ビットコインを担保としたDeFiローンは約30秒で実行可能ですが、プライベートバンクからの従来のLombardローンには、処理に最大7日間かかることもあります。クレジットの確認や税務書類の審査も必要です。ブロックチェーンの操作に慣れたクリプトネイティブの個人にとって、この効率性は革命的です。一方、資産運用やファミリーオフィスのように大量のデジタル資産ポートフォリオを管理する富裕層にとっては、これらのプラットフォームを安全にナビゲートするために専門の仲介者が必要となる場合もあります。
トレードオフ：プライバシーとスピードとボラティリティ・リスク
DeFiレンディングは、従来の銀行が提供できない二つの魅力的な利点を持っています：プライバシーとスピードです。ほとんどのDeFiプロトコルはパーミッションレスであり、信用審査や所得証明、地理的制限を課しません。貸付の判断は信用スコアではなく、コードによって行われます。資金の秘密を重視する借り手にとって、これは資本へのアクセスにおける根本的な変化を意味します。
しかし、これらの利点には重要な欠点も伴います。従来の担保付融資と異なり、DeFiのポジションは相手方リスクと市場のボラティリティに大きく依存します。借り手がビットコインを担保にし、その資産の価格が急落した場合、スマートコントラクトは自動的に清算をトリガーします。担保は即座にステーブルコインに変換され、ローンをカバーします。30％の市場下落は、以前ははるかに価値のあった担保を失う結果となる可能性があります。この自動執行は貸し手を保護しますが、借り手にとっては突然の強制資産売却のリスクを伴います。
従来のLombard融資には、保護メカニズムがあります。貸出比率（LTV）が低めに設定されていたり、マージンコールが発生して警告を出したり、関係者との私的交渉によって市場のストレス時に柔軟性を持たせたりすることが可能です。DeFiにはそのような交渉の余地はなく、コードの条件が満たされると即座に清算されます。
二つの世界の橋渡し：DeFi戦略と従来の証券の融合
規制環境は変化しつつあります。最近フランスでMarkets in Crypto Assets（MiCA）ライセンスを取得したComethのような企業は、DeFiの革新を従来の資産クラスに拡張する方法を模索しています。彼らの新たな戦略は、ISIN（国際証券識別番号）を基にしたトークン化です。従来の証券をブロックチェーン上に変換する試みです。
この「DeFiのトラディショナリゼーション」は、元々のDeFiの使命を逆転させます。従来の金融の概念をブロックチェーンに移行するのではなく、ブロックチェーンの効率性と自動化を株式、債券、デリバティブに適用します。テスラの株主は、自身の保有株を専用のファンド構造内でトークン化し、そのトークンを担保にした資金調達を行うことが可能です。これにより、従来の税制を維持しつつ、DeFiのスピードと柔軟性を享受できます。
この融合は、富裕層の借入の未来が純粋なDeFiでも従来の金融でもなく、両者の最良の特徴を取り入れたハイブリッドインフラになることを示唆しています。資産がますますデジタル化される中で、両世界を橋渡しする堅牢な資金調達源は、次なる金融インフラの進化を象徴しています。
現在の暗号資産価格：ビットコイン77,790ドル、イーサリアム2,340ドル（2026年2月1日時点）