不動産投資信託（REIT）は、特に小売セクターに対する市場の懸念がほぼ解消されたことに伴い、収益重視の投資家にとって魅力的な投資手段として浮上しています。REIT企業の税制は、課税所得の少なくとも90％を配当として分配することを義務付けており、利回りを追求するポートフォリオにとって本質的に魅力的です。2025年の最初の9か月間、Nareitのデータによると、小売に焦点を当てたREITは平均6.9％のリターンを記録し、最近の逆風からのセクターの回復を反映しています。この分野の著名な2つのプレーヤー—Realty IncomeとNNN REIT—は、それぞれ魅力的で異なる投資プロファイルを提供しています。これら2つの主要REIT企業の選択は、規模重視か成長潜在力重視かの好みによって決まります。## NNN REIT：小規模、より鋭い成長軌道NNN REITは、コンビニエンスストア、自動車サービス、レストラン、エンターテインメント施設などに賃貸している約3,700の物件を管理しています。競合他社に比べてポートフォリオは小規模ですが、堅実な運営実績を示しています。第3四半期の稼働率は97.5％で、強力なテナントの質と市場でのポジショニングを示しています。財務面では、NNN REITの四半期調整後運用資金（AFFO）1株当たりは、$0.84から$0.86に拡大しました。同社の経営陣は、通年のAFFOが$3.41から$3.45に達すると予測しており、配当義務を十分にカバーしています。現在の株式配当利回りは5.9％です。NNN REITの特徴は、意味のある成長の可能性を持つことです。資産規模が小さいため、新たな物件取得が全体の成長指標に実質的な影響を与える可能性があります。同社はまた、36年連続の年間配当増加を誇り、8月の3.4％増配により1株あたり$0.60となったことを最近祝いました。## Realty Income：多様化と安定性Realty Incomeは15,500以上の物件を運営しており、そのうち約80％の賃料収入は小売テナントから得ています。ポートフォリオには、食料品店（11％）、コンビニエンスストア（10％）、ホームセンター、ダ dollarストアが含まれます。残りは工業用不動産、ゲーミング施設、その他の商業不動産に分散しています。主要テナントにはDollar General、Walgreens、Home Depot、Walmartがあります。稼働率は98.7％と高く、効果的なテナント管理と市場でのポジショニングを示しています。さらに、賃料を3.5％引き上げてリースを更新しており、競争の激しい環境での価格設定力を示しています。年次比較でAFFO1株当たりは2.9％増の$1.09となり、通年の予測は$4.25から$4.27に達し、年間配当$3.23を十分にカバーしています。この2つのREITの中で最大の企業は、株主に月次配当を支払い、年に複数回増配を行っています。最新の調整は10月に行われ、月次の1株あたり配当は$0.269から$0.2695に増加しました。現在の配当利回りは5.7％です。同社は1994年のIPO以来、四半期ごとに配当を引き上げ続けており、30年以上の増配実績があります。## これら主要REIT企業の比較これらのREIT企業は、経済的に堅実なテナントに賃貸している物件に集中することで、困難な小売環境をうまく乗り越えています。配当利回りや連続配当増加の実績（それぞれ30年以上）も類似しており、構造的に似た投資手段と言えます。しかし、投資の観点からは重要な違いも存在します。Realty Incomeの規模の大きさは、比類なき多様化と安定性をもたらしますが、新規物件の追加は相対的に難しくなり、意味のある成長率を促すのが難しくなります。すでに15,000以上の物件を持つ同社は、安定した予測可能なリターンを求める投資家に魅力的です。一方、NNN REITはより小規模なプラットフォームから運営されており、戦略的な物件追加によって成長の針を動かすことが可能です。米国小売物件に集中しているため、焦点は絞られますが、多様化は限定的です。成長を重視しつつも絶対的な安定性を求める投資家にとっては、この小規模REITの方がより魅力的な機会を提供するかもしれません。## 投資判断これら2つのREITの選択は、最終的にはあなたの投資哲学を反映します。確立された実績と広範な多様化を重視するなら、Realty Incomeはそのポジショニングを提供します。より狭い専門性とより強い成長見込みを追求するなら、NNN REITは真剣に検討すべきです。両者とも合理的な評価と魅力的な配当カバレッジを持ち、経済的不確実性の時期にREITが魅力的な投資先となる防御的な特性も備えています。
配当利回りの高いREIT企業：Realty IncomeとNNN REITを比較検討
不動産投資信託（REIT）は、特に小売セクターに対する市場の懸念がほぼ解消されたことに伴い、収益重視の投資家にとって魅力的な投資手段として浮上しています。REIT企業の税制は、課税所得の少なくとも90％を配当として分配することを義務付けており、利回りを追求するポートフォリオにとって本質的に魅力的です。2025年の最初の9か月間、Nareitのデータによると、小売に焦点を当てたREITは平均6.9％のリターンを記録し、最近の逆風からのセクターの回復を反映しています。
この分野の著名な2つのプレーヤー—Realty IncomeとNNN REIT—は、それぞれ魅力的で異なる投資プロファイルを提供しています。これら2つの主要REIT企業の選択は、規模重視か成長潜在力重視かの好みによって決まります。
NNN REIT：小規模、より鋭い成長軌道
NNN REITは、コンビニエンスストア、自動車サービス、レストラン、エンターテインメント施設などに賃貸している約3,700の物件を管理しています。競合他社に比べてポートフォリオは小規模ですが、堅実な運営実績を示しています。第3四半期の稼働率は97.5％で、強力なテナントの質と市場でのポジショニングを示しています。
財務面では、NNN REITの四半期調整後運用資金（AFFO）1株当たりは、$0.84から$0.86に拡大しました。同社の経営陣は、通年のAFFOが$3.41から$3.45に達すると予測しており、配当義務を十分にカバーしています。現在の株式配当利回りは5.9％です。
NNN REITの特徴は、意味のある成長の可能性を持つことです。資産規模が小さいため、新たな物件取得が全体の成長指標に実質的な影響を与える可能性があります。同社はまた、36年連続の年間配当増加を誇り、8月の3.4％増配により1株あたり$0.60となったことを最近祝いました。
Realty Income：多様化と安定性
Realty Incomeは15,500以上の物件を運営しており、そのうち約80％の賃料収入は小売テナントから得ています。ポートフォリオには、食料品店（11％）、コンビニエンスストア（10％）、ホームセンター、ダ dollarストアが含まれます。残りは工業用不動産、ゲーミング施設、その他の商業不動産に分散しています。主要テナントにはDollar General、Walgreens、Home Depot、Walmartがあります。
稼働率は98.7％と高く、効果的なテナント管理と市場でのポジショニングを示しています。さらに、賃料を3.5％引き上げてリースを更新しており、競争の激しい環境での価格設定力を示しています。年次比較でAFFO1株当たりは2.9％増の$1.09となり、通年の予測は$4.25から$4.27に達し、年間配当$3.23を十分にカバーしています。
この2つのREITの中で最大の企業は、株主に月次配当を支払い、年に複数回増配を行っています。最新の調整は10月に行われ、月次の1株あたり配当は$0.269から$0.2695に増加しました。現在の配当利回りは5.7％です。同社は1994年のIPO以来、四半期ごとに配当を引き上げ続けており、30年以上の増配実績があります。
これら主要REIT企業の比較
これらのREIT企業は、経済的に堅実なテナントに賃貸している物件に集中することで、困難な小売環境をうまく乗り越えています。配当利回りや連続配当増加の実績（それぞれ30年以上）も類似しており、構造的に似た投資手段と言えます。
しかし、投資の観点からは重要な違いも存在します。Realty Incomeの規模の大きさは、比類なき多様化と安定性をもたらしますが、新規物件の追加は相対的に難しくなり、意味のある成長率を促すのが難しくなります。すでに15,000以上の物件を持つ同社は、安定した予測可能なリターンを求める投資家に魅力的です。
一方、NNN REITはより小規模なプラットフォームから運営されており、戦略的な物件追加によって成長の針を動かすことが可能です。米国小売物件に集中しているため、焦点は絞られますが、多様化は限定的です。成長を重視しつつも絶対的な安定性を求める投資家にとっては、この小規模REITの方がより魅力的な機会を提供するかもしれません。
投資判断
これら2つのREITの選択は、最終的にはあなたの投資哲学を反映します。確立された実績と広範な多様化を重視するなら、Realty Incomeはそのポジショニングを提供します。より狭い専門性とより強い成長見込みを追求するなら、NNN REITは真剣に検討すべきです。
両者とも合理的な評価と魅力的な配当カバレッジを持ち、経済的不確実性の時期にREITが魅力的な投資先となる防御的な特性も備えています。