金融市場は、米国経済が多くの予想を上回る勢いで動いているという新たな証拠を受けて上昇しています。週次の失業保険申請件数は劇的に減少し、製造業のセンチメント調査は予想を上回り、株価平均を押し上げ、債券利回りを上昇させる強力なポジティブシグナルのカクテルを作り出しました。## 経済の回復力が主役に労働市場のデータは大きく予想を上回る結果となりました。新規失業保険申請件数は九千件減少し、6週間ぶりの低水準である19万8000件に達し、アナリストの予想である21万5000件の上昇を粉砕しました。この急激な下振れは、企業が人員を堅持していることを示し、四半期を通じて時折浮上した景気後退の懸念に反するものでした。製造業の活動も予想外の活力を示しました。1月のエンパイア・ステート製造業景況感調査の総合事業状況指数は11.4ポイント上昇し、7.7に落ち着き、コンセンサス予想の1.0ポイントを大きく上回りました。一方、フィラデルフィア連銀の1月の事業見通し調査は21.4ポイント上昇し、4か月ぶりのピークである12.6に達し、-1.4への低下予想を粉砕しました。これらの経済的な手がかりは、米国経済が市場が織り込んでいたよりも勢いを持っていることを示し、株式の上昇を支える基礎的背景となりました。## チップ株が主導し、広範な指数を引き上げる半導体セクターは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）が収益とガイダンスを発表し、人工知能需要の持続性に対する投資家の動揺を再燃させたことで、セッションの明確な勝者となりました。同社は第1四半期の純売上高が予想を上回る見込みを示し、2026年の資本支出ガイダンスを520億ドルから560億ドルの範囲に引き上げ、前年の209億ドルから大幅に増加させました。この半導体への信頼感は、チップ装置や設計エコシステム全体に浸透しました。Applied Materialsは8%以上上昇し、ナスダック100指数の上昇銘柄をリードしました。KLAコーポレーションとラムリサーチも7%以上上昇し、ASMLホールディングスも6%以上上昇しました。ARMホールディングスは3%以上上昇し、Broadcom、インテル、マイクロン・テクノロジーも1%以上の上昇を記録しました。半導体セクターのポジティブなセンチメントは、市場全体の平均を支える重要な要素となりました。S&P500指数は0.55%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.20%、ナスダック100は1.00%上昇しました。3月のE-mini S&P先物は0.50%高、3月のE-miniナスダック先物は0.97%高で推移しました。## 地政学的風向きの変化、セクターのダイナミクスを再形成中東の緊張緩和は、いくつかの業界グループに二次的な揺れをもたらしました。トランプ大統領はニュースメディアに対し、イラン政府からデモ参加者に対する暴力を停止する保証を受けたと示唆し、米国の軍事行動の脅威からの緩和の可能性を示しました。市場はこれを短期的な地政学リスクの低減と解釈しました。防衛請負業者はすぐに逆風を感じました。ハンティントン・イングルズ・インダストリーズ、L3ハリス・テクノロジーズ、ノースロップ・グラマンはそれぞれ2%以上下落しました。ロッキード・マーティンとジェネラル・ダイナミクスも1%以上下落し、投資家は地政学的恩恵を受けると見られる銘柄から資金を回しました。エネルギー市場も地政学的緩和を受けて大きく動きました。西テキサス・インターメディエイト原油は4%以上急落し、エネルギーセクター全体に圧力をかけました。APAコープは4%以上下落し、デボン・エナジー、ダイヤモンドバック・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムも2%以上下落しました。マラソン・ペトロリアム、フィリップス・66、ハリバートン、コノコフィリップス、バレロ・エナジーも1%以上下落しました。## 固定収入は一歩後退債券トレーダーは異なる視点から動きを見ていました。3月の10年物Tノートは4ティック下落し、利回りは上昇しました。10年物米国債の利回りは6ベーシスポイント上昇し、4.138%となり、株式市場の好調と地政学リスクの緩和により、安全資産としての米国債への需要が減少したことを反映しています。欧州の国債も同じ方向に動きました。ドイツの10年物連邦債の利回りは1.8ベーシスポイント上昇し、2.832%、英国の10年物ギルトの利回りは3.5ベーシスポイント上昇し、4.375%となりました。ユーロ圏は11月の工業生産が前月比0.7%増と予想の0.5%をわずかに上回ったと報告しました。英国の11月の製造業生産は前月比2.1%増となり、9か月ぶりの最大の月間増加となり、予想の0.4%を大きく上回りました。英国の11月の国内総生産は0.3%増で、予想の0.1%増を上回りました。金利先物は、連邦公開市場委員会（FOMC）が次回1月27日から28日の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率をわずか5%と見積もり続けています。欧州中央銀行のスワップ市場は、2月5日の政策会合で25ベーシスポイントの利上げの確率をわずか1%と織り込んでいます。## 企業動向と個別株の動きいくつかの企業は戦略的な取引やアナリストの動きで話題になりました。ペナムラは、ボストン・サイエンティフィックが約145億ドルで買収する契約を発表し、株価は12%以上上昇しました。タレン・エナジーは、エナジー・キャピタル・パートナーズから34.5億ドルで3つの天然ガス発電所を買収する契約を結び、9%以上上昇しました。サンドスキは、ベンチマーク・カンパニーが目標株価を260ドルから450ドルに引き上げた後、8%以上上昇し、S&P500指数の上昇銘柄をリードしました。カラボ・グロワーズは、ミッション・プロデュースが株式と現金の組み合わせで同社を約27ドルで買収することで合意し、8%以上上昇しました。ブラックロックは、第4四半期の純流入額が3417億ドルを超え、コンセンサスの2874億ドルを上回り、4%以上上昇しました。モルガン・スタンレーは、第4四半期の固定収入、通貨、商品売上高とトレーディング収益が36.7億ドルと予想の35.5億ドルを上回り、3%以上上昇しました。デル・テクノロジーズは、バークレイズが株をオーバーウェイトに格上げし、目標株価を148ドルに設定したことで2%以上上昇しました。ボストン・サイエンティフィックは、ペナムラ買収の発表後、4%以上下落し、S&P500指数の下位銘柄となりました。ムーンレイク・イムノセラピューティクスは、ゴールドマン・サックスが株を売り推奨に格下げし、ターゲットを10ドルに設定したことで4%以上下落しました。マイクロストラテジーは、TDクーエンが目標株価を500ドルから440ドルに引き下げた後、3%以上下落し、ナスダック100指数の下位銘柄をリードしました。GEヘルスケア・テクノロジーズは、UBSが株を売り推奨に格下げし、ターゲットを77ドルに設定したことで2%以上下落しました。アルバートソンズ・カンパニーズは、モルガン・スタンレーが株をアンダーウェイトに格下げし、ターゲットを14ドルに設定したことで2%以上下落しました。ヌタニックスは、バークレイズが株をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、下落しました。## グローバル市場と今週の展望国際株式指数は、その日のパフォーマンスはまちまちでした。ユーロ・ストックス50は0.70%上昇した一方、中国の上海総合指数は0.33%下落し、日本の日経平均株価225は0.42%下落しました。投資界は今週始まる決算シーズンに注目しています。ブラックロック、ファースト・ホライゾン・コープ、ゴールドマン・サックス、J.B.ハント・トランスポート・サービス、モルガン・スタンレーなどが今期の決算を発表予定です。ブルームバーグ・インテリジェンスの分析によると、S&P構成銘柄の第4四半期の利益は8.4%拡大すると予測されています。巨大テクノロジー株のマグニフィセント・セブンを除くと、第4四半期の利益成長予想は4.6%です。経済カレンダーは今週も投資家の関心を引き続き集める見込みです。エコノミストは、12月の製造業生産が月次で0.1%減少すると予想し、1月の全米住宅建設業者協会（NAHB）の住宅市場指数は1ポイント上昇し40に達すると見込んでいます。これらの数字と、継続する決算発表やFRBの新たな声明が、市場参加者を今後のデータに引きつけ続けるでしょう。予想以上の経済指標、半導体セクターの楽観、地政学リスクの低減、そして決算シーズンの開始が、株式市場にダイナミックな背景を作り出しています。この勢いが持続するかどうかは、今後の企業利益の推移や経済・政策の逆風の変化次第です。
株式市場の勢いは堅調な経済の中で高まっています。先週の失業保険申請件数は予想を下回る215,000件に減少し、労働市場の改善を示しています。これにより、投資家の信頼感が高まり、市場は上昇基調を維持しています。
このデータは、経済の回復が着実に進んでいることを示しており、今後の金利動向や政策決定に影響を与える可能性があります。
### 主要なポイント
- 失業保険申請件数は予想よりも少なく、労働市場の堅調さを反映
- 株価指数は上昇を続け、投資家の楽観的な見方が強まる
- 経済指標の改善により、中央銀行の金融政策に変化が生じる可能性も
これらの動きは、今後の経済成長と市場の動向に大きな影響を与えると考えられます。
金融市場は、米国経済が多くの予想を上回る勢いで動いているという新たな証拠を受けて上昇しています。週次の失業保険申請件数は劇的に減少し、製造業のセンチメント調査は予想を上回り、株価平均を押し上げ、債券利回りを上昇させる強力なポジティブシグナルのカクテルを作り出しました。
経済の回復力が主役に
労働市場のデータは大きく予想を上回る結果となりました。新規失業保険申請件数は九千件減少し、6週間ぶりの低水準である19万8000件に達し、アナリストの予想である21万5000件の上昇を粉砕しました。この急激な下振れは、企業が人員を堅持していることを示し、四半期を通じて時折浮上した景気後退の懸念に反するものでした。
製造業の活動も予想外の活力を示しました。1月のエンパイア・ステート製造業景況感調査の総合事業状況指数は11.4ポイント上昇し、7.7に落ち着き、コンセンサス予想の1.0ポイントを大きく上回りました。一方、フィラデルフィア連銀の1月の事業見通し調査は21.4ポイント上昇し、4か月ぶりのピークである12.6に達し、-1.4への低下予想を粉砕しました。
これらの経済的な手がかりは、米国経済が市場が織り込んでいたよりも勢いを持っていることを示し、株式の上昇を支える基礎的背景となりました。
チップ株が主導し、広範な指数を引き上げる
半導体セクターは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）が収益とガイダンスを発表し、人工知能需要の持続性に対する投資家の動揺を再燃させたことで、セッションの明確な勝者となりました。同社は第1四半期の純売上高が予想を上回る見込みを示し、2026年の資本支出ガイダンスを520億ドルから560億ドルの範囲に引き上げ、前年の209億ドルから大幅に増加させました。
この半導体への信頼感は、チップ装置や設計エコシステム全体に浸透しました。Applied Materialsは8%以上上昇し、ナスダック100指数の上昇銘柄をリードしました。KLAコーポレーションとラムリサーチも7%以上上昇し、ASMLホールディングスも6%以上上昇しました。ARMホールディングスは3%以上上昇し、Broadcom、インテル、マイクロン・テクノロジーも1%以上の上昇を記録しました。
半導体セクターのポジティブなセンチメントは、市場全体の平均を支える重要な要素となりました。S&P500指数は0.55%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.20%、ナスダック100は1.00%上昇しました。3月のE-mini S&P先物は0.50%高、3月のE-miniナスダック先物は0.97%高で推移しました。
地政学的風向きの変化、セクターのダイナミクスを再形成
中東の緊張緩和は、いくつかの業界グループに二次的な揺れをもたらしました。トランプ大統領はニュースメディアに対し、イラン政府からデモ参加者に対する暴力を停止する保証を受けたと示唆し、米国の軍事行動の脅威からの緩和の可能性を示しました。市場はこれを短期的な地政学リスクの低減と解釈しました。
防衛請負業者はすぐに逆風を感じました。ハンティントン・イングルズ・インダストリーズ、L3ハリス・テクノロジーズ、ノースロップ・グラマンはそれぞれ2%以上下落しました。ロッキード・マーティンとジェネラル・ダイナミクスも1%以上下落し、投資家は地政学的恩恵を受けると見られる銘柄から資金を回しました。
エネルギー市場も地政学的緩和を受けて大きく動きました。西テキサス・インターメディエイト原油は4%以上急落し、エネルギーセクター全体に圧力をかけました。APAコープは4%以上下落し、デボン・エナジー、ダイヤモンドバック・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムも2%以上下落しました。マラソン・ペトロリアム、フィリップス・66、ハリバートン、コノコフィリップス、バレロ・エナジーも1%以上下落しました。
固定収入は一歩後退
債券トレーダーは異なる視点から動きを見ていました。3月の10年物Tノートは4ティック下落し、利回りは上昇しました。10年物米国債の利回りは6ベーシスポイント上昇し、4.138%となり、株式市場の好調と地政学リスクの緩和により、安全資産としての米国債への需要が減少したことを反映しています。
欧州の国債も同じ方向に動きました。ドイツの10年物連邦債の利回りは1.8ベーシスポイント上昇し、2.832%、英国の10年物ギルトの利回りは3.5ベーシスポイント上昇し、4.375%となりました。ユーロ圏は11月の工業生産が前月比0.7%増と予想の0.5%をわずかに上回ったと報告しました。英国の11月の製造業生産は前月比2.1%増となり、9か月ぶりの最大の月間増加となり、予想の0.4%を大きく上回りました。英国の11月の国内総生産は0.3%増で、予想の0.1%増を上回りました。
金利先物は、連邦公開市場委員会（FOMC）が次回1月27日から28日の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率をわずか5%と見積もり続けています。欧州中央銀行のスワップ市場は、2月5日の政策会合で25ベーシスポイントの利上げの確率をわずか1%と織り込んでいます。
企業動向と個別株の動き
いくつかの企業は戦略的な取引やアナリストの動きで話題になりました。ペナムラは、ボストン・サイエンティフィックが約145億ドルで買収する契約を発表し、株価は12%以上上昇しました。タレン・エナジーは、エナジー・キャピタル・パートナーズから34.5億ドルで3つの天然ガス発電所を買収する契約を結び、9%以上上昇しました。
サンドスキは、ベンチマーク・カンパニーが目標株価を260ドルから450ドルに引き上げた後、8%以上上昇し、S&P500指数の上昇銘柄をリードしました。カラボ・グロワーズは、ミッション・プロデュースが株式と現金の組み合わせで同社を約27ドルで買収することで合意し、8%以上上昇しました。
ブラックロックは、第4四半期の純流入額が3417億ドルを超え、コンセンサスの2874億ドルを上回り、4%以上上昇しました。モルガン・スタンレーは、第4四半期の固定収入、通貨、商品売上高とトレーディング収益が36.7億ドルと予想の35.5億ドルを上回り、3%以上上昇しました。デル・テクノロジーズは、バークレイズが株をオーバーウェイトに格上げし、目標株価を148ドルに設定したことで2%以上上昇しました。ボストン・サイエンティフィックは、ペナムラ買収の発表後、4%以上下落し、S&P500指数の下位銘柄となりました。ムーンレイク・イムノセラピューティクスは、ゴールドマン・サックスが株を売り推奨に格下げし、ターゲットを10ドルに設定したことで4%以上下落しました。
マイクロストラテジーは、TDクーエンが目標株価を500ドルから440ドルに引き下げた後、3%以上下落し、ナスダック100指数の下位銘柄をリードしました。GEヘルスケア・テクノロジーズは、UBSが株を売り推奨に格下げし、ターゲットを77ドルに設定したことで2%以上下落しました。アルバートソンズ・カンパニーズは、モルガン・スタンレーが株をアンダーウェイトに格下げし、ターゲットを14ドルに設定したことで2%以上下落しました。ヌタニックスは、バークレイズが株をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、下落しました。
グローバル市場と今週の展望
国際株式指数は、その日のパフォーマンスはまちまちでした。ユーロ・ストックス50は0.70%上昇した一方、中国の上海総合指数は0.33%下落し、日本の日経平均株価225は0.42%下落しました。
投資界は今週始まる決算シーズンに注目しています。ブラックロック、ファースト・ホライゾン・コープ、ゴールドマン・サックス、J.B.ハント・トランスポート・サービス、モルガン・スタンレーなどが今期の決算を発表予定です。ブルームバーグ・インテリジェンスの分析によると、S&P構成銘柄の第4四半期の利益は8.4%拡大すると予測されています。巨大テクノロジー株のマグニフィセント・セブンを除くと、第4四半期の利益成長予想は4.6%です。
経済カレンダーは今週も投資家の関心を引き続き集める見込みです。エコノミストは、12月の製造業生産が月次で0.1%減少すると予想し、1月の全米住宅建設業者協会（NAHB）の住宅市場指数は1ポイント上昇し40に達すると見込んでいます。これらの数字と、継続する決算発表やFRBの新たな声明が、市場参加者を今後のデータに引きつけ続けるでしょう。
予想以上の経済指標、半導体セクターの楽観、地政学リスクの低減、そして決算シーズンの開始が、株式市場にダイナミックな背景を作り出しています。この勢いが持続するかどうかは、今後の企業利益の推移や経済・政策の逆風の変化次第です。