ソフトウェア株が大きく下落する中、黄仁勋は「AIによる置き換え」論を否定し、これは世界で最も非論理的な考え方だと述べました。

最近、AI自動化ツールのリリースに伴う世界的なソフトウェア株の売り浴びせに対し、NVIDIAのCEO黄仁勋はサンフランシスコ人工知能会議で明確に反論し、AIがソフトウェアツールを置き換えるという見解は「極めて非論理的」だと述べた。

2月4日、黄仁勋はシスコ主催の会議で、AIによってソフトウェア企業の重要性が失われるという見方は誤解だと指摘した。彼は、人間も知能体も、既存のツールを使うことを選び、新たに発明するよりも既存のツールを利用することを強調し、これが現在のAIの核心的突破点が「ツール使用」能力にある理由を説明している。彼は次のように述べた：

「ソフトウェア業界のツールが衰退し、人工知能に取って代わられるという見方がある……これは世界で最も非論理的なことであり、時間が証明するだろう。

人間でもロボットでも、あるいは人工知能や汎用ロボットでも、既存のツールを使うのか、それとも新たにツールを発明するのか？答えは明白で、既存のツールを使う…… これが、なぜ人工知能の最新の突破がツールの使用に関係しているのかの理由だ。これらのツールは、明確にタスクを実行するために設計されているからだ。」

この発言の前に、AIスタートアップ企業Anthropicが新しい自動化ツールを発表し、市場はソフトウェア業界の展望に対して広範な懸念を引き起こし、瞬く間に世界的なパニック売りに転じた。米国株の主要3指数はこれにより全面的に下落し、その後の売りはアジア市場にも波及した。水曜日、インドのIT輸出指数は6.3%急落し、その中でInfosysは7.3%暴落した。日本市場では、人材サービス会社のリクルートホールディングスと野村総合研究所の株価もそれぞれ9%と8%下落した。

黄仁勋、企業の迅速な行動を推奨

サンフランシスコ人工知能会議で、NVIDIAの黄仁勋はAIが計算産業を再構築する見通しについて体系的に説明した。彼は、計算業界は「60年ぶりの再構築」を経験しており、その本質は、開発者が具体的な指示を記述する「明示的プログラミング」から、ユーザーが目標だけを述べ、システムが自主的に実行計画を立てる「暗黙的プログラミング」へと移行していることだと指摘した。

企業の実践に関して、黄仁勋は経営層に対し、短期的な投資収益率の機械的計算を超え、**最も影響力のあるコアワークフローを特定し、そこにAIを優先的に展開すべきだと提言した。**彼は、多くのプロジェクトを並行して探索し、「百花繚乱」の戦略を推進するために広範な実験を奨励すべきだと強調した。また、英伟达自身もAnthropic、Codex、Geminiを含む多様なAI製品群を採用していることを明らかにした。

黄仁勋は再び、AIが既存のソフトウェアツールを単純に置き換えるという流行の見解を明確に否定し、それは「極めて非論理的」だと述べた。彼は企業向けソフトウェアをドライバーやハンマーに例え、最先端のAIシステム（ロボットやデジタル知能体を問わず）においても、その合理的な役割は「ツールを使うこと」であり、「ツールを再発明すること」ではないと指摘した。

Blue Whale Growth Fundのチーフ投資責任者Stephen Yiuは次のようにコメントした：

「2026年は、企業がAIの勝者になるのか被害者になるのかを判断する重要な年となるだろう。投資の核心スキルは、敗者を避けることにある。産業構造が固まる前に、AI変革の対立側に立つのは危険だ。」

Anthropic、AI代替懸念を引き起こす

Anthropicが企業内弁護士向けに提供する生産性ツールが、この売り浴びせの引き金となった。

追跡しているテクノロジーソフトウェアセクターのiShares Expanded Tech-Software Sector ETFは、日次安値を更新し5.6%下落、6営業日連続の下落となり、6日間で14%以上の下落を記録した。このETFは今年1月に約15%下落し、2008年以来最悪の月次パフォーマンスを示した。S&P北米ソフトウェア指数も1月に15%暴落し、2008年10月以来最大の月間下落となった。

Jefferiesの株式トレーダーJeffrey Favuzzaは、この市場反応を「SaaSpocalypse」（ソフトウェア・アズ・ア・サービスの終焉）と表現し、取引スタイルがコスト無視のパニック売りに変わったと指摘した。彼は次のように述べている：

「人々は何もかもを売り払っている、価格は気にしていない。」

**Microsoftのような大手ソフトウェア企業さえも、市場の広範な疑念から免れなかった。**先週発表された四半期決算は堅調だったものの、投資家はクラウド事業の売上成長鈍化に注目し、巨額のAI投資のリターン見通しについて新たな見直しを行った結果、先週木曜日に一日で10%急落し、今週火曜日の取引中にも一時3%以上下落した。今年1月、Microsoftの株価は過去10年以上で最悪の月次パフォーマンスを記録した。

**市場の悲観的なムードは、単一のAIツールから、ソフトウェア業界全体のビジネスモデルの体系的な再評価へと進展している。**Bloombergのまとめによると、今期の決算を発表したS&P500のソフトウェア企業のうち、収益が予想を上回ったのは67%に過ぎず、テクノロジー業界全体の83%を大きく下回っている。投資機関のPiper Sandlerは今週月曜日に、Adobe、Freshworks、Vertexなど複数のソフトウェア企業の格付けを引き下げ、そのアナリストBilly Fitzsimmonsは次のように懸念を示した：

「席の圧縮と‘雰囲気コーディング’のナarrativeは、業界の評価倍数に上限を設ける可能性がある。」