2月6日 | ETH動向分析

コア視点

現在の価格：$1,918.20（2026年2月6日現在）

短期展望：テクニカル面では、非常に売られすぎ（日足RSI 23.62）であることに加え、デリバティブ市場の資金調達金利が大きくマイナス（-1.3056%）となっていることから、短期的なリバウンドや「ショートスクイーズ」の可能性を示唆しています。ただし、価格は依然として重要な20日移動平均線（$2,688）に抑えられており、全体的な下落トレンドはまだ反転していません。

主要な支援：$1,820-$1,856（直近の安値および日足のボリンジャーバンド下限） 重要な抵抗線：$2,000（心理的節目）、$2,688（20日移動平均線/ボリンジャーバンドの中間線）

詳細な分析

技術的状況

ETHは深刻な調整局面にあり、2月1日の高値$2,709から急落し、現在は$1,918まで下落しています。下落率は29.2%です。テクニカル指標は明らかに売られすぎの状態を示しています。

• RSI（相対力指数）：日足RSIはわずか23.62で、極端な売られすぎ状態（30未満は売られすぎ）にあり、2026年以来の最低水準です。
• MACD（移動平均収束拡散指標）：日足のMACDヒストグラムは-101.17と強いマイナスを示しており、下落の勢いは依然として強いことを示しています。
• ボリンジャーバンド：価格は日足のボリンジャーバンドの下限（$1,856）に近づいており、通常この付近ではテクニカルな反発が見られることが多いです。

デリバティブ市場のセンチメント

デリバティブ市場のデータは、市場の悲観的なムードとレバレッジ清算の圧力を反映しています。

• 資金調達金利：平均-1.3056%のマイナス金利は、空売りポジションが過密状態にあり、市場に強い弱気の見方があることを示しています。
• 清算額：過去24時間で合計$5.7億ドルの清算が行われ、そのうち80%（$4.57億ドル）がロングポジションの清算であり、レバレッジをかけた買い方が大きな打撃を受けています。
• ロングとショートの比率：長期と短期の清算比率は4:1に達しており、ショートスクイーズの技術的条件が整っていることを示しています。

市場構造の分析

移動平均線の観点から見ると、ETHは明らかにショートポジションが優勢な状態です。

• 価格は20日移動平均線（$2,688）、50日移動平均線（$2,929）、200日移動平均線（$3,622）を大きく下回っています。
• 20日移動平均線の$2,688は、短期的な重要な抵抗線となっており、これを超えなければ下落トレンドの継続は避けられません。
• $2,000の心理的節目は、反発の最初の重要なポイントとなる抵抗線です。

リスクと注意点

技術的には売られすぎの兆候が見られるものの、投資家は以下の点に注意すべきです。

1. 全体的な市場のセンチメントは依然として弱気であり、未決済建玉（オープンインタレスト）が$47.4億ドルと高水準であることから、市場の活発さとボラティリティの持続が予想されます。
2. もし$1,820の重要なサポートを割り込むと、$1,700-$1,750付近まで下落する可能性があります。
3. オンチェーンの評価指標（例：MVRVなど）のデータが不足しており、ETHの底値エリアを完全に評価することはできません。

取引のアドバイス：短期的には$1,856付近の反発のチャンスに注目しつつ、リスク管理を徹底してください。$2,000-$2,200の範囲まで反発した場合は、部分的にポジションを減らすことも検討してください。中長期の投資家は、より明確な反転シグナルを待ってからポジションを取るべきです。