2.6 振り返り

指数V型修復、感情の弱さから強さへの転換、短期的には高認知度のリーダー株に焦点を当て、空売り側は高値圏のテーマ株や太陽光発電に集中しています。節前は縮小取引とグループ化の認識を主軸としています。

一、指数と感情

• 指数：三大指数は低開から高騰し、全体的にプラスに転じました。上海総合指数は4080ポイント超、深セン成分指数と創業板指数は約0.65%上昇し、4030ポイント付近が強い支持線となっています。

• 出来高：午前中の取引量は1.38兆元（前日比642億元縮小）、午後はわずかに増加し、縮小しながらもローテーションが明確に見られます。

• センチメント：3,800株以上が上昇し、ストップ高の銘柄も増加。高値圏での反発と安値圏での追い上げが並行し、グループ化の認識が重要となっています。

二、短期コアのリーダー株リスト

1. センチメントのリーダー：横店影视（6日連続ストップ高、春節映画）、遥望科技（縮小中の秒殺板、AIとEC分野）

2. セクターリーダー

• 化学：滄州大化、百合花、百川股份（染料・原料、全体的にストップ高）

• 商業宇宙航空：巨力索具、协鑫集成、中超控股（洋上リサイクル・太陽光、ローテーションで牽引）

• 中国伝統医学：特一药业、汉森制药（政策の追い風、ストップ高）

• タングステン金属：翔鹭钨业、章源钨业（有色金属の一支部門を牽引）

• AI応用：浙文互联、蓝色光标（修復、浙文は風向きの指標）

3. 反発強化銘柄：天地在线（高値圏で縮小後に反発、前高突破の可能性に注目）

三、空売り対象（回避推奨）

• 太陽光発電（宇宙太陽光発電）：協会の声明により5%以上の急落、ネガティブな反応が強い。

• 高値テーマ株：一部の過去の妖株や貴金属高値株は資金の現金化意欲が高く、リスクが高い。

• 縮小高値圏：遥望科技は入札価格が弱く、実現しにくい。天地在线も前高を突破できなければ売り圧力が大きくなる。

四、取引戦略（リーダー空売り・リーダー買い）

1. リーダー株の運用：高認知度のリーダー株のみを狙い、安値で買い、追いかけずに素早く売買。保有期間は1〜2日、利益確定は5〜8%、ストップロスは5日線（リーダー株）または10日線（過剰売り）を設定。

2. 空売り回避：高値圏の縮小やネガティブなセクターには手を出さず、節前の資金避難を優先。高値株は早めに売却。

3. ポジション管理：全体のポジションは5〜6割、リーダー株は3割、現金は4〜5割。防御的セクター（消費、銀行）には2割程度配分。

五、明日の展望

• 指数：上海総合指数は4050〜4100ポイントの間で推移し、出来高と北向き資金に注目。

• テーマ：化学、中国伝統医学、商業宇宙航空、AI応用のローテーションを継続し、リーダー株の持続性と追い上げの機会を重視。

• リスク：米国株の変動、節前の資金現金化、縮小局面での急騰・反落に注意を払う必要があります。