死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業であり、「美しいUI＋統合＋席単位課金」という薄い堀を築いたSaaSです。著者：David Ondrej翻訳：深潮 TechFlow**深潮ガイド：**先週月曜日、AnthropicはClaude Coworkの一連のプラグインを発表しました。新モデルでもチャットボットのアップグレードでもなく、プラグインです。24時間以内に、ソフトウェア株の時価総額は2,850億ドル蒸発しました。プラグイン市場の発表による一日の富の喪失は、多くの業界の年間生産を超えています。ウォール街はもはやAIを恐れていません。彼らが恐れているのは、AIが何を置き換えるかです。David Ondrejは指摘します。死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業です—「美しいUI＋統合＋席単位課金」の薄い堀を築いたSaaSです。AIエージェントが既存のシステム内で直接仕事を完了できるようになると、あなたは15個の美しいダッシュボード付きSaaSツールを必要としなくなります。価値はエージェント層に吸い上げられ、データ層に吸い込まれています。中間のすべてが圧縮されているのです。**全文は以下の通り：**先週月曜日、AnthropicはClaude Coworkの一連のプラグインを発表しました。新モデルでもチャットボットのアップグレードでもなく、プラグインです。24時間以内に、ソフトウェア株の時価総額は2,850億ドル失われました。プラグイン市場の発表による一日の富の喪失は、多くの業界の年間生産を超えています。ウォール街はもはやAIを恐れていません。彼らが恐れているのは、AIが何を置き換えるかです。二-以下は、多くの人が誤解している点です。彼らは「SaaSは死んだ」と聞き、それが企業がソフトウェアを購入しなくなることを意味すると誤解しています。しかし、そうではありません。全く違います。死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業です—もしそれが何かを理解していれば、あなたは過去10年で最大のスタートアップチャンスを見ていることになります。説明しましょう。三-過去15年間、SaaSのシナリオは非常にシンプルでした。一般的なビジネスワークフローを見つける。そこに美しいUIを構築する。いくつかの統合を追加する。席単位、月額課金。変換コストと少しの製品調整で地位を守る。このシナリオは何百人もの億万長者を生み出しました。しかし、致命的な欠陥があります。それについて誰も話しません。価値の大部分はソフトウェア自体にはなく、それはソフトウェアの組織されたワークフローの中にあります。UIは仲介者です。そして、AIはちょうどその仲介者を時代遅れにしました。四-以下は、Anthropicが実際に行ったことです—タイトルが焦点を外しているため。彼らはより良いチャットボットを構築したわけではありません。Claudeを仕事実行層に変えました。CoworkプラグインはAIエージェントにあなたの既存ツール—CRM、ドキュメント、データベース—にログインさせ、独自にワークフロー全体を実行させます。法的監査、販売パイプライン管理、データ分析、プロダクションレベルのコードなど。人手は不要です。これが市場を混乱させている部分です。なぜなら、AIエージェントがあなたの既存システム内で直接仕事を完了できるなら、なぜあなたは15個の美しいダッシュボード付きSaaSツールを必要とするのでしょうか？こここそ、SaaS創業者を夜も眠れなくさせるべき本当の部分です。もし10個のAIエージェントが100人の従業員の仕事を完了できるなら、あなたはもう100のSalesforce席を必要としません。AIはソフトウェアを直接殺すわけではありません。それはソフトウェアを使う従業員数を殺します。これが席単位課金の収益モデルを殺し、ビジネスを破壊します。五-これが私が言う「薄い中間層の圧縮」（Thin Middle Squeeze）です。三層を想像してください。**トップ層**—AIエージェント。実際に仕事を実行するもの。**中間層**—SaaS UI。ダッシュボード、ワークフロー、クリックするボタン。**底層**—記録システム。実データを保存するデータベース、CRM、ERP。今、価値はエージェント層に吸い上げられ、データ層に吸い込まれています。薄い中間層のすべてが圧倒されています。これが、Adobeの将来のPERが30から12に下がった理由です。ServiceNowが67から28に下がった理由です。人々が必要としなくなったからではありません—投資家は気づいています。AIエージェントがUIを完全に迂回できるとき、「美しいUI＋統合」の堀は紙のように薄いのです。インターフェースはかつては製品でしたが、今やただの外殻に過ぎません。六-しかし、これが「SaaSは死んだ」と言う人々が完全に誤っている理由です。SaaSは死んでいません。ただし、簡単なSaaSの堀は死にました。これは大きな違いです。今年、企業のソフトウェア支出はこれまで以上に増加します。2026年には企業のAI投資支出は4700億ドルを超える見込みです。これは縮小市場ではなく、爆発的に拡大する市場です。お金は消えていません。ただ動いているだけです。多くの人はパニックに忙しく、そのお金がどこに落ちているのか全く見えていません。七-実際にお金が流れている場所は以下の通りです。* AIプラットフォームのサブスクリプション利用量に基づく。消費量に基づく。席単位ではありません。企業はクラウドコンピューティングの支払いのようにAI容量に支払います—彼らが使う内容に基づき、建物内の人数ではありません。すでに起きています。GitHubのAIエージェントは、利用量に基づく料金設定の上位層でゲートされます。これがテンプレートです。* 記録システムエージェントはバックエンドを排除しません。操作します。CRM、ERP、データウェアハウス—これらはより価値が高まります。なぜなら、AIエージェントはクリーンで権威ある信頼できるデータを必要とし、行動を起こすからです。ゴミデータを入力すれば、ゴミの行動出力しか得られません。大量で規範的なデータを持つ企業が勝ちます。* セキュリティ、ガバナンス、コンプライアンスエージェントが大規模に行動する際に、誤りも大規模に発生します。AIエージェントを展開する各企業は、権限、監査ログ、ポリシーの実行、監視、評価に費用を払います。これはつまらないインフラです—今後10年で静かにお金を刷るでしょう。* 結果に基づく価格設定もう「月額席単位99ドル」ではありません。「契約ごとに5ドル」「サポートチケットごとに2ドル」「適格リード1件ごとに10ドル」などです。ソフトウェアは労働力のように価格設定されます—それは労働力を置き換えているからです。これが業界全体の価格モデルの変革点です。* サービスこれは驚きかもしれませんが、ソフトウェア構築が安く簡単になればなるほど、企業はより多くのカスタムソフトウェアサービスを試みます。導入、ワークフロー設計、移行、統合作業—サービスの需要は爆発的に増えるでしょう。Vibeのコーディングは作成を容易にしますが、実際のビジネスで機能させるのは全く別の話です。八-だから、もしあなたが今スタートアップを構築している、またはそれを考えているなら、唯一重要な問いはこれです。あなたはスタックのどこにいますか？薄い中間層に構築しているなら—他人のデータ上に美しいUIを作り、席単位課金をしていて、独自の優位性がないなら—あなたは深刻な問題を抱えています。あなたの製品が悪いからではありません。あなたの位置の経済学がリアルタイムで崩壊しているからです。あなたの上のエージェント層があなたのUIを飲み込みつつあります。あなたの下の記録システムがあなたのロックインを飲み込みつつあります。あなたは二つの方向から圧迫されています。そして、その圧迫はここから加速する一方です。九-以下は、構築すべきものです。エージェント層に構築してください。情報を表示するだけのAIネイティブツールではなく、ワークフローを実行するツールを作る。ダッシュボードを見せず、仕事を完了させる。席単位ではなく結果に基づいて価格設定を行う。行動のためのものになる。データ層に構築してください。独自のデータを所有し、良いシステムを持たない分野の記録システムを作る。すべてのAIエージェントが挿入する必要のある権威あるバックエンドとなる。エージェントは行き来しますが、データ層は永遠です。インフラを構築してください。セキュリティ。監視。評価。ガバナンス。コンプライアンス。AIエージェントを安全に大規模展開できるツールを作る。魅力的ではありませんが、非常に収益性が高いです。需要はまだ始まったばかりです。サービスを構築してください。企業が実ビジネスでAIシステムを導入、カスタマイズ、運用できるよう支援します。これが多くの現実世界の複雑さがある場所であり、今後5年間で大量の価値を生み出す場所です。十-ここに、誰も語らない皮肉があります。AnthropicのCowork—SaaSを殺すとされる製品—自体もSaaS製品であり、インターネット上でサブスクリプションを通じて組織に販売されています。SaaSは提供方式として非常に優れており、ずっと良いものでした。しかし、浅い堀と商品化されたワークフローに基づくビジネス戦略としてのSaaSは—それはもう終わったのです。結論--誰もが2,850億ドルの損失と破壊を見ています。しかし、私は移行を見ています。価値は消えていません。動いています—人間とそのツールの間の中間者として価値を捕らえる企業から、実行、データ、インフラを通じて価値を捕らえる企業へと。旧シナリオは：ワークフローUIを構築し、席単位課金で、顧客の従業員数を増やして収益を伸ばす。新シナリオは：データ、実行結果、または保護システムを持つものを構築し、交付価値に基づいて価格設定を行う—席の座席ではなく。もしあなたがこの記事を読んでいる創業者なら、最悪の行動はパニックになることです。次に悪いのは、2019年と同じように構築を続けることです。最善の行動は、価値がどこに移動しているかを理解し、その落ちる場所に立つことです。SaaS時代は終わっていません。容易なSaaSの時代は終わりました。正直なところ、真に本物を構築している人にとっては、これが過去10年で最良のニュースです。
外网熱帖：SaaS は死んだ、Agent が立つべきだ
死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業であり、「美しいUI＋統合＋席単位課金」という薄い堀を築いたSaaSです。
著者：David Ondrej
翻訳：深潮 TechFlow
**深潮ガイド：**先週月曜日、AnthropicはClaude Coworkの一連のプラグインを発表しました。新モデルでもチャットボットのアップグレードでもなく、プラグインです。24時間以内に、ソフトウェア株の時価総額は2,850億ドル蒸発しました。プラグイン市場の発表による一日の富の喪失は、多くの業界の年間生産を超えています。ウォール街はもはやAIを恐れていません。彼らが恐れているのは、AIが何を置き換えるかです。
David Ondrejは指摘します。死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業です—「美しいUI＋統合＋席単位課金」の薄い堀を築いたSaaSです。AIエージェントが既存のシステム内で直接仕事を完了できるようになると、あなたは15個の美しいダッシュボード付きSaaSツールを必要としなくなります。価値はエージェント層に吸い上げられ、データ層に吸い込まれています。中間のすべてが圧縮されているのです。
全文は以下の通り：
先週月曜日、AnthropicはClaude Coworkの一連のプラグインを発表しました。
新モデルでもチャットボットのアップグレードでもなく、プラグインです。
24時間以内に、ソフトウェア株の時価総額は2,850億ドル失われました。
プラグイン市場の発表による一日の富の喪失は、多くの業界の年間生産を超えています。
ウォール街はもはやAIを恐れていません。
彼らが恐れているのは、AIが何を置き換えるかです。
二
以下は、多くの人が誤解している点です。
彼らは「SaaSは死んだ」と聞き、それが企業がソフトウェアを購入しなくなることを意味すると誤解しています。
しかし、そうではありません。全く違います。
死に向かっているのは、非常に特定のタイプのソフトウェア事業です—もしそれが何かを理解していれば、あなたは過去10年で最大のスタートアップチャンスを見ていることになります。
説明しましょう。
三
過去15年間、SaaSのシナリオは非常にシンプルでした。
一般的なビジネスワークフローを見つける。そこに美しいUIを構築する。いくつかの統合を追加する。席単位、月額課金。変換コストと少しの製品調整で地位を守る。
このシナリオは何百人もの億万長者を生み出しました。
しかし、致命的な欠陥があります。それについて誰も話しません。
価値の大部分はソフトウェア自体にはなく、それはソフトウェアの組織されたワークフローの中にあります。
UIは仲介者です。
そして、AIはちょうどその仲介者を時代遅れにしました。
四
以下は、Anthropicが実際に行ったことです—タイトルが焦点を外しているため。
彼らはより良いチャットボットを構築したわけではありません。Claudeを仕事実行層に変えました。
CoworkプラグインはAIエージェントにあなたの既存ツール—CRM、ドキュメント、データベース—にログインさせ、独自にワークフロー全体を実行させます。法的監査、販売パイプライン管理、データ分析、プロダクションレベルのコードなど。
人手は不要です。これが市場を混乱させている部分です。
なぜなら、AIエージェントがあなたの既存システム内で直接仕事を完了できるなら、なぜあなたは15個の美しいダッシュボード付きSaaSツールを必要とするのでしょうか？
こここそ、SaaS創業者を夜も眠れなくさせるべき本当の部分です。
もし10個のAIエージェントが100人の従業員の仕事を完了できるなら、あなたはもう100のSalesforce席を必要としません。
AIはソフトウェアを直接殺すわけではありません。それはソフトウェアを使う従業員数を殺します。これが席単位課金の収益モデルを殺し、ビジネスを破壊します。
五
これが私が言う「薄い中間層の圧縮」（Thin Middle Squeeze）です。
三層を想像してください。
トップ層—AIエージェント。実際に仕事を実行するもの。
中間層—SaaS UI。ダッシュボード、ワークフロー、クリックするボタン。
底層—記録システム。実データを保存するデータベース、CRM、ERP。
今、価値はエージェント層に吸い上げられ、データ層に吸い込まれています。
薄い中間層のすべてが圧倒されています。
これが、Adobeの将来のPERが30から12に下がった理由です。ServiceNowが67から28に下がった理由です。人々が必要としなくなったからではありません—投資家は気づいています。AIエージェントがUIを完全に迂回できるとき、「美しいUI＋統合」の堀は紙のように薄いのです。
インターフェースはかつては製品でしたが、今やただの外殻に過ぎません。
六
しかし、これが「SaaSは死んだ」と言う人々が完全に誤っている理由です。
SaaSは死んでいません。ただし、簡単なSaaSの堀は死にました。
これは大きな違いです。
今年、企業のソフトウェア支出はこれまで以上に増加します。2026年には企業のAI投資支出は4700億ドルを超える見込みです。これは縮小市場ではなく、爆発的に拡大する市場です。
お金は消えていません。ただ動いているだけです。
多くの人はパニックに忙しく、そのお金がどこに落ちているのか全く見えていません。
七
実際にお金が流れている場所は以下の通りです。
利用量に基づく。消費量に基づく。席単位ではありません。企業はクラウドコンピューティングの支払いのようにAI容量に支払います—彼らが使う内容に基づき、建物内の人数ではありません。すでに起きています。GitHubのAIエージェントは、利用量に基づく料金設定の上位層でゲートされます。これがテンプレートです。
エージェントはバックエンドを排除しません。操作します。CRM、ERP、データウェアハウス—これらはより価値が高まります。なぜなら、AIエージェントはクリーンで権威ある信頼できるデータを必要とし、行動を起こすからです。ゴミデータを入力すれば、ゴミの行動出力しか得られません。大量で規範的なデータを持つ企業が勝ちます。
エージェントが大規模に行動する際に、誤りも大規模に発生します。AIエージェントを展開する各企業は、権限、監査ログ、ポリシーの実行、監視、評価に費用を払います。これはつまらないインフラです—今後10年で静かにお金を刷るでしょう。
もう「月額席単位99ドル」ではありません。「契約ごとに5ドル」「サポートチケットごとに2ドル」「適格リード1件ごとに10ドル」などです。ソフトウェアは労働力のように価格設定されます—それは労働力を置き換えているからです。これが業界全体の価格モデルの変革点です。
これは驚きかもしれませんが、ソフトウェア構築が安く簡単になればなるほど、企業はより多くのカスタムソフトウェアサービスを試みます。導入、ワークフロー設計、移行、統合作業—サービスの需要は爆発的に増えるでしょう。Vibeのコーディングは作成を容易にしますが、実際のビジネスで機能させるのは全く別の話です。
八
だから、もしあなたが今スタートアップを構築している、またはそれを考えているなら、唯一重要な問いはこれです。
あなたはスタックのどこにいますか？
薄い中間層に構築しているなら—他人のデータ上に美しいUIを作り、席単位課金をしていて、独自の優位性がないなら—あなたは深刻な問題を抱えています。あなたの製品が悪いからではありません。あなたの位置の経済学がリアルタイムで崩壊しているからです。
あなたの上のエージェント層があなたのUIを飲み込みつつあります。
あなたの下の記録システムがあなたのロックインを飲み込みつつあります。
あなたは二つの方向から圧迫されています。そして、その圧迫はここから加速する一方です。
九
以下は、構築すべきものです。
エージェント層に構築してください。情報を表示するだけのAIネイティブツールではなく、ワークフローを実行するツールを作る。ダッシュボードを見せず、仕事を完了させる。席単位ではなく結果に基づいて価格設定を行う。行動のためのものになる。
データ層に構築してください。独自のデータを所有し、良いシステムを持たない分野の記録システムを作る。すべてのAIエージェントが挿入する必要のある権威あるバックエンドとなる。エージェントは行き来しますが、データ層は永遠です。
インフラを構築してください。セキュリティ。監視。評価。ガバナンス。コンプライアンス。AIエージェントを安全に大規模展開できるツールを作る。魅力的ではありませんが、非常に収益性が高いです。需要はまだ始まったばかりです。
サービスを構築してください。企業が実ビジネスでAIシステムを導入、カスタマイズ、運用できるよう支援します。これが多くの現実世界の複雑さがある場所であり、今後5年間で大量の価値を生み出す場所です。
十
ここに、誰も語らない皮肉があります。
AnthropicのCowork—SaaSを殺すとされる製品—自体もSaaS製品であり、インターネット上でサブスクリプションを通じて組織に販売されています。
SaaSは提供方式として非常に優れており、ずっと良いものでした。
しかし、浅い堀と商品化されたワークフローに基づくビジネス戦略としてのSaaSは—それはもう終わったのです。
結論
誰もが2,850億ドルの損失と破壊を見ています。
しかし、私は移行を見ています。
価値は消えていません。動いています—人間とそのツールの間の中間者として価値を捕らえる企業から、実行、データ、インフラを通じて価値を捕らえる企業へと。
旧シナリオは：ワークフローUIを構築し、席単位課金で、顧客の従業員数を増やして収益を伸ばす。
新シナリオは：データ、実行結果、または保護システムを持つものを構築し、交付価値に基づいて価格設定を行う—席の座席ではなく。
もしあなたがこの記事を読んでいる創業者なら、最悪の行動はパニックになることです。
次に悪いのは、2019年と同じように構築を続けることです。
最善の行動は、価値がどこに移動しているかを理解し、その落ちる場所に立つことです。
SaaS時代は終わっていません。
容易なSaaSの時代は終わりました。
正直なところ、真に本物を構築している人にとっては、これが過去10年で最良のニュースです。