複数の農商銀行が逆風にもかかわらず金利を引き上げ、3年定期預金の金利が1.9％を超える水準に上昇

国内の大手銀行が次々と五年期の大口定期預金を引き下げ、一年期定期預金の金利が一般的に1％を下回る中、多くの中小銀行は2026年の新年に逆行して金利を引き上げている。農村商業銀行の中には、3年期定期預金の利率を1.9％またはそれ以上に引き上げるところもある。

具体的には、广西の昭平農商銀行は2026年2月1日に「昭盈臻選・金馬送福」という特色預金商品を開始し、3年期の利率を1.9％に設定、最低預入額は20万元、販売期間は3月末までで、予約制で完売次第終了となる。

贵州の息烽農商銀行が提供する特色預金商品では、3年期の利率が2.05％、5年期が2.1％に達し、最低預入額は50元と低めに設定されている。

江苏建湖農商銀行は、20万元以上の3年期預金に対して1.8％の利率を適用し、階層別の価格設定を行っている。内蒙古の農商銀行托克托支行は、20万元からの預入と100元の普惠型預金の二つの門限を同時に設定している。

浙江嘉善農商銀行は、3年期預金の預入金額に応じて利率を区分し、1万元預入で1.75％、10万元預入で1.80％、20万元預入で1.85％と設定している。

陕西商南農商銀行は、定期預金の3ヶ月、6ヶ月、1年、2年の金利をそれぞれ15基点、14基点、15基点、15基点引き上げた。報道では3年期の利率の具体的な数値は明示されていないが、同銀行も今回の金利引き上げの潮流に参加している。

分析の専門家は、短期的には中小銀行が金利を引き上げて預金を集めているものの、長期的には預金金利のさらなる低下が確実な傾向だと指摘している。2026年通年の大口定期預金の利率は低水準で推移し続けると予測されており、一部の銀行は短期的な流動性ニーズに応じてやや高めの金利商品を発行する可能性はあるものの、全体として金利の中枢を大きく引き上げることは難しいと見られる。

実際、大手行も中小行も共通の経営課題に直面している。それは、純利息差の持続的縮小だ。国家金融監督管理総局のデータによると、2025年第3四半期末時点で、商業銀行の純利息差は1.42％と過去最低水準にまで低下しており、規制の慎重な水準である1.8％を大きく下回っている。

複数の証券会社の調査報告によると、2026年の銀行の純利息差については、「縮小幅が小さくなり、底打ちして安定する」との見方が一般的だ。

中信証券は、2026年の銀行の純利息差の縮小幅は約4基点にとどまり、2022年以来初めて年間の利差縮小が低い単位数の水準になると予測している。開源証券も、来年上場銀行の純利息差がわずか4基点縮小し、上半期に圧力が集中すると見ている。

国信証券は、我が国の銀行業の2024年の純利息差の縮小幅は大きく収束し、おそらく今回の下落サイクルの終わりを迎えると判断している。