ザイレム（NYSE：XYL）が2025年通年第4四半期の売上高で予想を上回る

ザイレム（NYSE：XYL）が2025年通年第4四半期の売上高で予想を上回る

ケイオデ・オモトショ

Tue, February 10, 2026 at 9:34 PM GMT+9 6分で読む

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XYL

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水処理技術企業のザイレム（NYSE:XYL）は、2025年第4四半期の売上高でウォール街の予想を上回り、前年同期比6.3％増の24億ドルとなった。一方、同社の通年売上高の中間見通しは91億5000万ドルで、アナリスト予想を1.9％下回った。非GAAPベースの1株当たり純利益は1.42ドルで、アナリストのコンセンサス予想を0.8％上回った。 今こそザイレムを買うべきか？詳細な調査レポートで確認しよう。

ザイレム（XYL）2025年第4四半期のハイライト：

• 売上高： 24億ドル（アナリスト予想は23.7億ドル、前年比6.3％増、1.1％上回り）
• 調整後EPS： 1.42ドル（アナリスト予想は1.41ドル、0.8％上回り）
• 調整後EBITDA： 5億5700万ドル（アナリスト予想は5億4590万ドル、23.2％のマージン、2％上回り）
• 2026年度の調整後EPS見通し： 中央値5.48ドル、アナリスト予想を1.3％下回る
• 営業利益率： 14.7％（前年同期の11.8％から上昇）
• フリーキャッシュフローマージン： 19.2％（前年同期の21.1％から低下）
• オーガニック売上高： 前年比7％増（上回る）
• 時価総額： 341億3000万ドル

「チームは非常に強力な第4四半期を達成し、ザイレムの堅実な実行と変革の1年を締めくくった」とザイレムのCEO、マシュー・パインは述べた。

会社概要

スピンオフによって設立されたザイレム（NYSE:XYL）は、水分野を中心にさまざまな用途向けにエンジニアリング製品の製造とサービスを提供している。

売上高の成長

企業の長期的なパフォーマンスは、その全体的な質の指標となる。短期的な成功を収める企業もあるが、一流企業は何年も成長し続ける。過去5年間、ザイレムは年平均13.1％の優れた売上高成長率を記録した。この成長は平均的な工業企業を上回り、顧客からの支持を得ていることを示しており、分析の出発点として有用だ。

長期的な成長は最も重要だが、工業分野では過去5年の履歴だけでは新たな業界トレンドや需要サイクルを見逃す可能性がある。ザイレムの過去2年間の年率売上高成長は10.8％で、5年平均を下回るが、それでも健全な需要を示唆している。

ザイレムの前年比売上高成長

ザイレムはまた、買収や為替変動など一時的な要因を除いたオーガニック売上高も報告している。過去2年間のオーガニック売上高の平均成長率は5.8％だった。この数字は2年間の売上高成長より低いため、買収や為替レートの影響で見かけ上の結果が押し上げられた可能性がある。

ザイレムのオーガニック売上高成長

今四半期、ザイレムは前年比6.3％の売上高成長を記録し、24億ドルの売上高はウォール街の予想を1.1％上回った。

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今後の見通しとして、売り手側のアナリストは今後12か月で売上高が3.1％成長すると予測しており、過去2年間の成長ペースからは鈍化している。この予測にはあまり期待できず、同社の製品やサービスには需要の逆風が吹く可能性が示唆される。一方で、財務の健全性を示す他の指標では良好な状況が続いている。

1999年の書籍『ゴリラ・ゲーム』は、マイクロソフトとアップルがテクノロジーを支配する前に予言した。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に見極めることだ。今日では、生成AIを取り入れる企業向けソフトウェア企業が新たなゴリラとなりつつある。自動化の波に乗り、次は生成AIを追いかける有望で成長著しい企業ソフトウェア株だ。

営業利益率 ----------------

営業利益率は収益性の重要な指標だ。税金や借入金の利息の影響を除いた純利益に相当し、ビジネスの基本的な健全性とあまり関係しない。

ザイレムは過去5年間、コスト管理をうまく行い、平均営業利益率は11.5％だった。これは高い粗利益率により、良好なスタート地点を持っていることも要因だ。

収益性のトレンドを見ると、ザイレムの営業利益率は過去5年間で2.3ポイント上昇しており、売上高の成長により営業レバレッジを得ている。

ザイレムの過去12か月の営業利益率（GAAP）

今四半期、ザイレムは営業利益率14.7％を記録し、前年同期比で2.9ポイント上昇した。この増加は歓迎されるもので、経費が売上高よりも遅れて増加したことを示し、効率性の向上につながった。

一株当たり利益（EPS） ----------------

長期的なEPSの変化を追うのは、長期売上高成長と同じ理由だ。ただし、売上高と異なり、EPSは企業の成長が収益性を伴っているかどうかを示す。

ザイレムのEPSは過去5年間、驚異的な19.8％の年平均複合成長率を記録し、年平均売上高成長の13.1％を上回った。これは、拡大に伴い一株当たりの収益性も向上したことを示している。

ザイレムの過去12か月のEPS（非GAAP）

ザイレムの収益の詳細を理解するために、EPSの動向も分析する。前述の通り、過去5年間のEPSは2.3ポイント上昇したが、2年間の成長率は17.5％とやや低めだった。それでも、今後の加速に期待している。

今四半期、ザイレムは調整後EPS1.42ドルを報告し、前年同期の1.18ドルから増加した。この結果はアナリスト予想に近い。今後12か月で、ウォール街はザイレムの通年EPSが5.08ドルで9％成長すると予測している。

ザイレム第4四半期の重要ポイント -------------------------------------

今四半期、ザイレムがアナリストのオーガニック売上高予想を大きく上回ったことに感銘を受けた。売上高もウォール街の予想をわずかに上回ったことに満足している。一方、通年売上高の見通しは外れ、通年EPSの予測もやや下回った。全体的にはやや混合的な結果だった。投資家はより良い結果を期待していた可能性があり、報告直後に株価は3.5％下落し135.30ドルとなった。

では、現時点の価格でザイレムは魅力的な買いなのか？その判断には、評価額、事業の質、最新の収益状況など大局的な視点も考慮すべきだ。詳細な調査レポートでは、そのすべてを解説している。無料で読めるのでぜひご覧ください。

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