BMOがトークン化された現金をGoogleのブロックチェーンに導入

安定したステーブルコインのローンチが相次ぐ中、世界有数の金融サービス企業の多くは引き続きトークン化を推進しています。

ロビンフッドのCEOは昨年、技術の業界を変革する潜在力を強調し、今度はブラックロックのCEO、ラリー・フィンクも同様に熱意を示す発言をしています。フィンクは、デジタルウォレットの世界的な普及がトークン化に理想的な条件をもたらしており、これによりほぼリアルタイムの決済、取引コストの削減、常時稼働の運用が可能になると指摘しました。

フィンクは主に株式や債券などの従来資産のトークン化について言及していましたが、これらと同じ利点は現金や銀行預金のトークン化にも及びます。これが、モントリオール銀行（BMO）がGoogle Cloud Universal Ledger（GCUL）とCMEグループの技術を活用して、トークン化された現金の展開を進めている理由の一つです。

「これは暗号通貨の決済というよりも、銀行、担保、金融市場インフラの間の仕組みを再構築することに近い」と、ジェイヴァリン・ストラテジー＆リサーチの暗号通貨アナリスト、ジョエル・ヒュゲントブラーは述べています。「BMOは、市場が長時間の取引や連続取引に向かっているならば、資金の層も連続的でなければならないと示しているのです。」

「重要なのは、トークン化された現金を使用することで、CMEの清算は企業がマージンコールや決済義務をリアルタイムで履行できるようになる点です」と彼は付け加えました。「これにより、遊休資本や流動性が削減され、銀行営業時間内のミスマッチを解消するために過剰な現金を預ける必要もなくなるでしょう。」

アグノスティックなブロックチェーン

この取り組みは、これまでで最大規模のGCUL導入の一つとしても注目されています。Googleはこのプラットフォームを、金融サービス業界向けの中立的でグローバルなインフラとして設計しました。

多くのブロックチェーンネットワークが特定の暗号通貨や企業エコシステムを中心に構築されているのに対し、GCULはブロックチェーンに依存しない設計となっており、Googleの広範な技術スタックと連携できるようになっています。

セキュリティのトークン化

BMOのトークン化された現金の機能は、年末までに稼働開始し、同時にトークン化された預金の導入も予定されています。

トークン化された預金は、しばしばステーブルコインと比較されます。両者とも法定通貨に連動させることができるからです。しかし、主な違いは、ステーブルコインは発行者の準備金に裏付けられているのに対し、トークン化された預金は銀行システム内に保有されている資金に対する直接的な請求権を表している点です。

この違いは重要であり、銀行が競争の激しいデジタル市場で差別化を図る手段となります。

「これは、オープンで許可制のレールに最初から飛び込むことなく、トークン化の恩恵を享受したい機関向けのものです」とヒュゲントブラーは述べています。「もし金融市場でトークン化された現金、例えばデリバティブや担保、決済が成功すれば、その採用は資本運用から始まる可能性があります。これにより、商取引や消費者向けウォレットよりも先に進むことになるでしょう。」

「もしそうなれば、商業銀行預金はより競争力を持ち、『ステーブルコインが銀行を仲介しなくなる』という議論も消えるかもしれません」と彼は続けました。「資本効率や銀行営業時間のリスクなど、他の効果もより良い方向に変わっていくでしょう。」