ポラ グラフィック ビットコインターゲットは78,000米ドル — 注目すべき重要レベル

ビットコイン価格
BTCUSD
は、日足チャートで強気の継続パターンを形成した後、US$71.552で取引されています。これはブレイクアウト予測が11%であることを示しています。

金曜日に発表される3月の米国CPIでは、インフレが年率3,3%まで急上昇すると見込まれています。 しかし、BitcoinのETFの週次流入が約1.300%増加する一方で、取引所からの資金流出がさらに深まっていることは、BTC需要がそのマクロ経済の圧力を吸収できる可能性を示唆しています。

ビットコイン価格、ETF週次流入の急増で強気パターンが形成される

3月末から4月7日までの間に、ビットコインは日足チャートでカップ・アンド・ハンドルのパターンを形成しました。これは、丸みを帯びた回復がカップを形成し、軽い下落がハンドルを形成することで、ブレイクアウトの可能性に先立って強気の継続を示すパターンです。カップの丸い底は3月末の調整によって形成されました。現在の調整は、4月7日の高値地点からハンドル部分へと移行しています。さらに、このパターンは、確認されれば11%のブレイクアウト可能性をもたらします。

出来高の動きもこのパターンと一致しています。ハンドル局面における売り圧力は、カップでのリリーを押し上げた買いの出来高に比べてはるかに小さく見えます。ハンドル時の出来高低下は、このパターンでは一般的な現象であり、売り手が増えるどころか減ってきていることを示し、むしろ勢いを作っているのではなく、勢いが構築されているわけではありません。

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機関投資家の状況も、このパターンを強めています。Bitcoin ETFの週次流入は、4月2日で終了する週のUS$22,34百万から、4月7日で終了する週のUS$312,27百万へと急増しており、約1.300%の上昇です。

この急増は、Morgan Stanleyが4月8日にMSBT exchange-traded fund (ETF) Bitcoin spotを上場する計画を立てていることと関係しています。管理費は0,14%で、すべてのBTCスポットETFの中で最も低い水準です。

しかし、ETFの資金フローだけでは、現物市場の参加者が同じ確信を持っているかどうかを保証することはできません。

取引所からの資金流出がさらに深まる中、現物購入者が引き続き蓄積

現物の需要はETFの急増と同時に現れています。取引所のネットポジションの変化（取引所へのBitcoinの流入・流出を追跡する指標）は、4月6日の-30.727 BTCから4月7日の-37.472 BTCへとさらに深まりました。マイナスの値は、取引所に入ってくるよりも出ていくBitcoinの方が多いことを意味します。この1日での流出強度の増加22%は、保有者がBTCを、移動のスピードがさらに加速しながら保管場所へ移している可能性が高いことを示しています。

取引所の残高が減っていくことで、利用可能な現物オーダーブックはより逼迫します。ETFの流入が増え、取引所残高が同時に減少しているため、価格の上昇を加速させる条件は一段と強固になります。さらに、この組み合わせは、現在のパターンが実際の需要によって本当に支えられていることを示唆しており、単なるレバレッジに基づく投機だけではない可能性があります。

いま、機関投資家の資金と現物のフローの両方がBTCの上昇を支えているため、これらのシグナルがブレイクアウトにつながるのか、それとも止まってしまうのかは、価格チャートが決めることになります。

金曜日のCPIに向けて注目すべきビットコインの価格水準

カップ・アンド・ハンドルのネックラインはUS$73.238で、フィボナッチ0,618の水準と並行しています。歴史的には、このゾーンは前の値動きに対する比例調整が終わる場所になりやすいです。この水準を日次で終値が上回ると、パターンが確定し、測定された値動きのターゲットはUS$78.383、つまりネックラインから約7%上へと開かれます。完全な11%の見通しは、さらに上方に到達する可能性があります。

ネックラインに到達する前に、ビットコイン価格はフィボナッチ0,5の水準であるUS$71.649を説得力をもって取り戻す必要があります。この閾値を上抜けて終値が出ると、ハンドルは完了したと見なされます。

急激な戻りの後に形成されたカップ・アンド・ハンドルには、独特のニュアンスがあります。ハンドルは、カップの深さの中央点の上に維持されて、パターンが有効である必要があります。現在のハンドルは、その中央点よりもまだ大きく上にあるため、パターンの構造は維持されています。

金曜日のCPI発表は2つの可能性をもたらします。もしBTCが、インフレ率3,3%というデータが熱い（強い）内容でも上昇を続けるなら、「ビットコインがインフレのヘッジとして機能している」という物語が強まります。

一方で、そのデータが売りの行動を引き起こす場合でも、調整はなおハンドルの範囲内にとどまり、上記の通りETFと現物のフロー支援のおかげで、パターンを壊さない可能性があります。

下方向については、フィボナッチ0,382のUS$70.060が最初のサポート水準です。US$68.093を下回ると、ハンドルの強さはかなりの程度弱まる可能性があります。もしブレイクダウンが、カップの底にあたるUS$64.915の下を突き抜けると、このパターンはまったく無効になります。

現在、US$73.238は、US$78.383への確定したブレイクアウトになるのか、それともさらに調整してハンドルに戻り、かつUS$68.093へのリテストが起きるのかの境界線です。
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