事業の多角化、産業チェーン全体のレイアウト、大手鉱業会社であるマラソンの最近の動向の概要

書き込み shaofaye123、 フォーサイトニュース

BTC 2024 大会は7月25日に正式に開始され、最初の日程はBTCマイニングに焦点を当てています。BTCマイニングのリーディングカンパニーであるMarathon Digitalは、多くの投資家の注目を集めています。最近、同社は連続したニュースとアクションで業界の注目を集めており、BTCの増持やL2の育成など、重要な領域での最新の展開を紹介します。

一、マラソンデジタルについて

Marathon Digitalの前身は一つの特許買収会社（Marathon Patent Group Inc）で、2013年に改名し、デジタル資産のマイニングに注力し始めました。この転換は、会社のビジネスの大きな変革を象徴するだけでなく、新興の暗号資産領域での野心を示しています。現在、MARAは最大のBTCマイニング会社の一つであり、北米の上場企業の中でも最大のBTCホルダーの一つです。

MARAは自社でのBTCマイニング事業を行い、マイニングリグの購入によるマイニングファームの展開と通貨保有をビジネスモデルとしています。収益の方法は単一であり、BTCのマイニング効率と価値向上に依存するため、負債比率は高くなっています。収益はBTCの価格とより強く相関しており、ベア・マーケットの寒冬期には負債超過のリスクが高くなります。マイニング株として、BTCレバレッジ効果が高く、BTCの牛熊サイクルを効果的に反映することができます。Hash RibbonsはBTCマイナーのコンピューティングパワー、マイニング意欲、およびBTC価格の関係を一定程度反映することができます。Glassnodeが追跡しているデータによると、BTCハッシュリボンインジケータは数ヶ月のパニック売り期から回復しています。これはマイナーのパニック売りが徐々に終わり、価格の勢いがゆっくりと負から正に転じていることを示しています。また、BTCの半減期前後、マイニング企業の収益価格予測は市場の動向に一定の意味を持っています。したがって、マイニング企業の持続的なフォローや、BTCの大周期をより正確に把握することができます。

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次に、最近のレイアウト

BTC増持：コアアセットの蓄積

Marathon DigitalのBTCマイニング分野における重要な戦略は、BTCの長期保有戦略です。7月25日の報道によると、MARAは1億ドル相当のBTCを購入し、資産負債表上のBTC保有量は20,000枚を超え、約13億ドルで、総供給量の0.1％に近づいています。MARAのCFO Salman Khanは具体的な購入時期と平均価格を公表していませんが、BTCの財務データによると、MARAは6月末時点で18,536BTCを保有しており、これに基づいて今回の購入は約1,500BTCで、価格帯は54,000ドルから68,000ドルの間と推定されます。

Marathonの会長兼最高経営責任者であるFred Thiel氏は、「BTCの長期的な価値に対する信念を反映する包括的なHODL戦略を採用することは、BTCが世界で最高の備蓄資産であると信じており、主権財産基金がBTCを保有することを支持する考えを持っているためです。政府や企業が備蓄資産としてBTCを保有することを奨励します。」と述べています。

Marathon DigitalのBTC保有戦略は、長期投資理念の具現化です。MARAはBTCを継続的に購入することで、資産負債の強化だけでなく、将来の市場の変動に安全なクッションを提供しています。この戦略はBTCの長期的な価値上昇に対する堅固な信念を示しており、市場が低迷している時期に安定した収益源を提供しています。

Kaspa マイニング：資産ポートフォリオの充実

Kaspa は GhostDAG プロトコルに基づいた POW ブロックチェーンであり、Kaspa の高速な BPS は PoW マイニングを本当に分散化します。BTC と比較して、Kaspa のマイニングプロセスはより省エネです。

2023年5月、MARAはKaspaを評価し、ポートフォリオをさらに充実させるための潜在的な手段として検討していました。2023年9月、最初のKaspa ASICを成功裏に展開した後、MARAは事業を拡大し始めました。Marathonは約60ペタハッシュのKS3、KS5、KS5 Pro ASICを購入しました。ASIC Miner Valueによると、現在のネットワークの難易度とKASの価格を考慮すると、一部の場合、各ASICの利益率は95％に達することもあります。2024年6月25日時点で、Marathonは9300万枚のKASを採掘し、現在の価値は約1500万ドルです。

Marathon 首席增长官 Adam Swick 表示：「比特币に異なる収入源を生み出し、デジタル資産の計算における中核的競争力をもたらすことができる Kaspa の採掘を通じて。」「既存のインフラストラクチャ、ハードウェアメーカーとの独自の関係、強力な財務諸表、チームの専門知識により、Marathon は Kaspa を採掘するための独自の優位性を持ち、より高い利益を得ることができます。

アンデューロインキュベーション:生態学的レイアウトの深化

AnduroはMarathon DigitalのBTCサイドチェーンプラットフォームですが、MARAの発展とは独立しています。Anduroサイドチェーンは、BTCのプルーフオブワークをコンセンサスの中心として、マージマイニングと呼ばれるプロセスを通じています。簡単なAPIを統合し、完全なAnduroノードを実行するだけで、どのBTCマイナーもAnduroサイドチェーンでBTC建ての取引手数料を一度に永久に獲得できます。マージマイニングには追加の電力消費も必要ありません。Marathon Digitalは、BTCのアプリケーションレイヤーを通じてマイナーのインセンティブを維持し、イノベーターを引きつけ、取引高を増やすことが非常に重要だと考えています。市場には現在、空白が存在しており、Anduroが行うのは適切なBTCのアプリケーションレイヤーを作成し、マイナーのインセンティブの問題を解決すると同時に、BTCネットワークの機能と魅力を高めることです。それには、Collective、サイドチェーン、およびサイドチェーンネイティブアセットの3つの主要なコンポーネントが含まれています。

Marathonの会長兼CEOであるFred Thielは、「Anduroは新たな収益源をもたらし、Marathonの成長を支える技術スタックを増やす可能性があります。さらに、BTCの機能を拡張することで、AnduroはBTCの採用率を向上させ、BTCエコシステム全体の発展を促進するかもしれません。」と述べています。

Marathonのサイドチェーン製品責任者であるJulianDuranは、7月26日のBitcoin 2024カンファレンスで、「クロスボーダー決済は、特にBTCを含むブロックチェーンの最大のユースケースです。」「新興市場では、海外送金の平均コストは取引価値の8％から10％で、決済には通常3〜4日かかります。これに対して、BTC送金は通常10分以内に完了し、レイヤー2の解決策はさらに速くなる可能性があります。」と述べました。さらに、Duran氏は、どんな支払い解決策でも、規制に厳密に従うことが成功の鍵であることを強調しましたが、これはコストの増加につながる可能性があります。新興市場では、現地の政府や規制機関がより良いクロスボーダー決済解決策を求めているため、承認がより迅速かつ安価に行われることがあります。

現在、AnduroはPortal to Bitcoinを統合しており、ユーザーは暗号資産を使用してETHなどの資産をBTCに変換することができます。Cointelegraphの報道によると、「クロスボーダーBTCペイメントはAnduroの主要なミッション」として、Marathon Digitalはブロックチェーン開発者と協力し、BTC L2クロスボーダーペイメントソリューションを構築しようとしています。支払いに加えて、Marathonは実世界の資産のトークン化計画にも取り組んでおり、ウイスキーバレルのトークン化やフランスの城を保護するためのプラットフォームとの協力などが含まれています。

MOEPコラボレーション:持続可能性

今年5月末、BTCマイナーのMarathon Digitalとケニアが再生可能エネルギープロジェクトを共同で開始することを発表しました。このニュースが伝わると、MARAの株価は当日5%上昇しました。共同声明によれば、両者はエネルギー関連プロジェクトの開発と実施を指導する委員会を設立する予定です。

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エピローグ

MARA の最近の配置は、資産の蓄積、技術革新、エコシステムの構築、効率管理など、鉱業リーディングとしての実力と展望を示しています。最近の Factset の最新調査によると、MARA のEPS見積もりは0.65元に上昇し、見積もり目標価格は22.50元に達すると予想されています。BTCマイニング業界の成熟とグローバルなコンピューティングパワーの再分配に伴い、MARA が引き続きリーディングを維持できると信じています。