**著者:フランク、PANews**Solanaは最近、あらゆる側面でデータがリードしており、以前にPANewsが紹介したように、リキッドステーキングのエコシステムの急速な発展とパターンがあります。これらのプロジェクトだけでなく、Solanaのバリデータは常に神秘的で、Solanaでバリデータを行うことでどれだけの収益を得ることができるのでしょうか？また、どのようなレベルの投資を行っているのでしょうか？PANewsはこのビジネスについて調査しました。Solanaが採用しているコンセンサスメカニズムはプルーフオブヒストリー（Proof of History、PoH）とプルーフオブステーク（Proof of Stake、PoS）の組み合わせです。トークンホルダーは自分のトークンを選んだバリデータにステークでき、より長い期間ステークしているバリデータがブロックを生成する割合が高くなります。同時に、ステークに参加しているユーザーもブロック報酬を比例して獲得することができます。通常、バリデータは自ら決定し、ステーク者から8％〜10％のステーク手数料を徴収することができますが、手数料を徴収しない選択をし、かつネットワークが比較的安定しているバリデータは、ステークユーザーからより支持されています。Solanaのバリデータノードには2種類あります。1つは投票とブロック作成に参加するバリデータノードであり、もう1つはRPCノードです。RPCノードは開発者やアプリケーションにデータアクセスインタフェースを提供し、同時に要件も低くなります。しかし、RPCノードは直接ネットワークの検証に参加せず、そのためブロック報酬を得ることはできません。一般的なユーザーがアクセスすることが困難なため、バリデータノードはハードウェアの帯域幅速度、メモリ、ストレージなどの面で高い要件を持っています。そのため、通常は世界中のデータセンターに展開されます。### 年間最低費用は6万ドルです。具体的には、バリデータの主要なコストは以下の項目があります。**ハードウェア：**ハードウェアコストは、Solanaバリデータの最大のコストの1つです。Solana公式の推奨構成は、12コア/24スレッドのCPU、256GB/512GBのメモリ、1TB以上のディスクです。この構成は一般の家庭用コンピューターを大幅に上回り、特にメモリに関しては、価格が約1万ドル以上になることがほとんどです。また、安定した1GBの帯域幅も必要です。したがって、ほとんどのバリデータはサーバーを借りることを選択しています。Heliusの記事によると、このレンタル料金は370〜470ドルの間です。年間の費用は約4500〜5600ドルです。そして帯域幅の費用は、通常、ステーク量に基づいて決まります。ブロックのリーダー回数が多ければ多いほど、帯域幅の費用も高くなります。**オンチェーン投票：**ソラナは、オンチェーンで共識を形成するために投票する必要があります。これらの投票取引によって発生する費用はネットワーク上の他の取引と同じです。各エポック（432,000スロット）で、バリデータは投票する必要があり、各投票取引の価格は0.000005 SOLです（投票は特権であり、関連する優先権料金はありません）。これは、各エポックの総費用が約2-3 SOLであることを意味します。通常、1つのエポックは2〜3日（一般的には2日に近い）にわたりますので、投票取引の年間コストは約300-350 SOLであり、1日あたり約1 SOLに相当します。182ドルで計算すると、この部分の費用は約54600ドルから63700ドルに相当します。SOL価格が高い場合、この部分のコストは通常、最も大きなコストの1つとなります。総合的に見て、Solana上での年間コストは最低でも約60000ドルです。この投資額は一般ユーザーにとっては小さなものではありませんし、運用サーバーの人件費などのコストも含まれていません。### 収益はマイナスになる可能性があります投資はかなり大きいですが、バリデータの収益はどうでしょうか？Solanaのバリデータの収益は、インフレ収益、ブロックごとの報酬、MEVから得られます。**インフレ収益:** インフレ収益は、バリデータが獲得するSOLトークンの報酬です。SOLトークンの最初のインフレ率は8％であり、その後毎年15％ずつ減少します。また、バリデータのインフレ収益は、全体のステーク比率にも関連しています。全体のステーク比率が低いほど、バリデータのステーク収益が高くなります。現在のインフレ総収益率は5.52％です。一般的なバリデータ手数料8％の場合、10000SOLのステークシェアを持つと、現在の年間ステーク収益は約8000ドルです。**ブロック報酬：**各バリデータはブロックリーダーになる確率を持ち、当選回数はステークSOLの数量にも依存します。例えば、10000SOLのステークを持つ場合、1エポック（通常2日間）の当選回数は約11回です。この部分の収益は年間約52SOL（現在の平均ブロック報酬は約0.0332SOL）で、約9400ドルです。**MEV奨励：**最大抽出可能価値の略で、バリデータが生成されたブロック内で取引を任意に含む、除外する、または再配置する能力によって得られる利益を指します。ソラナでは、リーダーと指定されたバリデータはブロックのパッケージングとスケジューリングを完全に制御できます。探索者はリーダーにバンドルを送信してブロックに含め、同時に一定の手数料を支払うためのオフチェーンオークションメカニズムを利用できます。バリデータがJito-Solanaクライアントを実行している場合、この利益の一部を受け取ることができますが、この収益は複数回リーダーに選出されるかどうかにも依存します。現在、平均で1ブロックあたりのMEV奨励は約0.0427SOLです。Jitoクライアントでは、この利益は通常、ステーキングユーザーと共有され、バリデータは8%の手数料を取得します。この計算によると、年間で10000SOLをステーキングする場合、この部分の収益は約970ドルになります。この比率に従って計算すると、ステーキング量がわずか10000 SOLであっても、総コストは年間6万ドル以上であり、収入は約18370ドルであり、損失は41630ドルに達します。それはただ負けるだけの取引のように見えます。ただし、この損失の主な原因は、SOLのステーキング量が不十分であるためであり、ステーキングされたSOLトークンの量を32300枚以上に増やすと、損失を利益に転換することができます。現在、Solana上には2724個の検証済みノードがあり、そのうち857個のバリデータのステークが32,300個に達し、残りの1,000個以上のバリデータは損失状態にあります。 ただし、Solana Foundationには関連するサポートプログラムもあり、新しいバリデータについては、ステークの合計量が100,000未満の場合、SOLのステークと1:1でマッチングされます。 しかし、これによると、バリデータはまだ少なくとも15,000 SOLのために戦う必要があります ステーク,ステークを自腹で支払う場合,現在の投資額は273万米ドル以上です。### バリデーターの最大収入は1,400万ドルそして成熟したバリデータにとって、バリデータの収入は既に十分な利益です。最大のバリデータであるHeliusは、現在1300万枚のSOLを委託されていますが、Heliusはインフレ手数料やMEV手数料を一切請求しておらず、この収益の一部は完全にステークユーザーにフィードバックされます。このような状況では、Heliusのブロック報酬は年間1405万ドルになります。もしHeliusが8%の手数料を請求する場合、収入はさらに1400万ドル増えるかもしれませんが、おそらくこの収益を放棄することでより長期のステークユーザーがHeliusにトークンをステークすることを選択しているのでしょう。そして、Heliusのような大規模なバリデータは、ブロック収入だけに頼るのではありません。HeliusはRPCノードサービスとAPIアクセスを提供することによって収入を得ており、現在のサブスクリプション料金は月額49ドルから999ドルまでさまざまです。HeliusはSolanaエコシステムの主要なRPCサービスプロバイダーの1つとなっています。### ステークだけでは利益を得ることは難しいですステークを行うことで、バリデータに対して年間6%〜8%の収益を得ることが一般的です。しかし、これは安定した収益ではなく、SOLトークンの価格下落リスク、バリデータサーバーの不安定性による罰金措置、一部の悪質なバリデータによる手数料割合の100%引き上げなどのリスクもあります。ただし、データから見る限り、現在、Solanaチェーン上のステーク比率は約65.7%で、この比率はパブリックチェーンではトップです。ステークに参加することは、SOLを保有する大口投資家の集団的な選択肢のようです。ただし、この投資戦略はSOLトークンのポンプ期待の市場状況でのみ有効であり、SOLの保有コストが高すぎる場合は、すべての収益が損失に転じる可能性があります。全体として、資金や技術の複雑さに関係なく、Solanaのバリデータの収入には一定の閾値があります。ただし、エコシステム内で一定の影響力と資金力を持つグループにとって、バリデータになることは比較的安定した収入源です。ただし、高すぎる閾値はSolanaが中心化されたり、一部のグループに独占されたりすることを疑問視する一方で、一般ユーザーにとっては、ステーキングとMEV報酬だけでは資産の変動リスクに対抗する合理的手段とはなりにくいです。
Solanaバリデータのビジネスノウハウ：最大のバリデータの収入は1400万ドルに達し、数千のノードが赤字になっています
著者:フランク、PANews
Solanaは最近、あらゆる側面でデータがリードしており、以前にPANewsが紹介したように、リキッドステーキングのエコシステムの急速な発展とパターンがあります。これらのプロジェクトだけでなく、Solanaのバリデータは常に神秘的で、Solanaでバリデータを行うことでどれだけの収益を得ることができるのでしょうか？また、どのようなレベルの投資を行っているのでしょうか？PANewsはこのビジネスについて調査しました。
Solanaが採用しているコンセンサスメカニズムはプルーフオブヒストリー（Proof of History、PoH）とプルーフオブステーク（Proof of Stake、PoS）の組み合わせです。トークンホルダーは自分のトークンを選んだバリデータにステークでき、より長い期間ステークしているバリデータがブロックを生成する割合が高くなります。同時に、ステークに参加しているユーザーもブロック報酬を比例して獲得することができます。
通常、バリデータは自ら決定し、ステーク者から8％〜10％のステーク手数料を徴収することができますが、手数料を徴収しない選択をし、かつネットワークが比較的安定しているバリデータは、ステークユーザーからより支持されています。
Solanaのバリデータノードには2種類あります。1つは投票とブロック作成に参加するバリデータノードであり、もう1つはRPCノードです。RPCノードは開発者やアプリケーションにデータアクセスインタフェースを提供し、同時に要件も低くなります。しかし、RPCノードは直接ネットワークの検証に参加せず、そのためブロック報酬を得ることはできません。
一般的なユーザーがアクセスすることが困難なため、バリデータノードはハードウェアの帯域幅速度、メモリ、ストレージなどの面で高い要件を持っています。そのため、通常は世界中のデータセンターに展開されます。
年間最低費用は6万ドルです。
具体的には、バリデータの主要なコストは以下の項目があります。
ハードウェア：
ハードウェアコストは、Solanaバリデータの最大のコストの1つです。Solana公式の推奨構成は、12コア/24スレッドのCPU、256GB/512GBのメモリ、1TB以上のディスクです。この構成は一般の家庭用コンピューターを大幅に上回り、特にメモリに関しては、価格が約1万ドル以上になることがほとんどです。また、安定した1GBの帯域幅も必要です。したがって、ほとんどのバリデータはサーバーを借りることを選択しています。Heliusの記事によると、このレンタル料金は370〜470ドルの間です。年間の費用は約4500〜5600ドルです。
そして帯域幅の費用は、通常、ステーク量に基づいて決まります。ブロックのリーダー回数が多ければ多いほど、帯域幅の費用も高くなります。
オンチェーン投票：
ソラナは、オンチェーンで共識を形成するために投票する必要があります。これらの投票取引によって発生する費用はネットワーク上の他の取引と同じです。各エポック（432,000スロット）で、バリデータは投票する必要があり、各投票取引の価格は0.000005 SOLです（投票は特権であり、関連する優先権料金はありません）。これは、各エポックの総費用が約2-3 SOLであることを意味します。通常、1つのエポックは2〜3日（一般的には2日に近い）にわたりますので、投票取引の年間コストは約300-350 SOLであり、1日あたり約1 SOLに相当します。182ドルで計算すると、この部分の費用は約54600ドルから63700ドルに相当します。SOL価格が高い場合、この部分のコストは通常、最も大きなコストの1つとなります。
総合的に見て、Solana上での年間コストは最低でも約60000ドルです。この投資額は一般ユーザーにとっては小さなものではありませんし、運用サーバーの人件費などのコストも含まれていません。
収益はマイナスになる可能性があります
投資はかなり大きいですが、バリデータの収益はどうでしょうか？
Solanaのバリデータの収益は、インフレ収益、ブロックごとの報酬、MEVから得られます。
インフレ収益: インフレ収益は、バリデータが獲得するSOLトークンの報酬です。SOLトークンの最初のインフレ率は8％であり、その後毎年15％ずつ減少します。また、バリデータのインフレ収益は、全体のステーク比率にも関連しています。全体のステーク比率が低いほど、バリデータのステーク収益が高くなります。現在のインフレ総収益率は5.52％です。一般的なバリデータ手数料8％の場合、10000SOLのステークシェアを持つと、現在の年間ステーク収益は約8000ドルです。
**ブロック報酬：**各バリデータはブロックリーダーになる確率を持ち、当選回数はステークSOLの数量にも依存します。例えば、10000SOLのステークを持つ場合、1エポック（通常2日間）の当選回数は約11回です。この部分の収益は年間約52SOL（現在の平均ブロック報酬は約0.0332SOL）で、約9400ドルです。
**MEV奨励：**最大抽出可能価値の略で、バリデータが生成されたブロック内で取引を任意に含む、除外する、または再配置する能力によって得られる利益を指します。ソラナでは、リーダーと指定されたバリデータはブロックのパッケージングとスケジューリングを完全に制御できます。探索者はリーダーにバンドルを送信してブロックに含め、同時に一定の手数料を支払うためのオフチェーンオークションメカニズムを利用できます。バリデータがJito-Solanaクライアントを実行している場合、この利益の一部を受け取ることができますが、この収益は複数回リーダーに選出されるかどうかにも依存します。現在、平均で1ブロックあたりのMEV奨励は約0.0427SOLです。Jitoクライアントでは、この利益は通常、ステーキングユーザーと共有され、バリデータは8%の手数料を取得します。この計算によると、年間で10000SOLをステーキングする場合、この部分の収益は約970ドルになります。
この比率に従って計算すると、ステーキング量がわずか10000 SOLであっても、総コストは年間6万ドル以上であり、収入は約18370ドルであり、損失は41630ドルに達します。それはただ負けるだけの取引のように見えます。
ただし、この損失の主な原因は、SOLのステーキング量が不十分であるためであり、ステーキングされたSOLトークンの量を32300枚以上に増やすと、損失を利益に転換することができます。
現在、Solana上には2724個の検証済みノードがあり、そのうち857個のバリデータのステークが32,300個に達し、残りの1,000個以上のバリデータは損失状態にあります。 ただし、Solana Foundationには関連するサポートプログラムもあり、新しいバリデータについては、ステークの合計量が100,000未満の場合、SOLのステークと1:1でマッチングされます。 しかし、これによると、バリデータはまだ少なくとも15,000 SOLのために戦う必要があります ステーク,ステークを自腹で支払う場合,現在の投資額は273万米ドル以上です。
バリデーターの最大収入は1,400万ドル
そして成熟したバリデータにとって、バリデータの収入は既に十分な利益です。最大のバリデータであるHeliusは、現在1300万枚のSOLを委託されていますが、Heliusはインフレ手数料やMEV手数料を一切請求しておらず、この収益の一部は完全にステークユーザーにフィードバックされます。このような状況では、Heliusのブロック報酬は年間1405万ドルになります。もしHeliusが8%の手数料を請求する場合、収入はさらに1400万ドル増えるかもしれませんが、おそらくこの収益を放棄することでより長期のステークユーザーがHeliusにトークンをステークすることを選択しているのでしょう。
そして、Heliusのような大規模なバリデータは、ブロック収入だけに頼るのではありません。HeliusはRPCノードサービスとAPIアクセスを提供することによって収入を得ており、現在のサブスクリプション料金は月額49ドルから999ドルまでさまざまです。HeliusはSolanaエコシステムの主要なRPCサービスプロバイダーの1つとなっています。
ステークだけでは利益を得ることは難しいです
ステークを行うことで、バリデータに対して年間6%〜8%の収益を得ることが一般的です。しかし、これは安定した収益ではなく、SOLトークンの価格下落リスク、バリデータサーバーの不安定性による罰金措置、一部の悪質なバリデータによる手数料割合の100%引き上げなどのリスクもあります。ただし、データから見る限り、現在、Solanaチェーン上のステーク比率は約65.7%で、この比率はパブリックチェーンではトップです。ステークに参加することは、SOLを保有する大口投資家の集団的な選択肢のようです。ただし、この投資戦略はSOLトークンのポンプ期待の市場状況でのみ有効であり、SOLの保有コストが高すぎる場合は、すべての収益が損失に転じる可能性があります。
全体として、資金や技術の複雑さに関係なく、Solanaのバリデータの収入には一定の閾値があります。ただし、エコシステム内で一定の影響力と資金力を持つグループにとって、バリデータになることは比較的安定した収入源です。ただし、高すぎる閾値はSolanaが中心化されたり、一部のグループに独占されたりすることを疑問視する一方で、一般ユーザーにとっては、ステーキングとMEV報酬だけでは資産の変動リスクに対抗する合理的手段とはなりにくいです。