マジ兄貴が損切り！決済ポジション XPL、ASTER、PUMP の損失は 2153 万ドル

台湾のラッパー「マジ兄」こと黄立成は、本日未明にXPL、ASTER、PUMPポジションを損切りして決済し、単日で2,153万ドルの損失を出しました。オンチェーンデータによると、過去20日間での累積損失は4,200万ドルに達し、全体の利益はわずか100万ドルに縮小しましたが、彼は依然として1.5億ドルのロングポジションを保持しており、レバレッジは12倍に達しています。本記事では、マジ兄の損失原因、XPLの大きな下落の内幕、そして高レバレッジのリスク警告を深く分析します。

麻吉大哥の惨烈なストップロス：1日で2153万ドルの痛ましい教訓

! XPL、ASTER、PUMP

(出典:Hyperliquid)

台湾の有名なラッパーで、暗号通貨界で活発な投資家のマジ兄弟、黄立成は、10月10日の深夜に難しい決断を下しました。著名なオンチェーン探偵の余燼の追跡データによると、黄立成は3つの重い損失ポジション、XPL、ASTER、PUMPを決済ポジションすることを選択しました。単日の損失額は2153万ドルに達し、約7億台湾ドルに相当します。この数字はどんな投資家にとっても天文学的な数字であり、財産のあるエンターテイメント界のスターでさえも簡単には耐えられないでしょう。

さらに驚くべきことに、今回の損切りはマジ兄の損失物語の終わりではなく、単なる一章に過ぎません。オンチェーンデータはより完全な惨状を明らかにしました：過去20日間で、黄立成の帳簿上の損失（浮損）は累計4,200万ドルに達し、約136億新台湾ドルに相当します。この数字は、彼が以前に暗号通貨市場で苦労して蓄積した利益がほぼ一掃されたことを意味しており、全体の利益はかつてのかなりの数字からわずか100万ドルにまで縮小しました。数千万ドルの利益からほぼゼロへと、このような富の急速な蒸発は、変動が激しい暗号通貨市場においても稀です。

しかし、市場の観察者を最も驚かせたのは損失そのものではなく、マジ兄さんの対応戦略です。彼はXPLポジションを損切りしてから間もなく、なんと再び5倍のレバレッジでXPLのロングポジションを開設しました。この「下落するほど買う」という操作方法は、取引圈では「ナンピン」または「ポジション追加」と呼ばれ、高リスクの戦略です。判断が正しければ、市場が反転した際に大幅に回収できる可能性があり、さらには利益を得ることも可能です。しかし、判断を誤れば、さらに大きな損失に直面することになります。このようなギャンブル性の強い操作スタイルは、多くの人々に2021年の暗号通貨ブルマーケット時の多くの投資家の熱狂的な行動を思い起こさせます。

現在のところ、マジ兄さんはHyperliquidプラットフォームで約1.5億ドルのロングポジションを持っており、全体のレバレッジ倍率は12倍に達しています。これは、比較的小さなマージンで巨額の市場リスクをコントロールしていることを意味します。ボラティリティの激しい暗号通貨市場では、このような高レバレッジの操作は綱渡りのようなものであり、わずかな価格の不利な変動が強制決済を引き起こし、元本全体の損失を招く可能性があります。

XPLは最大の損失のブラックホール：Hyperliquidの最大ロングポジションから1800万ドルの大きな下落へ

麻吉大哥のこの損失災害において、XPLは間違いなく最大の元凶です。余燼の詳細な追跡によれば、黄立成はHyperliquidプラットフォーム上で最大のXPLロングポジション保有者であり、XPL価格が約1.4ドル付近で大規模にロングを仕掛け、大きなロングポジションを構築しました。当時、この決定はプロジェクトへの期待やテクニカル分析の判断に基づいていた可能性がありますが、その後の市場の動向はこれが高い代償を伴う誤判断であることを証明しました。

XPLの価格は、黄立成がポジションを構築した後、継続的に下落し、その下落幅は市場の予想を大きく上回った。推定によれば、XPLという単一の通貨だけで、マジ大哥は約1,800万ドルの損失を被り、彼の総損失の大部分を占めている。このような単一資産の巨額な損失は、集中投資と適切なリスク分散の欠如の危険性を浮き彫りにしている。専門的な投資管理においては、通常、単一資産のリスクエクスポージャーは総投資ポートフォリオの一定の割合を超えてはならないと推奨されているが、マジ大哥は明らかにこの原則に従っていないか、あるいは彼のリスク耐性は常人をはるかに超えている。

XPLの価格の持続的な下落には複数の原因が考えられます。暗号通貨市場全体が2025年下半期に調整期を迎え、多くのアルトコインのパフォーマンスはビットコインやイーサリアムなどの主流コインに遠く及びません。流動性が低い小型トークンにとって、価格の変動はより激しくなることが多く、下落する際には全く支えがない可能性があります。さらに、プロジェクト自体の発展が期待通りでなかったり、ネガティブなニュース、技術的な問題、チームの変動などに直面すると、投資家の信頼が崩壊し、価格が螺旋的に下落する原因となることがあります。

注目すべきは、麻吉大哥が損失を確定してXPLのポジションを決済した後、すぐに5倍のレバレッジをかけたXPLのロングポジションを新たに開設したことで、現在330万枚のXPLのロングポジションを保有しており、その価値は約239万米ドルに相当します。このような操作は、彼がXPLがすでに下落しすぎたと考えており、反発の機会があると認識している可能性があるか、またはこのプロジェクトに対して今なお長期的な信頼を持っていることを示しています。しかし、リスク管理の観点から見ると、同じ資産で繰り返し間違いを犯し、ポジションを増やし続けることは非常に危険であり、特にすでに重大な損失を被っている場合はなおさらです。

ASTER ダブルミラー：マジ兄さんは大損、神秘的な大クジラは大儲け

麻吉大哥の損失ストーリーの中で、ASTERはもう一つの重要な役割を果たしています。彼が損切りして決済ポジションを選択した三つの通貨の中で、ASTERはその一つであり、部分的な損失額に貢献しました。しかし、同じ時にASTERで繰り広げられたもう一つのシーンは対照的であり、暗号通貨市場のゼロサムゲームの残酷な本質を際立たせています。

10月10日、HyperInsightの監視データによると、BobbyBigSizeというラベルが付けられた神秘的な巨鯨アドレス（0x7fd）がまったく逆の操作を行っています。過去14時間内に、当アドレスはASTのショートポジションを持続的に決済しており、累計30万件の取引に達しました。これは、マジ兄貴がASTERでロングポジションを持って損失を出している間、BobbyBigSizeがこのコインをショートすることで豊かな利益を得ていることを意味します。

この対比は偶然ではありません。BobbyBigSizeというアドレスは暗号通貨コミュニティで小さな名声を得ており、初期には約20の空売りポジションを保有していたため「空軍総司令」と呼ばれました。しかし、まさにこの空売り戦略が最近の市場調整で彼に大勝利をもたらしました。特に彼のXPLに対する正確な空売り操作は、ロールオーバー（利益を再投資し続けること）を通じて200%以上の驚異的な利益を実現し、彼はトレーディングサークルで名声を博しました。

追跡データによると、BobbyBigSizeのアドレスの総ポジションは約1.7億ドルで、麻吉大哥のポジション規模と同等ですが、結果は大きく異なります。1週間でこのアドレスは2,046万ドルの利益を上げ、現在の総浮上利益は914万ドルです。現在、このアドレスの主要なポジションにはHYPE、XPL、SOLのショートポジションが含まれており、彼の市場に対する見方は依然として悲観的であることを示しています。さらに印象的なのは、このアドレスの月間ポジション勝率が75％を超えており、高リスクの暗号通貨レバレッジ取引においてはかなり珍しい成功率です。

麻吉大哥とBobbyBigSizeのASTERとXPLでの対決は、暗号通貨市場の厳しい法則を生き生きと示しています：すべての利益の背後には、同額の損失を被る人がいます。ロングポジションとショートポジションの双方の対決が価格の動向を決定し、正しい判断を下した側が豊かな報酬を得る一方、間違った判断をした側は痛烈な代償を支払わなければなりません。この博弈の中で、麻吉大哥は明らかに間違った側に立っており、BobbyBigSizeは市場のトレンドを正確に把握することで最大の勝者となりました。

12倍のレバレッジの両刃の剣：マジ兄さんはまだどんなタイマー爆弾を持っているのか

損失が大きいポジションを一部決済したにもかかわらず、マジ兄は現在 Hyperliquid プラットフォームで驚異的なロングポジションを維持しています。その中で最大のポジションはイーサリアムで、彼は 2.96 万枚の ETH のロングポジションを持っており、現在の時価で約 1.29 億ドルに相当します。このポジションの開倉価格は 4,397 ドルで、清算価格は 4,058 ドルに設定されています。これは、イーサリアムの価格が 4,058 ドルを下回ると、彼の全ての ETH ロングポジションが強制決済され、全ての証拠金を失うことを意味します。

イーサリアムの価格は現在4,300ドル付近で推移しており、これは決済ポジション価格まで約240ドルの安全マージンしかないことを意味します。これは6%未満の下落余地に相当します。暗号通貨市場では、6%の変動が数時間以内に発生する可能性があり、特に重要なニュースイベントや市場の恐慌時期においてはなおさらです。この極めて限られた安全マージンは高レバレッジ取引のリスクを浮き彫りにしており、マジ大哥の全体のレバレッジ倍率が12倍に達する理由を説明しています。

イーサリアムを除いて、黄立成は40万枚のHYPEのロングポジションを持っており、価値は約1,755万ドルで、開倉価格は47ドル、清算価格は21.28ドルです。ETHポジションと比較して、HYPEの清算価格は現在の価格から遠いため、より多くのバッファースペースを提供しますが、これは彼がこの通貨で使用しているレバレッジが比較的低いことも意味します。さらに、彼は330万枚のXPLのロングポジションを持っており、価値は239万ドルで、これは彼が損失を認めて決済した後に再開設したポジションです。

この大規模なポジションのポートフォリオは多くのリスクに直面しています。まず、市場のシステム的リスクがあります。もし暗号通貨市場全体が深い調整に入ると、すべてのアルトコインが同時に下落する可能性があり、その場合、複数のポジションが同時に決済ポジションの圧力に直面するかもしれません。次に、特定の通貨の特有のリスクがあります。保有している通貨がネガティブなニュースや技術的な問題に直面した場合、価格が大きな下落を引き起こす可能性があります。第三に流動性リスクがあります。市場が恐慌状態にあるとき、売り圧力は買いの圧力を大きく上回る可能性があり、価格はサポートラインを迅速に下回り、連鎖的な清算を引き起こすことがあります。

高レバレッジ取引は両刃の剣のようなもので、市場の方向を正しく判断した場合には利益を増幅させることができますが、誤って判断した場合には損失も増幅させることになります。12倍のレバレッジは、市場が不利な方向に約8%動くだけで清算が発生する可能性があることを意味し、これはボラティリティの激しい暗号通貨市場では非常に危険です。すでに4,000万ドル以上の損失を被ったマジ兄にとって、これらの残されたポジションは再起の希望であると同時に、さらなる損失の深淵となる可能性もあります。

暗号通貨の高レバレッジ取引の残酷な真実とリスク警告

マジ兄貴の損失事例はすべての暗号通貨投資者に貴重だが高価な教訓を提供します。この事例は、高レバレッジ取引が暗号通貨市場で持つ巨大なリスクを十分に示しています。資金が潤沢で経験豊富な投資者であっても、短期間で壊滅的な損失を被る可能性があります。4,200万ドルの利益が1百万ドルに縮小する過程は、数週間で済むこともあり、このような富の蒸発の速度は伝統的な金融市場ではほとんど想像できないものです。

高レバレッジ取引の誘惑は、少ない資本で巨大な市場エクスポージャーを得ることができる点にあります。判断が正しければ、利益は何倍にもなります。しかし、この特性は損失側にも同様に適用されます。12倍のレバレッジは、市場が逆方向に約8%動くだけで全資本の損失を引き起こす可能性があることを意味します。そして、暗号通貨市場では、1日で10%の変動は珍しくありません。さらに危険なのは、高レバレッジが感情的な影響を増幅させ、投資家が損失時に冷静に損切りすることが難しくなり、「ナンピン」や「ポジション追加」を選択し、ポジションを増やすことで平均コストを下げようとすることです。しかし、これにより損失がさらに拡大することがよくあります。

BobbyBigSizeの成功事例は感動的ですが、正しく解釈する必要があります。彼の75%の勝率と大幅な利益は一見簡単に見えますが、実際には無数の市場調査、厳格なリスク管理、そして感情のコントロールが背後にあるかもしれません。また、75%の勝率であっても、25%の取引が損失であることを意味し、適切なストップロス機構がなければ、単一の大きな損失が多くの小さな利益を相殺する可能性があります。一般の投資家にとって、大口の操作を盲目的に模倣し、その背後にある論理やリスク管理を理解しないことは、しばしば壊滅的な結果を招くことになります。

この出来事に注目している投資家が学ぶべき教訓は以下の通りです。第一に、自分の許容範囲を超えるレバレッジを使用しないこと。資金が豊富なマジー・ダイガーでさえ、巨額の損失に直面する可能性があります。第二に、厳格なストップロスを設定し、確実に実行すること。損失が出た場合に「反発を待つ」という運に頼る考え方ではなく、第三に、単一の資産に集中投資せず、分散投資を行うこと。XPLが損失の大部分を占めるという教訓には警戒が必要です。第四に、暗号通貨市場のゼロサム性を理解すること。あなたの損失は他者の利益である可能性があり、市場はあなたの身分や過去の成功に対して手心を加えることはありません。