グレースケールリサーチの責任者が予測する$5B 米国のソラナ現物ETFへの資金流入

グレースケール投資のリサーチ責任者ザック・パンドルは、ソラナ取引所上場投資信託(ETF)がビットコインやイーサリアムの投資商品に匹敵する成功を収める可能性があると考えています。

Pandlは、今週のグレースケールソラナETF (GSOL)とビットワイズソラナETF (BSOL)の発表を受けてこの予測を立てました。両方の製品は、急成長している暗号ベースの投資ビークル市場の新たな章を示しています。

アナリストは、GSOLの初期のパフォーマンスを強いと評価しましたが、それはますます競争が激化する市場を考慮した場合です。パンドル氏は、グレースケールがソラナETFが数十億ドル規模のビジネスになると期待していると述べました。

ニッチからメインストリームへ：暗号ETFが台頭

上場商品(ETPs)は、投資家が従来のブローカレッジや退職口座を通じて暗号通貨へのエクスポージャーを得ることを可能にします。この構造により、デジタルトークンの直接的な所有を必要とせずに、資産クラスへの参加が可能になります。

投資会社協会によると、米国上場のETFは2024年末までに$10 兆ドルの資産を保有し、すべての運用資産の26%を占めていました。

暗号ETFはこの総額のごく一部を占めていますが、その成長は急速です。ビットコインETPは現在$149 億を管理しており、イーサリアム製品は約20のファンドの中で$26 億を保有しています。

規制は依然として懸念事項である

すべての金融機関がグレースケールの楽観主義を共有しているわけではありません。今週初め、チャールズ・シュワブは、米国証券取引委員会(SEC)が新しいETPを承認し続けているにもかかわらず、暗号通貨は依然として規制が緩いと警告しました。

「SECの手を引いた姿勢は、投資家にとってより高いリスクを意味する」と同社は述べ、暗号セクターは株式や債券に適用される監視が欠如していることを指摘した。

GSOLの進化:信託からETFへ

グレースケールのソラナ製品、GSOLは、2021年にプライベートトラストとして最初に立ち上げられ、約$100 百万のソラナトークンを保有しています。

今週のETFへの変更により、このファンドはより柔軟になり、保有資産の実際の価値に近い価格で取引できるようになります。この変更により、閉鎖型暗号信託でよく見られる大きなプレミアムやディスカウントが排除されます。

パンドルは、転換がより広範な投資家へのアクセスを開くと同時に、流動性と価格透明性を向上させると述べました。

これからの競争と多様化

ソラナのデビューは、ヘデラやライトコインのETFも市場に登場する中で行われますが、それらの流入は依然として控えめです。さらに十数の追加の暗号ベースのファンドが近日中に承認を求めると予想されています。

Pandlは、投資家の関心が同時に複数のトークンへのエクスポージャーを提供する多様化された暗号ETPに徐々に移行することを期待しています。

「多くの投資家は、各トークンの評価の複雑さを軽減する、よりシンプルで多様化した選択肢を好むでしょう」と彼は言った。

ステーキングが新たな利回りの源を追加します

ビットコインETFとは異なり、ソラナ投資商品はステーキング報酬を提供できます。これはプルーフ・オブ・ステークネットワーク特有の機能です。ソラナトークンをロックしてブロックチェーンのセキュリティを助けることで、投資家はソラナコンパスによると推定年利5.7%を得ることができます。

Pandlは、GSOLが保有者にステーキング報酬の77%を分配すると確認し、これを「暗号需要のゲームチェンジャー」と呼びました。彼は、ステーキングを投資家がポートフォリオのリターンを多様化するのに役立つ新しい収入源として説明しました。

ソラナとイーサリアムの異なる役割

Pandlは、ソラナとイーサリアムが両方ともスマートコントラクトプラットフォームであるにもかかわらず、デジタル資産エコシステムにおいて異なる役割を発展させる可能性が高いと述べました。彼は、ステーブルコインとトークン化された資産の採用が増加していることを、機関投資家の関心を引き起こす重要な要因として指摘しました。

「それぞれのデザインが異なり、それが各ブロックチェーンに独自のレーンを与えています」とパンドルは説明しました。「投資家は、バランスの取れた暗号戦略の一環として両方を保有することで利益を得ることができます。」