Подтверждение аирдропа токена Polymarket! Объем торговли за месяц вырос до 3 миллиардов, но проиграл Kalshi.

Генеральный директор по маркетингу Polymarket Мэтью Мода́ббер подтвердил, что планируется запуск родного токена POLY и проведение аирдропа, платформа готовится к повторному запуску в США до конца ноября. Но конкурирующий с американским регулированием Kalshi с ежемесячным объемом торгов в 4,4 миллиарда долларов превышает Polymarket и привлек новое финансирование с оценкой в 12 миллиардов долларов.

Активные пользователи Polymarket увеличились на 93,7% и достигли исторического максимума

（Источник：The Block）

Данные The Block показывают, что количество активных трейдеров на Polymarket в октябре достигло исторического рекорда в 477,850 человек, превысив предыдущий рекорд в 462,600 человек, установленный в январе. Это знаменует собой резкое восстановление количества торговых пользователей на платформе после постоянного снижения в течение всего года, когда в августе оно упало до 227,420 человек. Данные за октябрь увеличились на 93.7% по сравнению с сентябрем, когда количество торговых пользователей на платформе составило 246,610 человек.

Этот взрывной рост не случаен, а является результатом взаимодействия множества факторов. Во-первых, ожидания аирдропа токенов привлекли большое количество трейдеров на платформу для выполнения требований участия. Во-вторых, план повторного запуска Polymarket в США выпустил позитивный сигнал, поскольку США являются крупнейшим криптовалютным рынком в мире, и его доступность имеет ключевое значение для развития платформы. В-третьих, интенсивный период глобальной политики и спортивных событий предоставил прогнозным рынкам богатые торговые инструменты.

Объем торгов Polymarket за месяц, после снижения до около 1 миллиарда долларов или менее с февраля по август, в прошлом месяце вырос до нового рекорда в 3,02 миллиарда долларов. Платформа в октябре добавила 38 270 новых рынков, что почти в три раза больше, чем в августе. Резкий рост числа новых рынков показывает, что платформа быстро расширяет охват своих событий, от политических выборов и спортивных соревнований до экономических данных и развлекательных событий, разнообразные рыночные предложения привлекают трейдеров с разными интересами.

Ключевые данные Polymarket за октябрь

Активные пользователи: 477,850 человек (исторический максимум, рост на 93,7% по сравнению с сентябрем)

Месячный объем торгов: 30,2 миллиарда долларов США (исторический максимум)

Новый рынок: 38,270 (увеличение почти в 3 раза по сравнению с августом)

Сравнение с низкой точкой: В августе количество пользователей составило всего 227,420 человек, что привело к двукратному росту.

POLY Аирдроп подтверждения вызвал эффект шерсти

Хотя у Polymarket пока нет собственной криптовалюты, его директор по маркетингу Мэтью Мода́ббер недавно подтвердил планы по запуску нативного токена POLY и проведению аирдропа. Эта новость, вероятно, способствовала резкому увеличению активности на платформе, поскольку объявления о аирдропах обычно привлекают большое количество трейдеров, стремящихся выполнить требования для участия.

Директор LVRG Research Ник Рак говорит: «В октябре активность в криптовалютной торговле резко возросла, трейдеры начали делиться новыми стратегиями, используя децентрализованный доступ и функции торговли опционами на события Polymarket, чтобы получать прибыль через предоставление ликвидности, арбитраж и информационную асимметрию». Эти слова раскрывают множество моделей получения прибыли на платформе Polymarket, которые не ограничиваются простыми ставками на направление, но включают более сложные стратегии, такие как создание рынка, арбитраж и торговля информацией.

Экономика аирдропов сформировала зрелую модель на крипторынке. С 2024 года несколько проектов успешно направили пользователей к участию и созданию сообщества через аирдропы, а аирдропы таких проектов, как Uniswap, dYdX, Arbitrum, создавали распределение ценностей на миллионы долларов. Ожидания аирдропа Polymarket вызвали столь сильную реакцию, отчасти потому что платформа накопила большое количество реальных торговых данных; по сравнению с другими проектами, где “майнинг означает распродажу”, вовлеченность пользователей Polymarket более значима.

Однако, ожидаемые аирдропы также несут потенциальные риски. Как только аирдроп завершится, платформа может столкнуться с оттоком пользователей и снижением объемов торгов, известным как «последствия аирдропа». Многие проекты испытывали значительное снижение активности пользователей после аирдропа, поскольку спекулянты покидают платформу после получения аирдропа. Polymarket необходимо разработать механизмы долгосрочных стимулов в модели токеномики, чтобы обеспечить пользователей причинами продолжать использовать платформу после получения аирдропа.

Стратегическое значение возвращения на рынок США в ноябре

Polymarket в настоящее время сосредоточен на повторном запуске в США, с целью завершить его до конца ноября. Этот повторный запуск имеет большое значение для платформы. Ранее, из-за правоприменительных разногласий с Комиссией по товарным фьючерсам США (CFTC) в 2022 году, Polymarket был оштрафован на 1,4 миллиона долларов и впоследствии вышел с американского рынка.

После этого Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) смягчила свою прежнюю ограничительную позицию по прогнозным рынкам, заявив, что она более открыто рассматривает прогнозные рынки как инновационный фронт новой эры информации и финансов. Этот сдвиг в регулировании создал благоприятные условия для возвращения Polymarket в США. Американский рынок не только имеет огромную пользовательскую базу и масштаб капитала, но и является центром глобальных криптоинноваций. Возвращение в США означает, что Polymarket сможет обратиться к институциональным инвесторам, регулируемым фондам и вниманию мейнстримных медиа.

Выбор времени для возвращения в США также весьма стратегичен. Ноябрь - это ключевая фаза предвыборного цикла в США, и спрос на политические прогнозные рынки достигает пика. Если Polymarket сможет вновь запуститься в это время, он напрямую выиграет от торгового бума, связанного с выборами. Кроме того, спортивные мероприятия (такие как НБА, НФЛ) входят в пик сезона, и это важные источники трафика для прогнозных рынков.

Kalshi 44 миллиарда долларов доминирует на рынке прогнозов с соблюдением нормативных требований

! Месячный объем торгов Kalshi превосходит Polymarket

（Источник：The Block）

В то же время, ежемесячный объем торгов на платформе предсказаний Kalshi, регулируемой США, достиг 4,4 миллиарда долларов, превзойдя Polymarket и укрепив свои позиции, установленные в сентябре. Эти данные подчеркивают конкурентное преимущество соблюдения нормативных требований на американском рынке. Kalshi, как полностью регулируемый CFTC рынок предсказаний, может легально обслуживать пользователей из США, что дает ей структурные преимущества в ликвидности и институциональном участии.

По сообщению Bloomberg в прошлом месяце, компания Kalshi получила инвестиционные предложения от венчурных компаний, которые оценивают компанию до 12 миллиардов долларов. Ранее в октябре компания привлекла 300 миллионов долларов при оценке в 5 миллиардов долларов. Прыжок оценки с 5 до 12 миллиардов долларов демонстрирует крайний оптимизм капитальных рынков по отношению к законным прогнозным рынкам.

Суть конкуренции между Kalshi и Polymarket заключается в противостоянии регулируемого пути и децентрализованной идеи. Kalshi выбрала полностью принять регулирование, получив одобрение CFTC для обслуживания американского рынка, чем заплатила более высокими затратами на соблюдение норм и ограничениями в операционной деятельности. Polymarket, с другой стороны, выбрала децентрализованный путь, используя технологии блокчейн для предоставления глобального доступа без необходимости получения разрешений, но это также привело к тому, что она столкнулась с регуляторными препятствиями на основных рынках (таких как США).

Согласно данным о объемах торгов, 4,4 миллиарда долларов Kalshi значительно превышают 3,02 миллиарда долларов Polymarket, и этот разрыв может сократиться с возвращением Polymarket в США. Тем не менее, соблюдение норм Kalshi позволяет ей привлекать институциональные инвестиции и высокообеспеченных индивидуальных инвесторов, которые, как правило, торгуют в больших и более стабильных объемах. В то же время, база пользователей Polymarket может быть более ориентирована на крипто-нативных пользователей и розничных трейдеров.

Прогноз будущих перспектив рынка

Конкуренция между Polymarket и Kalshi знаменует собой критическую стадию в мейнстримизации прогнозных рынков. Основная ценность прогнозных рынков заключается в агрегировании распределенной информации в торгуемые ценовые сигналы, и этот механизм демонстрирует точность, превосходящую традиционные опросы общественного мнения и экспертные прогнозы в таких областях, как политика, спорт и экономические прогнозы.

С учетом аирдропа токена Polymarket и повторного запуска в США, а также более высокой оценки и финансовой поддержки Kalshi, прогнозируемый рынок может пережить взрывной рост в 2025 году. Два различных пути развития — децентрализация и регулирование — будут сосуществовать и конкурировать на рынке, и в конечном итоге то, кто победит, будет зависеть от эволюции регулирования, предпочтений пользователей и инноваций в продуктах.