В начале 2026 года: структурные изменения на рынке криптоактивов — новый смысл экосистемы, который показывает независимость Noble как L1

с 20 по 21 января на рынке криптовалют происходили многогранные изменения — от крупных корректировок позиций институциональных инвесторов до инноваций на протокольном уровне. Особенно значимым является план Noble отделиться от Cosmos SDK цепочки и перейти на независимый EVM L1 мейннет, что намекает на новый смысл в экосистеме инфраструктурных проектов стейблкоинов. В то же время снижение биткоина и коррекция на рынке альткоинов ясно отражают точку перелома в управлении рисками участников рынка и смену долгосрочных стратегий.

Крупные корректировки позиций институциональных инвесторов: управление рисками при падении BTC

Биткоин опустился ниже 88 000 долларов, зафиксировав снижение на 2,96% по сравнению с предыдущим днем. Текущая цена составляет 87 998,50 долларов (на момент интервью), что ослабило бычий сигнал, однако долгосрочная активная позиция по покупке остается неизменной.

Одновременно крупный инвестор «ролловер-трейдер» с адресом 0xD835 реализовал стратегию увеличения активов с помощью коротких позиций. За всего за 5 дней он увеличил начальный капитал в 3 миллиона долларов в USDC до нереализованной прибыли в 15,35 миллиона долларов. Общий актив составляет 18,35 миллиона долларов, в его портфеле — 1667 BTC (примерно 1,48 млрд долларов), 45 523 ETH (около 1,35 млрд долларов), 928 900 HYPE и 824 XMR. Однако, при корректировке позиций с использованием кредитного плеча 5x на Hyperliquid, другой «кит» понес более 23,3 миллиона долларов плавающих убытков и 1,25 миллиона долларов затрат на заимствование.

Также активно идет массовое накопление ETH институциональными инвесторами. BitMine за прошлую неделю приобрел 35 268 ETH (примерно 190 млн долларов), увеличив общий объем до 4 203 036 ETH (примерно 12,96 млрд долларов). Это более 3,48% от общего предложения Ethereum. В то же время Trend Research вывлек из Binance дополнительно 9 939 ETH (примерно 30,85 млн долларов), вложив их в протокол Aave V3 и взяв заем в 20 млн USDT для дальнейших покупок. Общий объем ETH у компании достиг 636 240 ETH (примерно 1,97 млрд долларов).

Новое значение стейблкоинов в экосистеме Noble

Проект Noble по созданию независимого L1 станет важным поворотным моментом в развитии инфраструктуры стейблкоинов. Согласно официальному заявлению, 18 марта 2026 года проект запустит основной EVM L1 на архитектуре Commonware, отделившись от существующей цепочки Cosmos SDK.

Это отделение — не просто технический переход. Новый L1 обеспечит транзакционную финальность менее чем за секунду, поддержку развертывания смарт-контрактов и специальных платежных каналов, а также будет функционировать с нативной доходной стейблкоин-стратегией USDN в качестве основного актива. Он будет специально разработан для сценариев, связанных с валютной торговлей, DeFi-доходными стратегиями и расчетами, что отличает его от универсального подхода существующей экосистемы Cosmos.

Существующие цепочки Cosmos SDK сохранят соединение через IBC и постепенно перейдут в режим обслуживания, предоставляя пути миграции активов. Это позволит пользователям сохранить свои привилегии и обеспечить плавный переход в новую L1-экосистему.

Стратегии крупного накопления ETH институциональными инвесторами и хедж-фондами

Стратегия распределения активов институциональных инвесторов явно меняется. BitMine, как публичная компания, связанная с Ethereum и торгующаяся на NASDAQ, за последние две недели приобрела около 581 920 ETH (добавив 352 680 ETH по сравнению с прошлой неделей), формируя крупный портфель на сумму около 14,5 млрд долларов.

Особое внимание привлекает совпадение этого периода с коррекцией биткоина. В то время как большинство участников рынка избегают рисков, крупные институциональные инвесторы пересматривают соотношение активов и осуществляют долгосрочные стратегические покупки. Компания Strategy (MSTR) дополнительно приобрела 22 305 BTC за 2,13 млрд долларов (примерно 95 284 долларов за биткоин), увеличив общий объем до 709 715 BTC (примерно 53,92 млрд долларов).

Trend Research взяла заем в 20 млн USDT и приобрела дополнительно 6 656 ETH, вложив их в протокол Aave V3, доведя общий объем ETH до 644 600 (примерно 20 млрд долларов). Эти действия свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы делают ставку на долгосрочный рост экосистемы, а не на краткосрочные колебания цен.

Разъяснение политики криптовалютных регуляторов США: новые смыслы плана «Future Proof» от CFTC

Глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Майкл Сэлиг объявил о запуске программы «Future Proof», которая предполагает всестороннее усиление подхода к регулированию цифровых активов. Смысл этого плана — фундаментальный пересмотр существующих регуляторных рамок для новых активов.

Сэлиг указал, что регуляции, разработанные десятилетия назад для товарных фьючерсов на сельскохозяйственные товары, не применимы к современным новым продуктам и биржам. CFTC намерена активизировать регулирование, чтобы стимулировать инновации. В течение недели планируется объявить о дополнительных «изменениях в политике», что означает готовность CFTC взять на себя новые обязанности при принятии законопроектов, превращающих США в криптовалютный хаб.

В то же время министр финансов США заявил, что изъятые биткоины будут добавлены в государственный резерв цифровых активов, что подтверждает стратегический интерес правительства к владению криптовалютами.

Технологические инновации и проблемы сети: модель DeepSeek и масштабирование Ethereum

Утечка кода новой модели DeepSeek «MODEL1» свидетельствует о разработке компанией следующего поколения архитектуры. В обновленном коде на GitHub, в 114 файлах, упоминается MODEL1 28 раз. Она оптимизирована в областях кеширования KV, разреженной обработки и декодирования FP8, и предполагается к запуску примерно на праздник Весны (Китайский Новый год).

В то же время сеть Ethereum сталкивается с техническими проблемами. Несмотря на рекордные 2,9 миллиона транзакций в сутки, около 80% из них — спам-атаки с использованием адресов, связанных со стейблкоинами. Около 67% новых активных адресов — это «dust-атаки» с первоначальной суммой менее 1 доллара, что стало возможным после значительного снижения газовых сборов после обновления Fusaka в декабре прошлого года. Эти данные свидетельствуют о том, что рост транзакций отражает не реальный спрос пользователей, а технические сложности.

Переломный момент в рыночных настроениях: важность бычьих сигналов и психологических уровней поддержки

Технические индикаторы рынка криптовалют показывают долгосрочные бычьи сигналы. Анализ Glassnode показывает, что индикаторы майнеров и индекс рыночных настроений (Crypto Fear & Greed Index) одновременно дают сигналы «покупки». Индикатор Hashband указывает на завершение фазы массовых распродаж майнеров, что исторически совпадало с крупными падениями и возможностями для долгосрочных покупок.

Последний раз такие сигналы появлялись в июле 2025 года, после чего биткоин вырос на 25% и достиг рекордных максимумов. Аналитики считают, что уровень в 90 000 долларов — важный психологический и технический уровень поддержки, при сохранении которого преобладает покупательская активность. Этот уровень, совпадающий с 200-недельной скользящей средней и линией нисходящего флагового паттерна на недельном графике, символизирует точку разворота рынка.

Глобальные изменения в финансовой системе и роли криптовалют

Спот-золото впервые превысило 4800 долларов за унцию, что за месяц выросло более чем на 10%, прибавив 480 долларов. После одобрения Центральным банком Польши плана покупки 150 тонн золота, цена продолжила расти, обновив отметку в 4 740 долларов. Этот тренд свидетельствует о том, что в глобальной системе активов золото и криптовалюты начинают функционировать как активы во время кризиса.

Чистый капитал семьи Трампа достиг 6,8 миллиарда долларов, из которых около 14 миллиардов долларов (около 1,4 миллиарда долларов) приходится на криптовалюты, что подчеркивает стратегическую важность цифровых активов для политического руководства. Новые проекты, такие как World Liberty Financial (WLFI) и American Bitcoin Corporation, способствуют росту прибыли и повышению приоритетности криптовалют в политике США.

Перестройка рыночной структуры и этапы адаптации

21 января японский фондовый рынок открылся снижением индекса Nikkei на 718,60 пункта (1,36%) до 52 272,50, а южнокорейский KOSPI — на 74,42 пункта (1,52%) до 4 811,33. Американские рынки также снизились: Dow Jones на 1,76%, S&P 500 на 2,06%, Nasdaq на 2,39%, что свидетельствует о формировании глобальной волны риска.

Акции, связанные с криптовалютами, также пострадали: Coinbase (COIN) упала на 5,57%, Strategy (MSTR) — на 7,76%, Circle (CRCL) — на 7,52%, однако крупные институциональные инвесторы увеличивают долгосрочные позиции. Этот дисбаланс отражает разницу в временных горизонтах и стратегических целях участников рынка.

Стратегические инвестиции Mastercard в Zerohash также указывают на серьезное участие традиционных платежных гигантов в инфраструктуре криптовалют. Несмотря на неудачу в сделке по покупке, продолжаются инвестиционные переговоры, что говорит о том, что участие в блокчейн-инфраструктуре — не временная мера, а структурированный выбор.

Дополнительное эмитирование Tether на сети Tron на сумму 1 миллиард USDC и выпуск USDC на 500 миллионов на Solana подчеркивают ключевую роль стейблкоинов в экосистеме криптовалют. Стратегия Noble по отделению и специализации, а также их мультицепочные стратегии, ускорят развитие мульти-цепочной экосистемы стейблкоинов.