米国株式市場は、人工知能（AI）投資の勢いに対する信頼回復を背景に上昇しました。S&P 500は0.27％上昇し、ナスダック100は0.46％上昇、前取引セッションの上昇を引き継ぎ、半導体およびデータストレージ企業が長期化するAIインフラ投資に対する楽観的見方から急騰しました。TSMCの2026年の資本支出ガイダンスの引き上げ発表は重要なきっかけとなり、Marvellのような企業は先進チップセットの需要持続から恩恵を受ける見込みです。一方、ECBチーフエコノミストのPhilip Laneを含む欧州の政策担当者は、今後の金融引き締めに対して慎重な姿勢を示し、固定所得市場には複雑な背景をもたらしています。## AI投資の合意強化により半導体リーダーシップが強まる台湾セミコンダクター製造（TSMC）の資本支出予測の拡大は、AIの構築が半導体生産能力に対する堅調な需要を持続させるとの市場期待を明確にしました。この動きは、半導体サプライヤーや装置メーカー全体の堅調な動きを引き起こしました。Micron Technologyが7％超の上昇で先頭に立ち、続いてLam Research、ASML、Applied Materials、Analog Devices、Broadcomなどの補完的企業も2％から3％の範囲で上昇しました。Marvell Technologyも1％超の上昇を見せ、投資サイクルの加速によるセクター全体の追い風を反映しています。Nvidia、Seagate、Intelも同様にラリーに参加し、それぞれ単一桁の上昇を記録しました。チップ株の強さは、債券利回りの上昇による逆風にもかかわらず堅調さを維持しました。10年物米国債の利回りは4.187％に上昇し、1.8ベーシスポイント増加、市場は12月の製造業データが予想を上回ったことを受けて期待を再評価しました。米国の生産は前月比0.2％増加し、予想の減少に反しており、経済の底堅さを示し、固定所得の見通しを複雑にしています。11月の数値も0.3％に上方修正され、堅調な工業活動の物語を強化しました。## 政策関係者の発言が金利議論の中で市場予想を形成ECBチーフエコノミストのPhilip Laneは、市場の短期的な政策調整予想と異なる見解を示すコメントを行いました。Laneは、インフレが目標に向かう基準シナリオ、潜在的な経済成長の水準付近にとどまる見通し、失業率の低さと穏やかさを維持する傾向に自信を示しました。彼の発言は、2月5日のECBの政策会合での即時の金利動向に対する緊急性は限定的であることを示唆しています。スワップ市場は、政策変更の可能性は低く、25ベーシスポイントの利上げ確率は1％程度と見積もっています。このハト派的な姿勢は、米国市場の動きと対照的であり、連邦基金先物は1月末のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げ確率を約5％と織り込んでいます。これは、米連邦準備制度とECBの金融政策の軌道の乖離を示す、ささやかな再評価です。欧州の国債市場は利回りの上昇に反応し、ドイツの10年物連邦債利回りは2.5ベーシスポイント上昇して2.844％、英国の10年物ギルト利回りは1.8ベーシスポイント上昇して4.406％となりました。これらの動きは、先進国全体の長期金利見通しの再評価を反映しています。## セクターの動きは企業の物語の違いを映すエネルギー株は、トランプ大統領の指示による緊急卸電力オークションの推進と、電力コストの高騰に対するテクノロジー大手への課金方針により、大きな逆風に直面しました。Talen EnergyとConstellation Energyはそれぞれ9％超と6％超の下落、Vistraも5％超の下落を記録しました。この政策の転換は、インフラ近代化の恩恵を受けるGE Vernovaのような企業にとっては追い風となり、Jeffriesの確認を受けて6％超の上昇を見せました。金融サービス企業は、早期の決算発表シーズンでまちまちの結果を示しました。PNC Financial Servicesは第4四半期の非利息収入が23.4億ドルで、予想の22.6億ドルを上回り、3％の上昇を記録。一方、Regions FinancialとState Streetは期待を下回る結果となり、前者は1株あたり58セントの利益で、予想の62セントに届かず、後者は通年の費用増加見通しを3％から4％としながらも、収益予想を上回ったものの、3％超の下落となりました。両銘柄ともに3％超の下落です。アナリストの格上げは特定銘柄を押し上げました。Morgan Stanleyの格上げにより、Rocket Labは5％超の上昇を記録し、目標株価は105ドルに設定されました。JPMorgan ChaseはAutoNationとHoneywellをオーバーウェイトに引き上げ、HSBCはEatonを、BenchmarkはDave & Buster'sを格上げしました。一方、Morgan StanleyによるKraft Heinzのアンダーウェイトへの格下げやBarclaysのHPの格下げは、消費関連銘柄に重荷となりました。## 市場構造と今後のカタリスト全体的な決算シーズンは好調に進行しています。報告した28社のうち89％がコンセンサス予想を上回りました。Bloomberg Intelligenceの予測によると、通年の第4四半期の利益成長率は8.4％と見込まれ、巨大テック企業群を除いた場合は4.6％の成長となり、市場の拡大は不均一であり、大型テック銘柄に依存して指数全体のパフォーマンスを牽引していることが浮き彫りになっています。今後のデータ公開や政策決定は、取引のダイナミクスに影響を与えるでしょう。NAHB住宅市場指数、Q1の収益推移、最高裁判所の関税関連訴訟に関する見解の明確化などに注目が集まります。市場参加者は、Philip Laneの最近の発言に象徴される金融政策の乖離や、Marvellのような企業によるAI投資サイクルの軌道を引き続き注視し、ポジショニングやセクターのローテーションを調整していくでしょう。
テクノロジー株が反発、市場は継続的なAI投資に賭ける—Marvellが注目の上昇銘柄の一つ
米国株式市場は、人工知能（AI）投資の勢いに対する信頼回復を背景に上昇しました。S&P 500は0.27％上昇し、ナスダック100は0.46％上昇、前取引セッションの上昇を引き継ぎ、半導体およびデータストレージ企業が長期化するAIインフラ投資に対する楽観的見方から急騰しました。TSMCの2026年の資本支出ガイダンスの引き上げ発表は重要なきっかけとなり、Marvellのような企業は先進チップセットの需要持続から恩恵を受ける見込みです。一方、ECBチーフエコノミストのPhilip Laneを含む欧州の政策担当者は、今後の金融引き締めに対して慎重な姿勢を示し、固定所得市場には複雑な背景をもたらしています。
AI投資の合意強化により半導体リーダーシップが強まる
台湾セミコンダクター製造（TSMC）の資本支出予測の拡大は、AIの構築が半導体生産能力に対する堅調な需要を持続させるとの市場期待を明確にしました。この動きは、半導体サプライヤーや装置メーカー全体の堅調な動きを引き起こしました。Micron Technologyが7％超の上昇で先頭に立ち、続いてLam Research、ASML、Applied Materials、Analog Devices、Broadcomなどの補完的企業も2％から3％の範囲で上昇しました。Marvell Technologyも1％超の上昇を見せ、投資サイクルの加速によるセクター全体の追い風を反映しています。Nvidia、Seagate、Intelも同様にラリーに参加し、それぞれ単一桁の上昇を記録しました。
チップ株の強さは、債券利回りの上昇による逆風にもかかわらず堅調さを維持しました。10年物米国債の利回りは4.187％に上昇し、1.8ベーシスポイント増加、市場は12月の製造業データが予想を上回ったことを受けて期待を再評価しました。米国の生産は前月比0.2％増加し、予想の減少に反しており、経済の底堅さを示し、固定所得の見通しを複雑にしています。11月の数値も0.3％に上方修正され、堅調な工業活動の物語を強化しました。
政策関係者の発言が金利議論の中で市場予想を形成
ECBチーフエコノミストのPhilip Laneは、市場の短期的な政策調整予想と異なる見解を示すコメントを行いました。Laneは、インフレが目標に向かう基準シナリオ、潜在的な経済成長の水準付近にとどまる見通し、失業率の低さと穏やかさを維持する傾向に自信を示しました。彼の発言は、2月5日のECBの政策会合での即時の金利動向に対する緊急性は限定的であることを示唆しています。スワップ市場は、政策変更の可能性は低く、25ベーシスポイントの利上げ確率は1％程度と見積もっています。このハト派的な姿勢は、米国市場の動きと対照的であり、連邦基金先物は1月末のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げ確率を約5％と織り込んでいます。これは、米連邦準備制度とECBの金融政策の軌道の乖離を示す、ささやかな再評価です。
欧州の国債市場は利回りの上昇に反応し、ドイツの10年物連邦債利回りは2.5ベーシスポイント上昇して2.844％、英国の10年物ギルト利回りは1.8ベーシスポイント上昇して4.406％となりました。これらの動きは、先進国全体の長期金利見通しの再評価を反映しています。
セクターの動きは企業の物語の違いを映す
エネルギー株は、トランプ大統領の指示による緊急卸電力オークションの推進と、電力コストの高騰に対するテクノロジー大手への課金方針により、大きな逆風に直面しました。Talen EnergyとConstellation Energyはそれぞれ9％超と6％超の下落、Vistraも5％超の下落を記録しました。この政策の転換は、インフラ近代化の恩恵を受けるGE Vernovaのような企業にとっては追い風となり、Jeffriesの確認を受けて6％超の上昇を見せました。
金融サービス企業は、早期の決算発表シーズンでまちまちの結果を示しました。PNC Financial Servicesは第4四半期の非利息収入が23.4億ドルで、予想の22.6億ドルを上回り、3％の上昇を記録。一方、Regions FinancialとState Streetは期待を下回る結果となり、前者は1株あたり58セントの利益で、予想の62セントに届かず、後者は通年の費用増加見通しを3％から4％としながらも、収益予想を上回ったものの、3％超の下落となりました。両銘柄ともに3％超の下落です。
アナリストの格上げは特定銘柄を押し上げました。Morgan Stanleyの格上げにより、Rocket Labは5％超の上昇を記録し、目標株価は105ドルに設定されました。JPMorgan ChaseはAutoNationとHoneywellをオーバーウェイトに引き上げ、HSBCはEatonを、BenchmarkはDave & Buster’sを格上げしました。一方、Morgan StanleyによるKraft Heinzのアンダーウェイトへの格下げやBarclaysのHPの格下げは、消費関連銘柄に重荷となりました。
市場構造と今後のカタリスト
全体的な決算シーズンは好調に進行しています。報告した28社のうち89％がコンセンサス予想を上回りました。Bloomberg Intelligenceの予測によると、通年の第4四半期の利益成長率は8.4％と見込まれ、巨大テック企業群を除いた場合は4.6％の成長となり、市場の拡大は不均一であり、大型テック銘柄に依存して指数全体のパフォーマンスを牽引していることが浮き彫りになっています。
今後のデータ公開や政策決定は、取引のダイナミクスに影響を与えるでしょう。NAHB住宅市場指数、Q1の収益推移、最高裁判所の関税関連訴訟に関する見解の明確化などに注目が集まります。市場参加者は、Philip Laneの最近の発言に象徴される金融政策の乖離や、Marvellのような企業によるAI投資サイクルの軌道を引き続き注視し、ポジショニングやセクターのローテーションを調整していくでしょう。