エネルギーセクターは過去1年間、控えめなパフォーマンスにとどまりました。S&P 500の平均エネルギー株はわずか4％上昇したのに対し、市場全体はほぼ18％の上昇を記録しています。しかし、最近の原油価格の下落による逆風にもかかわらず、エネルギーの根本的な需要は堅調です。石油・ガスセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとって、この割安な期間は、今後明確な成長促進要因を持つ優良企業を取得する絶好の機会です。ここでは、配当収入と意味のある長期的な価値上昇の可能性を兼ね備えた、魅力的な石油・ガス株3銘柄を紹介します。## ConocoPhillips：コスト優位性をキャッシュ創出に変換**ConocoPhillips**（NYSE: COP）は、業界屈指の低コスト構造と地理的に多様化された資産基盤を持つ主要な石油・ガス生産企業です。同社は現在、油価が中$40台であっても収益を上げており、1バレルあたり$10高い配当金によって支えられています。これにより、現価格水準でも大きなキャッシュ創出余地があります。2024年のMarathon Oil買収は、ConocoPhillipsの競争力を再構築しています。経営陣は、統合によるコスト削減が進むにつれて、同社の損益分岐点経済性が着実に低下すると見込んでいます。さらに、3つの主要な液化天然ガス開発プロジェクトとWillow Alaskaプロジェクトは、2029年までにフル生産に達する見込みで、想定の$60油価で年間60億ドルの追加フリーキャッシュフローを生み出すと予想されます。これは、2025年の最初の9か月間に生み出された61億ドルのフリーキャッシュフローと比較しても大きな意味を持ちます。この拡大するキャッシュ創出能力により、経営陣は、S&P 500の成長率上位10％以内の配当増加目標を維持しつつ、株式買戻しを継続するための十分な資源を持つことになります。投資家にとって、ConocoPhillipsの短期的なキャッシュリターンと長期的な資本増加の組み合わせは、今後10年の間に堅実な総リターンをもたらす舞台を整えています。## Oneok：エネルギーインフラ統合による利益**Oneok**（NYSE: OKE）は、アメリカ最大級のエネルギー中流プラットフォームの一つとして、長期の政府規制契約から非常に予測可能なキャッシュフローを生み出しています。この財務の安定性が、同社の魅力的な5.6％の配当利回りを支えています。過去3年間は、積極的な戦略的買収により、Oneokの対応可能な市場が大きく拡大しました。2023年のMagellan Midstream Partners買収により、原油および精製品の能力が強化され、2024-2025年のMedallion MidstreamやEnLinkの支配権取得により、合計約102億ドルの付加価値を持つ資産が加わりました。これらの取引は、年間数億ドルのコストシナジーと運営改善をもたらす見込みです。買収による成長だけでなく、Oneokは、Texas City Logistics Export TerminalやEiger Express Pipelineなどの有機的インフラプロジェクトも承認しており、いずれも2028年中に稼働開始予定です。これらの拡張計画とシナジー効果の実現により、Oneokは既に高い配当を毎年3-4％増加させることができると見込んでいます。この配当成長の見通しと基礎となる利回りの組み合わせは、インカム重視の投資家にとって魅力的な資本増加をもたらす可能性があります。## NextEra Energy：規律あるインフラ投資による規模拡大**NextEra Energy**（NYSE: NEE）は、規制されたフロリダの公益事業と、再生可能エネルギーインフラと送電を中心とした成長中のエネルギー資源プラットフォームを融合させています。両セグメントとも、規制コスト・オブ・キャピタルの構造に支えられた安定した長期契約収益を生み出しています。同社の成長戦略は、大規模な資本投入に焦点を当てています。NextEraのフロリダ公益事業は、2032年までに1000億ドル超を投資し、州の電力需要増に対応します。一方、エネルギー資源部門は、送電線の拡張、パイプライン開発、クリーンパワープロジェクトの建設に数十億ドルを投入しています。経営陣は、これらの投資が2026年から2036年までの間に、年平均8％超のEPS成長を促進すると予測しています。この収益力は、NextEraの配当を来年10％増やし、その後少なくとも2028年まで6％の複合年間成長率で増加させるという意向を支えています。成長志向のインカム投資家にとって、NextEra Energyの安定した公益事業収益と再生可能エネルギーの上昇余地の組み合わせは、今後の10年後半に向けて魅力的なリスク・リターンのプロフィールを形成しています。## 戦略的エネルギーポートフォリオの構築これら3つの石油・ガス株は、それぞれエネルギー投資の異なる側面に対応しています。ConocoPhillipsは直接的な商品レバレッジとキャッシュリターンの選択肢を提供し、Oneokは中流の安定性と統合による上昇余地をもたらします。NextEra Energyは規制された公益事業の予測可能性と再生可能エネルギーインフラの成長を組み合わせています。これら3社を組み合わせることで、エネルギーセクターへのエクスポージャーにバランスの取れたアプローチを実現し、高い現金利回りと信頼できる長期的な総リターンの推進要因を兼ね備えています。石油・ガス株のポジションを確立または拡大したい投資家にとって、この3銘柄は多様なポートフォリオの中で真剣に検討すべきです。
三つの石油・ガス株が2026年に強い成長を見込む理由
エネルギー市場は変動が激しいですが、これらの企業は持続的な成長の見込みがあります。
### 主要なポイント
- **需要の増加**：世界的なエネルギー需要の拡大に伴い、石油・ガスの需要も高まっています。
- **技術革新**：新しい採掘技術や環境対策により、コスト効率が向上しています。
- **政策の支援**：多くの国でエネルギー産業を支援する政策が進行中です。
これらの要素により、2026年に向けてこれらの株は投資家にとって魅力的な選択肢となるでしょう。
エネルギーセクターは過去1年間、控えめなパフォーマンスにとどまりました。S&P 500の平均エネルギー株はわずか4％上昇したのに対し、市場全体はほぼ18％の上昇を記録しています。しかし、最近の原油価格の下落による逆風にもかかわらず、エネルギーの根本的な需要は堅調です。石油・ガスセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとって、この割安な期間は、今後明確な成長促進要因を持つ優良企業を取得する絶好の機会です。ここでは、配当収入と意味のある長期的な価値上昇の可能性を兼ね備えた、魅力的な石油・ガス株3銘柄を紹介します。
ConocoPhillips：コスト優位性をキャッシュ創出に変換
ConocoPhillips（NYSE: COP）は、業界屈指の低コスト構造と地理的に多様化された資産基盤を持つ主要な石油・ガス生産企業です。同社は現在、油価が中$40台であっても収益を上げており、1バレルあたり$10高い配当金によって支えられています。これにより、現価格水準でも大きなキャッシュ創出余地があります。
2024年のMarathon Oil買収は、ConocoPhillipsの競争力を再構築しています。経営陣は、統合によるコスト削減が進むにつれて、同社の損益分岐点経済性が着実に低下すると見込んでいます。さらに、3つの主要な液化天然ガス開発プロジェクトとWillow Alaskaプロジェクトは、2029年までにフル生産に達する見込みで、想定の$60油価で年間60億ドルの追加フリーキャッシュフローを生み出すと予想されます。これは、2025年の最初の9か月間に生み出された61億ドルのフリーキャッシュフローと比較しても大きな意味を持ちます。
この拡大するキャッシュ創出能力により、経営陣は、S&P 500の成長率上位10％以内の配当増加目標を維持しつつ、株式買戻しを継続するための十分な資源を持つことになります。投資家にとって、ConocoPhillipsの短期的なキャッシュリターンと長期的な資本増加の組み合わせは、今後10年の間に堅実な総リターンをもたらす舞台を整えています。
Oneok：エネルギーインフラ統合による利益
Oneok（NYSE: OKE）は、アメリカ最大級のエネルギー中流プラットフォームの一つとして、長期の政府規制契約から非常に予測可能なキャッシュフローを生み出しています。この財務の安定性が、同社の魅力的な5.6％の配当利回りを支えています。
過去3年間は、積極的な戦略的買収により、Oneokの対応可能な市場が大きく拡大しました。2023年のMagellan Midstream Partners買収により、原油および精製品の能力が強化され、2024-2025年のMedallion MidstreamやEnLinkの支配権取得により、合計約102億ドルの付加価値を持つ資産が加わりました。これらの取引は、年間数億ドルのコストシナジーと運営改善をもたらす見込みです。
買収による成長だけでなく、Oneokは、Texas City Logistics Export TerminalやEiger Express Pipelineなどの有機的インフラプロジェクトも承認しており、いずれも2028年中に稼働開始予定です。これらの拡張計画とシナジー効果の実現により、Oneokは既に高い配当を毎年3-4％増加させることができると見込んでいます。この配当成長の見通しと基礎となる利回りの組み合わせは、インカム重視の投資家にとって魅力的な資本増加をもたらす可能性があります。
NextEra Energy：規律あるインフラ投資による規模拡大
NextEra Energy（NYSE: NEE）は、規制されたフロリダの公益事業と、再生可能エネルギーインフラと送電を中心とした成長中のエネルギー資源プラットフォームを融合させています。両セグメントとも、規制コスト・オブ・キャピタルの構造に支えられた安定した長期契約収益を生み出しています。
同社の成長戦略は、大規模な資本投入に焦点を当てています。NextEraのフロリダ公益事業は、2032年までに1000億ドル超を投資し、州の電力需要増に対応します。一方、エネルギー資源部門は、送電線の拡張、パイプライン開発、クリーンパワープロジェクトの建設に数十億ドルを投入しています。経営陣は、これらの投資が2026年から2036年までの間に、年平均8％超のEPS成長を促進すると予測しています。
この収益力は、NextEraの配当を来年10％増やし、その後少なくとも2028年まで6％の複合年間成長率で増加させるという意向を支えています。成長志向のインカム投資家にとって、NextEra Energyの安定した公益事業収益と再生可能エネルギーの上昇余地の組み合わせは、今後の10年後半に向けて魅力的なリスク・リターンのプロフィールを形成しています。
戦略的エネルギーポートフォリオの構築
これら3つの石油・ガス株は、それぞれエネルギー投資の異なる側面に対応しています。ConocoPhillipsは直接的な商品レバレッジとキャッシュリターンの選択肢を提供し、Oneokは中流の安定性と統合による上昇余地をもたらします。NextEra Energyは規制された公益事業の予測可能性と再生可能エネルギーインフラの成長を組み合わせています。
これら3社を組み合わせることで、エネルギーセクターへのエクスポージャーにバランスの取れたアプローチを実現し、高い現金利回りと信頼できる長期的な総リターンの推進要因を兼ね備えています。石油・ガス株のポジションを確立または拡大したい投資家にとって、この3銘柄は多様なポートフォリオの中で真剣に検討すべきです。