Gate Research Institute: BTC скрытая волатильность выросла до 81% за год, доминирующая стратегия на рынке — бычьи опционы пут-спред

Динамика рынка опционов

Последние данные показывают, что скрытая волатильность (IV) BTC выросла до 50.42%, ETH IV поднялась до 70.92%; при этом IV BTC уже находится в примерно 81.7% квартиле за последний год, что отражает явное усиление ожиданий рынка опционов относительно краткосрочных ценовых колебаний.

За последнюю неделю 25-Delta Skew BTC и ETH в целом сохраняется в отрицательной зоне, краткосрочные кривые явно становятся круче, что свидетельствует о росте спроса на краткосрочные хеджирования и повышенной чувствительности к нисходящим волатильностям; однако структура средне- и долгосрочных кривых относительно стабильна, что говорит о более осторожных настроениях, а не о тенденции к медвежьему рынку, рынок скорее склонен к краткосрочной защите и ожиданию направления.

На этой неделе фактическая волатильность (RV) BTC продолжает расти, краткосрочная ATM скрытая волатильность (IV) синхронно повышается, но с ограниченным ростом, VRP большую часть времени остается отрицательной, что отражает консервативную оценку рынка опционов относительно уже произошедших и потенциальных колебаний. В целом, рынок переходит от низковолатильной среды к периоду высокой волатильности, усиливаются ценовые колебания в краткосрочной перспективе, и у скрытой волатильности опционов еще есть пространство для дальнейшего повышения.

Структура крупных сделок

За последние 24 часа на рынке опционов BTC и ETH преобладают крупные сделки с бычьими спредами, крупнейшие крупные сделки по BTC и ETH выглядят следующим образом:

• BTC: покупка BTC-27MAR26-75000-P, продажа BTC-27MAR26-80000-P, всего около 1500 BTC, чистый доход по премии примерно 370 000 долларов.
• ETH: покупка ETH-27FEB26-1800-P, продажа ETH-27FEB26-1500-P, всего около 15 000 ETH, чистые расходы по премии около 320 000 долларов.

Стратегии опционных портфелей можно реализовать с помощью инструмента комбинированных ордеров платформы Gate.

Обновления платформы

Gate полностью обновил систему комиссий для VIP-статуса по опционам, охватывая все виды опционов, что позволяет существенно снизить издержки как для новичков, так и для профессионалов. VIP0 не требует активов или объема сделок для получения более низких ставок, что дает стартовые преимущества для новичков; на этапе роста достаточно иметь “миллионный” объем сделок или активов для повышения до низких ставок, что значительно ниже требований к миллиардам активов или объемам на большинстве платформ; профессиональные и институциональные пользователи с VIP10+ могут пользоваться очень низкими комиссиями: Maker 0%, Taker 0.015%, что делает платформу максимально ориентированной на трейдеров опционов.