Трамп публично дал ориентиры Федеральной резервной системе, ожидания снижения ставок достигли максимума, доллар под давлением, золото колеблется с тенденцией к росту, криптовалютный рынок в краткосрочной перспективе склонен к росту, но волатильность увеличивается. В среднесрочной и долгосрочной перспективе всё зависит от данных по инфляции и темпов реализации политики.

一、Ключевые моменты заявления Трампа

1. Он отдал «жёсткий приказ» кандидатуре председателя ФРС Вошу: если он предложит повысить ставку, его кандидатура будет аннулирована, и «никогда» ему не будет предоставлена эта должность.
2. Убеждён, что ставки «скоро будут снижены», потому что «наши проценты слишком высоки», и подчеркнул, что он разбирается в финансах и экономике, и что ФРС должен учиться у него.
3. В то время как он признаёт, что ФРС «теоретически независима», он намекает, что её решения должны соответствовать его политике, и одновременно оказывает давление на отставку члена совета директоров ФРС Кука. Министр финансов Бэзент также публично заявил, что «президент имеет право вмешиваться в решения ФРС», что выводит «белый дом управляет ФРС» на передний план.

二、Влияние на три основных рынка

- Доллар: в краткосрочной перспективе, скорее всего, ослабнет. Ожидания снижения ставок увеличивают вероятность снижения привлекательности долларовых активов, возможен отток капитала; однако, если инфляция в дальнейшем начнёт расти, рынки опасаются изменения политики, и доллар может временно укрепиться.
- Золото: в краткосрочной перспективе — колебания с тенденцией к росту, но волатильность возрастает. Ожидания снижения ставок благоприятствуют росту цен на золото, однако 5 февраля в ходе торгов уже наблюдался рост с последующим резким падением, стоит быть осторожным с риском «покупать ожидания, продавать факты», и внимательно следить за данными по инфляции за январь и реализацией политики.
- Криптовалюты: в краткосрочной перспективе — рост, но волатильность увеличивается. Низкие ставки способствуют рисковым активам, возможен приток капитала в криптовалюты; однако сомнения в независимости ФРС могут вызвать опасения по поводу стабильности политики, а также усиление регулирования. После сильного роста необходимо быть готовым к фиксации прибыли и коррекции.

三、Ключевые точки для наблюдения

1. Продвижение кандидатуры Воша: успешно ли подтвердит Сенат, это определит продолжительность ожиданий снижения ставок.
2. Данные по инфляции и занятости: индекс потребительских цен за январь и данные по занятости — «жёсткие показатели» политики ФРС; превышение ожиданий может изменить темпы снижения ставок.
3. Заявления представителей ФРС: посмотрим, смогут ли они выдержать давление или перейдут к «мягкой риторике».
4. Настроение рынка: отслеживайте вероятность снижения ставок по фьючерсам на ставки CME, индекс доллара, технические сигналы по золоту и криптовалютам, своевременно корректируйте стратегию.

四、Рекомендации по операциям

1. Краткосрочно: можно занимать небольшие позиции в ожидании снижения ставок, при этом устанавливайте стоп-лоссы, быстро входите и выходите, избегайте покупки по высоким ценам.
2. Среднесрочно: диверсифицируйте позиции, уделяйте особое внимание основным криптовалютам, таким как BTC и ETH, при коррекциях рассматривайте возможность увеличения позиций, не занимайте всё сразу.
3. Управление рисками: в условиях увеличенной волатильности держите позиции в пределах 30-50%, резервируйте средства для экстремальных сценариев, следите за новостями о регулировании и макроэкономической ситуации.