Стратегия Трампа по обесцениванию доллара: Почему золото и серебро могут оказаться не лучшей защитой

За последние часы заявления бывшего президента Трампа о девальвации доллара вызвали значительные колебания на рынках. Золото и серебро, традиционные убежища в периоды финансовой нестабильности, демонстрируют заметный рост. Однако глубокий анализ стратегии, лежащей за этими политиками, раскрывает более сложную картину, чем кажется на первый взгляд.

Трамп ясно выразил свою позицию: «Я не беспокоюсь о падении доллара. Я считаю, что он просто приближается к своей справедливой стоимости. Япония и Китай всегда девальвировали свою валюту. Почему бы нам не сделать то же самое? Я не думаю, что доллар еще слишком сильно упал». Это заявление не случайно; оно ознаменовывает начало целенаправленной экономической стратегии, направленной на переориентацию американской конкурентоспособности на глобальной арене.

План девальвации: ориентиры на экспорт и конкурентоспособность

Девальвация доллара — не слабость стратегии Трампа, а инструмент экономической политики. Более слабый доллар делает американские товары — от технологий до сельскохозяйственных сырьевых товаров — более привлекательными на международных рынках. Снижение цен на экспортные товары стимулирует деятельность на местных фабриках, сокращает торговый дефицит и создает промышленные рабочие места, которые Трамп обещал сделать центральным элементом своей экономической программы.

Эта мера направлена на решение структурной проблемы: американские товары, исторически дорогие из-за сильного доллара, теряют конкурентоспособность по сравнению с международными соперниками. Решение — сделать доллар более слабым, чтобы «Сделано в США» снова стало синонимом конкурентных цен.

Наступление на мощи: Китай и Япония в прицеле Трампа

Трамп утверждает, что другие страны поддерживали искусственную девальвацию своих валют десятилетиями, чтобы залить американский рынок дешевыми товарами. Его логика проста: «Если они играют в девальвацию, чтобы захватить наш рынок, то и мы сделаем то же самое, чтобы защитить свои интересы».

Это отражает конкуренцию, разгоревшуюся вокруг валютной девальвации. Китай и Япония, давно обвиняемые в манипуляциях со своими валютами, теперь сталкиваются с противником, готовым играть по тем же правилам. Результатом может стать валютная война, в которой несколько держав попытаются одновременно ослабить свои валюты, стремясь получить собственное конкурентное преимущество.

Ликвидация долга: тихий счет для остального мира

В этой стратегии есть и более глубокий финансовый аспект. США имеют государственный долг свыше $38 38 трлн. Когда страна девальвирует валюту, в которой она берет долг, реальная стоимость этого обязательства фактически уменьшается. Это сложный механизм, при котором государство переносит часть бремени своих фискальных излишков на держателей долларов по всему миру.

Другими словами: девальвация доллара — способ «ликвидировать» долг без явного объявления. Владельцы долларов теряют покупательную способность своих резервов, а должник — уменьшается относительный вес своих обязательств.

Валютная война: приближающийся сценарий

Аналитики предупреждают, что мир может войти в эпоху беспрецедентной валютной конкуренции. Если США девальвируют доллар, то Китай, Япония, Европейский союз и другие экономические державы почувствуют давление сделать то же самое. Итог: гонка, в которой все пытаются одновременно ослабить свои валюты, что может привести к высокой волатильности и фрагментации валютных рынков.

В этом хаотичном сценарии, где ищут убежище инвесторы? Исторически — в твердых активах: золоте, серебре и, в современной эпохе, Bitcoin.

Твердые активы: золото и серебро в огненном круге

Золото кажется традиционным убежищем, но реальность более сложна. В то время как серебро обычно растет вместе с инфляционными ожиданиями, оба металла сталкиваются с противоречивыми давлениями в условиях валютной войны.

С одной стороны, всеобщая девальвация валют должна была бы выгодно сказаться на таких активах, как золото и серебро, поскольку они сохраняют внутреннюю ценность независимо от слабости конкретной валюты. Но есть ловушка: если все валюты одновременно девальвируют, эффект «бегства в безопасные активы» может оказаться меньшим, чем ожидалось.

Bitcoin, в свою очередь, выступает как альтернатива с отличительными характеристиками: он не привязан к какому-либо центральному банку, его нельзя девальвировать по политическому решению, и он служит хеджем против системной манипуляции валютой.

Итог: новый порядок активов

Стратегия Трампа по девальвации доллара — не просто изолированная монетарная политика. Это часть глобальной переустройства, где множество участников будут бороться за свои валютные преимущества. В этом контексте, хотя золото и серебро сохранят свою защитную роль, их поведение станет гораздо более волатильным и менее предсказуемым, чем в прошлых кризисах.

Инвесторы, ищущие в этих металлах надежное убежище, могут столкнуться с неожиданностями. Истинная защита от валютной войны — не конкретный актив, а диверсифицированный портфель, включающий золото, серебро, криптовалюты, такие как Bitcoin — который в настоящее время торгуется примерно по $70.97K — и другие инструменты, не связанные с традиционной валютной системой. Предстоящий сценарий требует более сложной стратегии, чем простая ставка на драгоценные металлы.