暗号市場は重要な転換点に達するのか？DWF創設者が底値のシグナルと買収・合併の波について明らかにする

ビットコインは2026年2月に波動を引き継ぎながらスタートしました。Gateプラットフォームの2月6日の最新データによると、その価格は24時間で6.3％下落し、約66,000ドルの範囲で取引されています。同時に、重要なオンチェーン指標であるビットコインの損益保有量が収束しつつあり、歴史的にこのような収束は市場の大きな底値に正確に現れることが多いです。

プロの投資家は離脱していません。DWF Labsの創業パートナーAndrei Grachevは、個人投資家の取引はほぼ停滞しているものの、「裏でのM&A取引は非常に活発だ」と観察しています。すでに収益を上げている多くの企業が上場を計画しています。

市場底の探査：テクニカル指標と市場心理のシグナルの交差

暗号通貨市場は2026年初頭に大きな調整を経験しました。ビットコインは昨年の約126,000ドルの高値から下落し、一時的に60,000ドルのサポートラインをテストし、ピークから約40％下落しました。

Gateプラットフォームによると、2月6日時点でビットコインの24時間最低価格は59,800ドルで、市場心理は「極度の恐怖」とマークされています。

重要なオンチェーンデータはより深い視点を提供します。Glassnodeの指標によると、現在1,110万枚のビットコインが利益状態にあり、890万枚が損失状態にあります。これらの数値が収束するとき、歴史的に市場はすでに底値に達していることを示しています。

このパターンは2022年11月（FTX崩壊後）、2020年3月（COVID-19パンデミックの衝撃時）、および2015年と2019年のサイクルの底部でも正確に現れました。もし現在のコストベースレベルで収束が起きると、現物価格は60,000ドル付近に近づく可能性があります。

DWF創始者の市場洞察：仮想的な底と資本流入

最近のシェアリングで、DWF Labsの創業パートナーAndrei Grachevは、現在の市場に対する彼の核心的判断を次のように述べました。「私は暗号市場はすでに底に近づいていると考えています。ビットコイン価格は約15％の変動範囲内に収まる可能性があります。」

彼は、「仮想的な底」がすでに形成されていると説明します。「今、売れるビットコインはすべて売り切った……私が言うのは、山寨币だけでなくビットコインも含まれます。」

市場資金の流れは明確に分化しています。Grachevは、プロの投資家は依然として現実世界の資産や「壮大なビジョン」を持つプロジェクトに資金を投入し続けている一方で、現物の直接購入による市場流入はほぼ停止していると指摘します。

この分化は、市場参加者の異なる戦略を示しています。現金を保持している投資家は非常に有利な条件で取引できる一方、個人投資家の資金はPump Funなどの投機プラットフォームに集中しています。

M&Aの暗い流れ：業界の統合と価値発見

表面上は静かな市場の背後で、M&Aの暗い流れが動き出しています。Grachevは明確に述べています。「裏でのM&A取引は非常に活発で、多くのプロジェクトや企業が買収されています。」

この現象は、暗号業界のライフサイクルの自然な進化を反映しています。市場の調整とともに、優良資産の価格はより合理的になり、現金準備と長期的なビジョンを持つ専門機関は戦略的買収の機会を見出しています。

少なくとも一定の収益を上げている企業の中には、上場を計画しているところもあります。この私募から公募への移行は、暗号業界が伝統的な金融システムと徐々に融合し、評価体系も成熟しつつあることを示しています。

買収活動の活発化は、市場の底値を示す先行指標となることが多いです。これは、業界内部の人々が資産価格が公正価値に近づいたと考え、統合によるシナジー効果を創出し、次の成長サイクルに備えていることを示しています。

現在の市場状況：データ、価格、未来の触媒

2月6日時点で、暗号市場は依然として調整局面にあります。Gateプラットフォームによると、ビットコインの時価総額は1.3兆ドルで、市場占有率は58.3％です。

イーサリアムのパフォーマンスも市場全体の心理を反映しています。Bitgetのデータによると、イーサリアムの現在価格は1,945.47ドルで、24時間で6.64％下落しています。短期予測では、2月7日に1,921.78ドル、2月11日に1,922.85ドルに達すると見られています。

デリバティブ市場のデータは別の視点を提供します。すべての暗号通貨先物の未決済建玉の合計名目は1,059億ドルに減少し、昨年4月以来の最低水準となっています。過去24時間で、6.79億ドル相当の暗号先物ポジションが強制清算されました。

今後の触媒について、Grachevは「暗号市場はすでにかなり成熟している」と考えています。成長は単一の資金流だけからは生まれません。機関は構造化商品を通じて参入し、一般消費者向けツールは静かにユーザーベースを拡大していくと予測しています。例えば、Xiaomiが新しいスマートフォンに暗号ウォレットをプリインストールする決定などです。

投資戦略の考察：現在の市場環境でのポジショニング方法

市場の転換点に直面し、投資家は慎重に戦略を考える必要があります。Grachevは、「実際のビジネスと商業展開を持つプロジェクト」に注目すべきだと提言しています。これらのプロジェクトは、市場の将来の成長によって自然に上昇すると考えられます。

彼は、多くの山寨币は熊市後に上昇するが、真の製品とユーザーを持つプロジェクトだけが持続的に成長できると指摘します。「トークンは製品を強化すべきであり、製品自体になるべきではない」と。

リスク管理の観点から、Grachevは、純粋なマーケットメイキングの利益はすでに非常に薄くなっていると述べています。旧時代の流動性提供と報告だけで稼ぐ時代は終わったと。今日の優れたマーケットメイカーは、フルスタックのパートナーとして、市場参入戦略、ユーザー獲得、パートナーシップなどの多方面のニーズをサポートします。

長期的な展望については、多くのアナリストが楽観的です。Muradは116の強気理由を挙げ、ビットコインは2026年に15万ドルから20万ドルに達する可能性があると考えています。Grachevも、2026年前半に新たな歴史的高値が出現すると予測しています。

今後の展望

市場心理の変化は、最も悲観的な時に起こることが多いです。ビットコインの損益保有量の歴史的な収束は微弱なシグナルを発しており、Gateプラットフォーム上の66,000ドルの反復テストは、多空の攻防の最前線となっています。

個人投資家の取引量が投機プラットフォームに流入する一方で、プロの買収資金は暗号の裏側で静かに動いています。少なくとも一定の収益を上げている企業はすでに上場を計画しており、Andrei Grachevは、市場はすでに「仮想底」に近づいていると信じています。

機関資本が1月以降再び参入する可能性や、規制枠組みが徐々に明確になる中、忍耐強く現在の価格付近で優良資産を積み増す投資家は、新たなサイクルの最良のスタート地点に立っている可能性があります。