Quest (NYSE:DGX) за четвертый квартал 2025 года: превышение по выручке

Radek Strnad

Вторник, 10 февраля 2026 г., 20:58 по местному времени GMT+9, 5 минут чтения

В этой статье:

DGX +0,28%

Компания Quest Diagnostics (NYSE:DGX), специализирующаяся на диагностике в сфере здравоохранения, объявила о выручке за четвертый квартал 2025 года, превысившей ожидания аналитиков, с ростом продаж на 7,1% по сравнению с прошлым годом до 2,81 миллиарда долларов. Годовой прогноз по выручке компании на середине диапазона составил 11,76 миллиарда долларов, что на 3,3% выше оценок аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) в размере 2,42 доллара оказалась на 2,6% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Quest? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Quest (DGX) за четвертый квартал 2025 года:

Выручка: 2,81 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,75 миллиарда долларов (рост на 7,1% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 1,9%)

Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 2,42 доллара против оценки аналитиков в 2,36 доллара (перевыполнение на 2,6%)

Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год — 10,60 долларов в середине диапазона, что на 1,8% выше оценок аналитиков

Операционная маржа: 13,8%, соответствует аналогичному кварталу прошлого года

Маржа свободного денежного потока: 10,9%, снизилась по сравнению с 13% в том же квартале прошлого года

Объем продаж: вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом (13,9% в аналогичном квартале прошлого года)

Рыночная капитализация: 21,28 миллиарда долларов

“Мы завершили 2025 год сильным четвертым кварталом и продемонстрировали двузначный рост выручки и прибыли на акцию за весь год”, — заявил Джим Дэвис, председатель, генеральный директор и президент.

Обзор компании

Обрабатывая примерно треть лабораторных тестов взрослого населения США ежегодно, Quest Diagnostics (NYSE:DGX) предоставляет услуги лабораторных исследований и диагностической информации пациентам, врачам, больницам и другим поставщикам медицинских услуг по всей стране.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них сохраняют устойчивый рост на протяжении многих лет. К сожалению, ежегодный рост выручки Quest за последние пять лет составил всего 3,2%, что является скромным результатом и не соответствует нашим стандартам для сектора здравоохранения, являясь отправной точкой для нашего анализа.

Quest Quarterly Revenue

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, однако в сфере здравоохранения пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. За последние два года ежегодный рост выручки Quest составил 9,2%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о наличии ярких моментов.

Quest Year-On-Year Revenue Growth

Чтобы лучше понять динамику выручки компании, проанализируем объемы заказов. За последние два года средний годовой рост объемов заказов Quest составлял 10%. Поскольку этот показатель совпадает с ростом выручки, можно сделать вывод, что компания поддерживала стабильные цены.

Quest Requisition Volumes

В этом квартале Quest зафиксировала рост выручки на 7,1% по сравнению с прошлым годом, а ее выручка в размере 2,81 миллиарда долларов превзошла оценки аналитиков на 1,9%.

Далее в статье

Глядя вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 2,9% за следующие 12 месяцев, что замедляется по сравнению с последними двумя годами. Эти прогнозы нас не вдохновляют и свидетельствуют о возможных трудностях с спросом на продукты и услуги компании.

Книга 1999 года “Gorilla Game” предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе задолго до этого. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми “гориллами”. Это прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится захватить рынок генеративного ИИ.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — за вычетом налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

За последние пять лет Quest хорошо управляла своими затратами. Она демонстрировала стабильную прибыльность для компании в сфере здравоохранения, с средней операционной маржой 15,7%.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Quest снизилась на 8 процентных пунктов за последние пять лет. Это вызывает вопросы относительно базы расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг для снижения издержек, что привело бы к улучшению масштабов и прибыльности.

Quest Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

В этом квартале Quest получила операционную маржу в 13,8%, что соответствует аналогичному кварталу прошлого года. Это говорит о том, что структура затрат компании остается относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла бы увеличить продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

К сожалению, для Quest EPS снизился на 2,4% в год за последние пять лет при росте выручки на 3,2%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на одну акцию по причине таких факторов, как расходы по процентам и налоги, не связанные с фундаментальными аспектами бизнеса.

Quest Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Более подробно взглянем на прибыль Quest, чтобы лучше понять драйверы ее эффективности. Как мы уже упоминали, операционная маржа в этом квартале оставалась стабильной, но за последние пять лет снизилась на 8 процентных пунктов. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния выручки), объясняющий снижение прибыли; расходы по процентам и налоги также могут влиять на EPS, но не так сильно, как фундаментальные показатели.

В четвертом квартале Quest объявила скорректированную прибыль на акцию в размере 2,42 доллара, что выше прошлогодних 2,23 доллара. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков на 2,6%. За следующие 12 месяцев аналитики ожидают, что полная прибыль на акцию за год составит 9,85 долларов, что на 5,4% выше текущих оценок.

Ключевые выводы по результатам Quest за четвертый квартал

Нас впечатлило оптимистичное руководство по выручке на весь 2026 год, которое превзошло ожидания аналитиков. Также радует, что выручка превзошла оценки Wall Street. В целом, этот квартал отметился некоторыми важными позитивами. Акции остались на уровне 192,13 долларов сразу после публикации результатов.

Quest показала отличную прибыль, но один квартал не делает акцию автоматическим покупкой. Посмотрим, насколько это хорошая инвестиция. При принятии решения важно учитывать ее оценку, бизнес-качества и то, что произошло в последнем квартале. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно.