「供給」とは何かを理解し、それを投資にどのように活用するか

もしあなたが株価や市場の商品の価格変動について疑問を持ったことがあるなら、その答えは古くて効果的な二つの経済学の概念にあるかもしれません。それは「供給」と「需要」です。基本的な概念でありながら、市場の動向を予測するための強力なツールです。

供給とは何か - 販売者側の売りたい意欲

「供給」とは、異なる価格で販売者が提供しようとする商品やサービスの量を指します。多くの人が誤解しがちですが、供給は市場に存在する商品の総数を意味するのではなく、販売者の売りたい意欲を、さまざまな価格レベルで表したものです。

「供給曲線」（Supply Curve）という線をグラフに描くと、その各点は特定の価格で販売者が供給する商品量を示します。また、供給曲線は販売者が提示したい最低価格も示すことができます。

供給の法則

供給の法則は、価格と供給量の間に直接的な関係を説明します。価格が上昇すれば、販売者はより多くの商品を提供しようとします。これは利益が増えるためです。逆に、価格が下がると、販売者は供給量を減らします。利益が魅力的でなくなるからです。

供給に影響を与える要因

価格以外にも、供給レベルに影響を与える要因は次の通りです。

• 生産コスト：コストが上がると、生産者は生産量を減らすことがあります。
• 技術革新：新しい技術は、より少ないコストで多く生産できるようにします。
• 市場の生産者数：新規参入者が増えると供給も増加します。
• 将来の価格予測：将来価格が上昇すると見込まれる場合、販売者は今の販売を控えることがあります。
• 自然災害や環境要因：生産の妨げとなることがあります。

需要とは何か - 買い手側の動機付け

供給が販売者側から来るのに対し、需要は買い手側からのものです。これは、買い手が特定の価格でどれだけの商品を欲し、支払う意欲があるかを示します。

「需要曲線」（Demand Curve）は、価格と買い手が求める数量との逆の関係を示します。価格が高いと需要は減少し、価格が低いと需要は増加します。

需要の法則

この関係は、二つの主要な要因によって生じます。

所得効果：価格が下がると、消費者の手元に余裕ができ、より多くの商品を買えるようになります。

代替効果：商品が安くなると、消費者は高価な他の商品をやめて、安いこの商品を選びます。

需要に影響を与えるその他の要因

• 消費者の嗜好：トレンドの変化により需要も変動します。
• 関連商品の価格：代替品や補完品の価格変動。
• 消費者数：都市や地域の拡大により、需要が増加します。
• 消費者の信頼感：経済状況が良いと、より多く買いたいと思います。

いつ「供給」が市場で変化するのか

金融市場では、資産の供給はさまざまな理由で変動します。例を挙げると、

• 企業の方針：新株発行（増資）により供給が増え、株式買い戻し（バイバック）により供給が減少します。
• 新規上場（IPO）：新たな企業が株式を市場に出すことで供給が増えます。
• 市場規制：例えば、IPO後のサイレントピリオドは大株主の売却を制限します。
• 市場の流動性：海外からの資金流入により、供給や需要が増加します。

需要と供給 - どのように衝突して価格を決めるのか

実際の市場価格は、「均衡点」（エクイリブリアム）と呼ばれる、供給曲線と需要曲線が交わる点で決まります。ここでは、買いたい量と売りたい量が一致します。

なぜこの点で価格は安定しやすいのか？

• 価格が均衡点より高い場合：供給過剰となり、売り手は多く売りたがるが、買い手は買いたがらなくなるため、価格は下落します。
• 価格が均衡点より低い場合：買い手は多く買いたいが、売り手は売りたがらないため、供給不足となり、価格は上昇します。

このように、価格は常に均衡点に向かって動き、安定しようとします。

投資家は「供給」を使って株価の変動を予測する

ファンダメンタル分析（基本的な分析）

基本的に、供給について語るとき、多くの人は企業の株数に関係していると考えますが、実際には、株式の増減は需要に大きく影響します。

例：

• 企業の好調な業績は、需要を押し上げ、投資家は高値で買いたがる。
• 増資の情報は、株式の希薄化をもたらし、売り圧力となるため、価格は下がる可能性があります。

テクニカル分析（価格と取引量の分析）

価格と取引量を通じて、供給と需要の状況を把握します。

1) ローソク足分析

• 陽線（緑色）：終値が始値より高い→買い圧力強し、需要が優勢
• 陰線（赤色）：終値が始値より低い→売り圧力強し、供給が優勢
• 十字線（ドージー）：始値と終値がほぼ同じ→供給と需要が均衡

2) トレンド分析

• 高値更新：需要が強く、価格は上昇傾向
• 安値更新：供給が強く、価格は下降傾向
• レンジ相場：供給と需要が均衡し、次の動きを待つ

3) サポートとレジスタンス

• サポートライン：買い手が入りやすい価格帯
• レジスタンスライン：売り手が出やすい高値帯

Demand Supply Zone（需要・供給ゾーン） - 実践的トレード手法

「Demand Supply Zone」とは、供給や需要が一時的に枯渇したポイントを見つけ、そこに価格が戻るのを待ってエントリーする手法です。

反転パターン（リバーサル）

DBR（Drop Base Rally）：下落→横ばい→上昇

• 売り圧力過剰（供給過多）
• 価格が下がったところで買いが入り、反発
• 反発後、価格が上抜けると買いエントリー

RBD（Rally Base Drop）：上昇→横ばい→下落

• 買い圧力過剰（需要過多）
• 価格が高値圏で売りが入り、反落
• 反落後、価格が下抜けると売りエントリー

継続パターン（トレンド継続）

RBR（Rally Base Rally）：上昇→横ばい→上昇継続

• 需要が強く、買いが継続
• 一時的な調整後、再び上昇

DBD（Drop Base Drop）：下落→横ばい→下落継続

• 供給が強く、売りが継続
• 一時的な反発後、再び下落

まとめ

供給とは何か？ 今回は、単なる商品数ではなく、販売者がさまざまな価格で売る意欲を示すものだと理解してください。これは価格を決める二つの主要な力の一つです（もう一つは需要）。

投資家やトレーダーは、「ファンダメンタル分析」や「テクニカル分析」においても、供給と需要の概念を用いて価格の動きを予測します。

供給と需要の理解は、理論だけでなく、実際の市場価格データを使った練習と応用によって、より効果的に身につけることが重要です。