“她力量”｜平安基金FOFファンドマネージャーの張月：バランスを重視し長期的に、テクノロジーでサイクルを乗り越える

伝統的な認識では、力は硬さや鋭さと結びついていることが多いが、資本市場には鋭さは常に存在し、女性のファンドマネージャーは柔軟さと堅実さを兼ね備え、専門的な力を新たに定義している。今の「彼女の力」は、その二元対立を打ち破るものであり、堅さは原則と底線を守ること、柔らかさは知恵と護りの役割を果たし、純資産の推移と長期的価値の間で、力強さと温かさを兼ね備えた投資の道を歩んでいる。

「バランスは、均衡の取れた配分とリスクコントロールを前提に、リスクとリターンの高い資産を超配することです」と平安基金の張月はまとめている。

19年の証券業界経験を持つFOFファンドマネージャーであり、量化多資産分野に深く携わり、量化、多資産、広範な収益源をコア理念とし、確率的に正しい意思決定を大きく行い、保有者に安定的かつ持続可能な長期リターンを追求している。

張月は成熟した投資手法を持ち、単一市場の枠を超え、グローバルなマクロ経済と産業チェーンの状況に基づき、世界中から優良資産を選別し、クロスマーケットの機会を掘り起こす。海外市場の複雑で変動する要因に直面し、厳格かつ体系的な投資ロジックを構築し、長期的に冷静な思考を維持しながら、市場サイクルを通じて投資体系を絶えず改善・進化させてきた。その結果、主要な経済圏のマクロ、金利、為替の研究能力と、トップダウンの資産配分能力を備えている。

彼女は自身の投資スタイルを「バランス」と凝縮し、均衡配分とリスクコントロールを前提に、リスクとリターンの比率が優れた資産に集中し、堅実さと収益の最適解を追求している。

女性の投資研究の特性を踏まえ、彼女は厳密さ、長期志向、低リスク嗜好が独自の強みだと考えている。長期的な複利の基盤は低いボラティリティにあり、リスク管理は長期投資の決定的要素だ。量化多資産の枠組みでは、リスク予算を出発点とし、市場の変動と収益目標のバランスを取りながら、源泉からポートフォリオの安全性を築いている。

市場の変動やプレッシャーに直面した際には、同社は大量の過去データとAIモデルを基に、一連の量化意思決定フレームワークを構築し、市場の動きに合わせて継続的に最適化している。これにより、過去のデータと論理的根拠に基づく良好な意思決定が可能となり、判断の正確性と迅速性が向上している。

商品管理においては、高頻度・小規模の意思決定を通じてリスク調整後のリターンを高め、パフォーマンスの持続性を向上させ、投資者に実際の保有リターンと期待リターンの一致感をもたらし、相互の信頼を築いている。

また、2019年からAIを用いたFOF管理を早期に導入したチームの一員として、モデルの訓練と実践を重ね、テクノロジーをサイクルを超えるための中核的支援と位置付けている。

量化投資家として、主観的な市場予測を避け、規律と体系的なアプローチで市場の不確実性に対応している。チーム管理においては好奇心を持ち、新技術や新概念、新技術に対して寛容な姿勢を保ち、継続的に学習し、思考を深めている。若手の創造性を促し、真理をより明確にしながら、全体の枠組みの中でイノベーションを積極的に推進している。

メッセージ：

常に専門性を持ち続け、投資家に長期的なリスクとリターンに優れた投資商品を提供し、共に成長していきたい。

損益は源泉が同じであり、投資リターンに対して合理的な期待を持つことが重要です。

文／許楠楠　編集／徐楠