Com a onda de criação de posições por instituições, que oportunidades ainda têm os investidores de retalho com o BNB?

Autor: Contribuidor principal da Biteye Viee

Editor: Contribuidora principal da Biteye Denise

Recentemente, o BNB passou por uma notável fase estrutural. Após alcançar o ATH em julho, hoje voltou a ultrapassar o ATH de 865,68 dólares. Com várias empresas listadas na bolsa dos EUA a adquirirem BNB em grande escala como reserva de ativos, além de pedidos de ETF e outras notícias positivas, o BNB, que anteriormente era visto como um "token de plataforma de troca" + "token de ecologia de blockchain", agora está evoluindo para "ativos de reserva institucional".

Esta onda de mercado pode não ser apenas uma febre momentânea de especulação, mas sim uma reavaliação e mudança de posicionamento do valor do BNB. Este artigo irá analisar profundamente o caminho de "institucionalização" do BNB, bem como as várias oportunidades que os investidores de varejo podem aproveitar.

01、Revisão do caminho de "evolução institucional" do BNB

Nos últimos dois meses, ocorreram três grandes acontecimentos em torno do BNB:

Várias empresas da bolsa de valores americana incluíram BNB em suas reservas de ativos: Desde julho, várias empresas listadas na bolsa de valores americana anunciaram a compra ou captação de BNB: como a CEA Industries, que com o apoio da Yzi Labs planeja arrecadar 500 milhões de dólares (com possibilidade de expansão para 1,2 bilhões de dólares) para criar a maior reserva de BNB; a Liminatus Pharma pretende investir até 500 milhões de dólares em um investimento de longo prazo em BNB; a Windtree Therapeutics aprovou até 700 milhões de dólares para aquisição de BNB; a Nano Labs planeja investir 1 bilhão de dólares para gradualmente manter de 5% a 10% do suprimento circulante de BNB, tendo já adquirido fora do mercado 128 mil BNB. Esta série de iniciativas marca que o BNB está sendo visto por algumas instituições como um ativo de reserva semelhante ao Bitcoin.

ETF em alta: no início de maio, a conhecida empresa de gestão de ativos VanEck apresentou oficialmente à SEC dos EUA um pedido de ETF de BNB, incluindo rendimento adicional por staking. Se aprovado, o BNB poderá se tornar o próximo foco da competição de ETFs cripto, após Bitcoin e Ethereum.

O preço do BNB ultrapassa um novo recorde histórico: impulsionado por fatores positivos mencionados acima, o BNB continuou a se fortalecer, alcançando um pico histórico de 865,68 dólares em 14 de agosto. A imagem abaixo mostra que, desde meados de julho, a taxa de financiamento ponderada das posições em BNB passou de negativa para positiva, subindo várias vezes entre 23 de julho e 14 de agosto para cerca de 0,015%–0,03% a cada 8 horas, acompanhando o aumento do preço; na fase de recuo, não se tornou negativa a longo prazo, indicando que os touros estavam em vantagem, com o mercado à vista e alavancado impulsionando o preço, apresentando uma forte dinâmica de alta e uma estrutura relativamente saudável.

Fonte: Coinglass

Os eventos acima refletem a transformação institucional do BNB, passando de uma dependência interna do valor do ecossistema da Binance para uma nova fase em que instituições tradicionais estão ativamente alocando. Quando a compra "à moda de Wall Street" entra, o centro de valor do BNB ganha动力 para uma elevação estrutural, com uma fonte de demanda mais estável e de longo prazo. Para os investidores de varejo, é hora de reavaliar o potencial de longo prazo do BNB e compartilhar os dividendos do aumento do BNB através de várias vias.

02, Oportunidade para pequenos investidores 1: Jogabilidade na BNB Chain

Para os investidores de varejo, participar ativamente do ecossistema BNB na blockchain é uma maneira importante de obter aumento de valor, podendo participar dos benefícios da BNB Chain de várias maneiras, incluindo DeFi, RWA e Meme.

DeFi: O TVL dos principais DEX e protocolos de empréstimo na BNB Chain já está entre os líderes do setor. Por exemplo, o principal exchange descentralizado PancakeSwap (V3) tem um TVL de cerca de 2 bilhões de dólares, oferecendo retornos de pools de liquidez para vários pares de moedas; o antigo protocolo de empréstimo Venus suporta empréstimos de ativos principais como BNB; o TVL da Lista DAO também alcançou a escala de 1 bilhão de dólares. Os investidores de varejo podem escolher estratégias DeFi adequadas com base em sua tolerância ao risco (como mostrado na figura abaixo).

RWA: A BNB Chain está rapidamente se tornando uma nova plataforma emergente para a tokenização de RWA. A Ondo Finance anunciou em julho o lançamento de seus produtos tokenizados de mais de 100 ações e ETFs americanos na BNB Chain, permitindo que usuários globais negociem parte dos ativos do mercado acionário americano 24/7. Ao mesmo tempo, o programa xStocks, lançado pela Kraken e pela gestora de ativos Backed, também será implementado na BNB Chain, suportando a negociação de mais de 60 ações e ETFs americanos. No que diz respeito às stablecoins, a empresa da família Trump, WLFI, optou por lançar sua stablecoin regulamentada USD1 na BNB Chain, que agora está integrada ao sistema DeFi da BNB Chain, criando um pool de liquidez USD1. Os investidores de varejo podem, assim, investir mais facilmente em ações e títulos americanos na BNB Chain, permitindo uma diversificação de ativos.

Meme: No início do ano, nasceram vários tokens Meme fenomenais na BNB Chain, com um calor de mercado sem precedentes. Se você está interessado em negociar tokens Meme, pode escanear a cadeia na Four.meme, a primeira plataforma de emissão justa de Meme na cadeia BNB, e acompanhar os novos tokens implantados. Claro, é importante lembrar que o mercado de Meme é volátil, e atualmente a popularidade caiu drasticamente, sendo melhor esperar a recuperação do interesse antes de investir. Do ponto de vista das oportunidades de mercado, a popularidade dos Memes pode trazer um volume de negociações considerável e novos usuários para a BNB Chain, além de aumentar ainda mais a demanda por BNB, beneficiando indiretamente os detentores de BNB.

De uma forma geral, o ecossistema BNB Chain está atualmente em um período de crescimento de fluxo e valor. Para os investidores de varejo, isso também significa que as oportunidades na cadeia estão gradualmente explodindo, permitindo ganhos estáveis em projetos DeFi blue chip, bem como a tentativa de jogos RWA e até a descoberta de Memes surpresa. O BNB, como o portador do valor central da BNB Chain, fará com que a prosperidade na cadeia se traduza, em última análise, no suporte ao valor do BNB. Portanto, ao participar ativamente do ecossistema BNB Chain, na verdade, você está crescendo junto com o BNB.

03, Oportunidade para pequenos investidores 2: Ressonância entre criptomoedas e ações, estratégia de investimento em "ações relacionadas ao BNB"

Em termos simples, quando uma empresa listada anuncia a compra em massa de BNB ou inclui o BNB em sua estratégia financeira, o desempenho dessas ações começa a se correlacionar fortemente com o BNB. Quando o BNB dispara, elas tendem a apresentar aumentos sincrônicos ou desproporcionais, e vice-versa. Portanto, se houver confiança nos fundamentos do BNB, pode-se considerar investir em ações conceituais relacionadas antes do início do movimento de mercado. Por exemplo, a MicroStrategy continua a comprar Bitcoin, e os investidores de varejo que compram ações da MicroStrategy estão, na verdade, apostando indiretamente na tendência do Bitcoin, e o preço das ações da MicroStrategy às vezes pode até superar a valorização do Bitcoin no mesmo período. Hoje, com a crescente onda de instituições acumulando BNB, há a expectativa de replicar esse tipo de efeito de ressonância entre moedas e ações.

Como mencionado anteriormente, várias empresas planejam incluir BNB em suas reservas de ativos (como mostrado na imagem acima), e suas ações estão altamente correlacionadas com o BNB. Como os pequenos investidores devem operar e controlar os riscos?

Aproveitar o ritmo da informação: Preste atenção ao momento da publicação dos anúncios da empresa sobre BNB. Muitas vezes, o preço das ações já subiu significativamente no momento em que a notícia é divulgada, aumentando o risco de comprar depois. Por exemplo, fique atento a documentos da SEC, aumento de capital, conclusão de aquisições e outros pontos-chave. Antes da notícia, posicione-se em níveis baixos, e quando a notícia se concretizar, você pode optar por realizar lucros em lotes.

Atenção à correlação do preço do BNB: estas ações estão altamente correlacionadas com o preço do BNB. Por exemplo, quando o BNB ultrapassou os 800 dólares no final de julho, ações como CEA e Windtree subiram no mesmo dia; inversamente, as ações também podem sofrer uma certa queda. Portanto, o movimento do BNB pode ser considerado um indicador líder; se se julgar que o BNB está prestes a iniciar uma nova onda de alta, pode-se aumentar a posição nas ações relacionadas e aguardar a ressonância. No entanto, deve-se ter cuidado, pois se o BNB sofrer grandes oscilações, as ações podem apresentar um comportamento ainda mais volátil.

Preste atenção à relação entre as ações conceito e a Binance: algumas ações têm mais confiança do mercado devido à participação da Binance ou de CZ. Portanto, pode-se observar se há mais colaborações ou apoios oficiais a essas empresas, como se oferecem custódia, orientações estratégicas, etc. Esses sinais aumentarão a confiança do mercado nas ações conceito que detêm BNB, elevando assim a sua valorização.

É importante notar que este tipo de oportunidade tem um risco duplo, sendo afetado tanto pela volatilidade do mercado de criptomoedas quanto por fatores próprios do mercado de ações (como a diluição de financiamento, por exemplo). Recomenda-se que todos tentem de forma moderada, controlando rigorosamente a posição e acompanhando regularmente os fundamentos.

04, Oportunidades para pequenos investidores 3: Mecanismos de troca

Nos últimos anos, a Binance lançou várias atividades, como Launchpad, Launchpool e Megadrop, e a maioria das formas de participação está relacionada com o BNB. Na verdade, ao utilizar a mecânica da exchange, isso equivale a transformar o BNB de um simples ativo de investimento em uma ferramenta de obtenção de retornos diversificados, permitindo não apenas desfrutar da valorização do próprio BNB, mas também obter rendimentos adicionais.

A tabela abaixo resume as atuais atividades de mineração de lançamento da Binance, ajudando todos a escolher o caminho mais adequado para ganhar dinheiro de acordo com sua situação.

Pode escolher uma estratégia adequada com base na sua capacidade financeira e no tempo que pode investir:

Estratégia de manutenção estável: Se você tem um capital considerável e não deseja gastar muito esforço, pode adotar a estratégia de "detentor de BNB". Isso significa manter uma quantidade fixa de BNB a longo prazo e participar ativamente do Launchpool e de atividades de airdrop para HODLers de forma irregular. Esta estratégia foca em gerar moedas a partir de moedas, com os ganhos provenientes da valorização do BNB e do acúmulo de novos tokens a partir dos airdrops.

Participação ativa: Se você não tem muito capital, mas tem bastante tempo e habilidades práticas, pode tentar a rota "Alpha积分党", com o objetivo de alcançar os limites de pontos para airdrop/TGE, Pre-TGE e Booster. Após completar as tarefas, saia imediatamente para garantir os lucros. É importante enfatizar que essa estratégia deve calcular os custos, evitando que taxas de transação e slippage excessivas tornem a operação não lucrativa.

Além das principais atividades mencionadas, a Binance também oferece uma série de benefícios aos detentores de BNB, como níveis VIP, descontos em taxas, votação para listagem de moedas, e cashback do Binance Pay. Por exemplo, nas negociações de spot e futuros da Binance, usar BNB para pagar taxas oferece um desconto. Além disso, os detentores de BNB também podem participar de alguns produtos financeiros exclusivos do Binance Earn, acumulando vários benefícios.

05, Oportunidade para pequenos investidores 4: Manter BNB, dividendos deflacionários e modelo econômico de token

Independentemente do tipo de jogo em que se participe, a grande maioria dos caminhos acaba por depender da posse de BNB. E a razão pela qual muitos veem a posse de BNB com bons olhos é um motivo central: o modelo econômico do token deflacionário BNB, que é o único token deflacionário entre os tokens de maior valor de mercado. Até julho de 2025, já foram destruídos cerca de 60 milhões de BNB (cerca de 31% do suprimento inicial), e a quantidade em circulação caiu de 200 milhões para cerca de 139 milhões de unidades. Espera-se que, nos próximos anos, o BNB atinja a meta de suprimento constante de 100 milhões de unidades.

Fonte: bnbburn.info, Binance Research

Mecanismo de destruição automática: O primeiro método de destruição do BNB era baseado no volume de negociação do BNB na plataforma de negociação Binance. A partir do quarto trimestre de 2021, foi introduzido um novo algoritmo de destruição automática, que ajusta dinamicamente com base no preço do BNB e no número de blocos gerados na cadeia BNB. Por exemplo, na 32ª destruição trimestral de BNB, foram destruídos um total de 1.595.599,78 BNB, avaliados em aproximadamente 1,024 bilhões de dólares com base no preço na execução.

A figura abaixo mostra a fórmula do mecanismo de destruição automática, onde B representa a quantidade de BNB a ser destruída neste trimestre, N representa o total de blocos minerados da BNB Chain neste trimestre (a quantidade é determinada pelo tempo fixo de mineração), P representa o preço médio do BNB, e K é uma constante (atualmente definida como 250 após a atualização do hard fork). A partir da fórmula, pode-se observar que quanto maior o preço, menor será a quantidade destruída, e vice-versa. A essência desse mecanismo é aumentar a intensidade deflacionária em momentos de mercado fraco, mantendo a ancoragem de valor do BNB através da redução da circulação; enquanto em momentos de mercado aquecido, a intensidade de destruição é automaticamente reduzida para evitar uma contração excessiva da oferta.

Mecanismo de queima em tempo real: além da queima concentrada trimestral, a BNB Chain introduziu o protocolo BEP-95 em 2021, implementando a queima em tempo real na cadeia. Uma proporção fixa da taxa de Gas paga em cada transação da BNB Chain será queimada diretamente. Quanto mais próspera a BNB, mais será queimada. A longo prazo, o aumento da atividade na cadeia também impulsionará o aumento do volume de transações, desencadeando mais queimas em tempo real.

Para os investidores individuais, a deflação do BNB significa um aumento na escassez. Supondo que a demanda se mantenha estável ou cresça, a redução da oferta aumentará o valor intrínseco de cada token. Isso é semelhante ao que as empresas listadas fazem ao recomprar ações, aumentando o lucro por ação e o patrimônio líquido, o que beneficia o preço das ações. Vale a pena notar que o compromisso do BNB é de cerca de 100 milhões de tokens, e não será reduzido indefinidamente para não afetar a segurança da operação da rede. Portanto, ao se aproximar de 100 milhões de tokens, é necessário observar se há ajustes nas políticas, como a transição para uma taxa de inflação constante, entre outros. Mas pelo menos nos próximos anos, a tendência de deflação é clara.

06, Reavaliação do valor do BNB e Perspectivas Futuras

Com a entrada de instituições, as instituições financeiras tradicionais também estão mudando a reavaliação do valor do BNB. Por exemplo, o Standard Chartered Bank apontou em um relatório em maio deste ano que espera que o preço do BNB duplique até o final de 2025, alcançando cerca de 1275 dólares, e espera que suba ainda mais para cerca de 2775 dólares até o final de 2028.

Fonte: Standard Chartered Bank (apenas para referência)

Além disso, o desenvolvimento do BNB no setor de pagamentos também fornecerá um suporte adicional ao seu valor, impulsionando ainda mais a elevação do modelo de avaliação do mercado. O aplicativo de pagamento da Binance, o Binance Pay, já está sendo promovido globalmente, utilizando o BNB como uma das principais moedas de liquidação. Os dados mostram que, atualmente, o pagamento da Binance já processou 300 milhões de transações, com um volume total de transações de 230 bilhões de dólares, sendo que uma grande parte dessas transações utiliza o BNB. Por exemplo, na região da Riviera Francesa, a Binance fez parceria com a fintech Lyzi para permitir que mais de 80 comerciantes locais aceitem pagamentos em criptomoedas, incluindo várias moedas, como o BNB. Se essa tendência continuar, a demanda pelo BNB virá não apenas de investimentos e negociações, mas também da circulação comercial real.

De um modo geral, ao olhar para o meio de 2025, o BNB está em um canal ascendente de reavaliação de valor. A acumulação por instituições conferiu a ele a narrativa de "reserva de ouro digital", a prosperidade do ecossistema conferiu a narrativa de "líder em cadeia pública", e a expansão de pagamentos conferiu a narrativa de "moeda útil". A sobreposição de múltiplas narrativas proporciona ao BNB um espaço imaginativo para um aumento adicional em seu valor de mercado. Ao mesmo tempo, é importante manter a racionalidade; o valor de longo prazo do BNB depende, em última análise, da capacidade do ecossistema de continuar a construir, mantendo inovação e operação estável em um mercado em constante mudança.

07, Conclusão

Desde o seu início como criptomoeda da plataforma, passando por um token de uma blockchain popular, até se tornar um ativo criptográfico incluído nas carteiras de investidores institucionais tradicionais, a transformação do BNB reflete a maturidade da indústria de criptomoedas. Com a onda de aquisições institucionais, os investidores individuais podem participar profundamente na blockchain, posicionar-se em ações relacionadas, participar de atividades de exchanges e manter BNB, compartilhando assim o crescimento do valor do BNB. Como diz o lema "Build and Build", o valor do BNB será moldado pela participação de todos. Olhando para o futuro, será que o BNB poderá inaugurar uma nova era de inovação sob a colaboração de instituições e investidores individuais? Vamos aguardar e ver.