Mineradora de Bitcoin Cipher Mining vai levantar 1,4 mil milhões de dólares para centro de dados de IA no Texas

A mineradora de Bitcoin transformada em construtora de infraestrutura de IA, Cipher Mining, anunciou planos para oferecer $1,4 bilhão em notas seniores garantidas para expandir seu centro de dados no Texas.

De acordo com um comunicado de imprensa de 4 de novembro, a Cipher pretende levantar capital através de uma oferta privada de notas seniores garantidas com vencimento em 2030, emitidas pela sua subsidiária integral Cipher Compute LLC.

“O Emitente pretende usar os rendimentos líquidos da oferta para financiar uma parte do custo de construção da Barber Lake Facility, um centro de dados de computação de alto desempenho perto de Colorado City, Texas,” disse o anúncio.

As notas serão totalmente e incondicionalmente garantidas pela Cipher Barber Lake LLC, e garantidas através de privilégios de primeira prioridade sobre a maior parte dos ativos do Emissor e do Garantidor, juntamente com uma promessa dos interesses de capital do Emissor pela sua entidade-mãe Cipher Songbird LLC.

A segurança adicional inclui uma conta de cofre a ser configurada pela Fluidstack, juntamente com um compromisso do Google de apoiar a instalação com garantias para comprar ações da Cipher antes do término da construção.

A Cipher também fornecerá uma garantia de conclusão, o que significa que financiará diretamente o Emissor se os recursos provenientes da oferta e outros recursos disponíveis forem insuficientes para concluir o projeto Barber Lake.

A capacidade da Cipher de garantir instrumentos financeiros tão complexos e apoiadores institucionais sinaliza uma crescente credibilidade em suas ambições de infraestrutura de IA, vindo um dia após ter destacado suas parcerias estratégicas com o Google e a Amazon como prova de que os hyperscalers estão dispostos a apostar em sua transformação de mineradora de Bitcoin para um ator sério no espaço da IA.

As ações de mineração Cipher sobem

Apesar do apoio, no entanto, as ações da Cipher estavam a negociar em baixa no início de segunda-feira

As ações caíram 4,33% para $21,78 até às 9:45 a.m. ET, reduzindo alguns dos fortes ganhos da sessão anterior

A queda de hoje segue um padrão de negociação volátil que tem perseguido a ação nos últimos meses, mesmo em meio a grandes anúncios de IA.

No mês passado, a Cipher viu uma queda acentuada de 10% no dia em que anunciou um contrato de hospedagem de IA de $3 bilhões com a Fluidstack, apesar do apoio financeiro do Google.

Os mercados provavelmente estavam céticos em relação aos riscos de execução, especialmente em relação à capacidade da Cipher de adaptar ou escalar instalações tradicionalmente projetadas para mineração de Bitcoin para suportar cargas de trabalho de IA de alta densidade.

Naquela época, as ações também eram vistas como negociadas a um prémio agressivo, com uma relação preço-vendas próxima de 37, superando até mesmo gigantes estabelecidos da IA como a Nvidia.

Ainda assim, a performance das ações da Cipher a longo prazo tem sido nada menos que impressionante. As ações da empresa dispararam mais de 630% nos últimos seis meses.

Muito desse impulso ascendente tem sido impulsionado principalmente pelo acordo de $5.5 bilhões com a Amazon Web Services para fornecer 300 megawatts de capacidade de data center focada em IA até 2026, e pelo contrato de colocation de 10 anos de $3 bilhões com a Fluidstack que incluiu apoio do Google.

Com um pipeline de desenvolvimento agora abrangendo 3,2 gigawatts de capacidade, incluindo um site de 1 gigawatt “Colchis” no Texas Ocidental, a Cipher está se posicionando para garantir uma participação significativa no mercado de infraestrutura de IA.

O site Colchis, apoiado por um acordo de Conexão Direta com a American Electric Power, deverá ser concluído até 2028 e representa um dos maiores esforços de expansão no setor.

O setor de Inteligência Artificial está em expansão

A razão para a mudança da Cipher do Bitcoin para a mineração está ancorada em um conjunto convincente de ventos econômicos e estruturais.

Enquanto a Mineração de Bitcoin se tornou cada vez mais competitiva e limitada em margem, o mercado de centros de dados de IA e HPC tem estado em expansão.

As projeções da indústria estimam que o setor global de centros de dados de IA crescerá de cerca de $168 bilhões em 2024 para mais de $933 bilhões até 2030.

A demanda de energia deve mais do que dobrar, com um CAGR de 15% ao longo da década, impulsionada em grande parte pela IA.

Comparado à volatilidade da mineração de criptomoedas, a infraestrutura de IA oferece contratos de longo prazo, fluxos de caixa mais previsíveis e acesso a financiamento institucional.

Empresas como a Cipher estão bem posicionadas para esta mudança, dada a sua acessibilidade a terrenos, abundante energia renovável e experiência operacional em gestão de energia em larga escala.

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