Jen-Hsun Huang choca ao anunciar! A participação de mercado da NVIDIA na China caiu de 95% para 0%

O CEO da NVIDIA, Jen-Hsun Huang, disse na semana passada que, devido ao impacto contínuo das restrições de exportação dos EUA, a participação da empresa no mercado de aceleradores de IA avançados na China caiu de cerca de 95% para 0%. Jen-Hsun Huang afirmou em uma entrevista: “Atualmente, saímos 100% do mercado chinês, e a participação de mercado caiu de 95% para 0%.” Esta é também a primeira vez que a NVIDIA quantifica publicamente a escala de sua saída do mercado chinês.

de 95% de domínio a uma liquidação total

（Fonte：X）

Jen-Hsun Huang não mencionou produtos específicos, mas suas declarações claramente se referem à linha de produtos GPU do data center da Nvidia, que atualmente parece ter perdido completamente o mercado chinês. Desde outubro de 2022, essa linha de produtos enfrentou várias restrições de exportação. Em 2023, a proibição de exportação dos EUA fez com que os chips A800 e H800, projetados especificamente para o mercado chinês pela Nvidia, deixassem de estar em conformidade com as normas; enquanto seu novo produto H20 também enfrentou problemas de aprovação de licenças.

O que significa uma quota de mercado de 95%? Isso representa que a NVIDIA quase detém uma posição monopolista no mercado de aceleradores de IA avançados na China. Os laboratórios de IA, gigantes da tecnologia e provedores de serviços em nuvem na China dependem quase completamente das GPUs de alto desempenho da NVIDIA, como A100 e H100, ao treinar grandes modelos de linguagem e executar inferência de IA. Essa dependência não é apenas de natureza técnica, mas também ecológica. A plataforma CUDA da NVIDIA tornou-se o padrão de fato para o desenvolvimento de IA, e muitos modelos e frameworks de código aberto são otimizados para CUDA.

O processo de cair de 95% para 0% não ocorreu da noite para o dia, mas passou por várias rodadas de aperto de políticas. Em outubro de 2022, os Estados Unidos impuseram pela primeira vez controles de exportação sobre as placas A100 e H100 da NVIDIA. A NVIDIA imediatamente lançou versões de especificações reduzidas, A800 e H800, na tentativa de contornar as restrições. Em outubro de 2023, os Estados Unidos novamente apertaram as políticas, e A800 e H800 também foram banidos. A NVIDIA lançou outra versão de especificações ainda mais baixas, H20, mas o processo de aprovação se arrastou, e as entregas reais foram prejudicadas. Após 2024, com a expansão das restrições para mais modelos, as opções de produtos compatíveis da NVIDIA na China estão praticamente zeradas.

Falando sobre este resultado, Jen-Hsun Huang afirmou: “Não consigo imaginar que algum formulador de políticas considere isso um bom resultado — as políticas que implementamos resultaram na perda dos Estados Unidos de um dos maiores mercados globais, com uma participação reduzida a 0%.” Essa manifestação de questionamento aberto das políticas dos Estados Unidos é bastante rara entre os CEOs de tecnologia. A maioria dos líderes empresariais opta por expressar indiretamente seu descontentamento com as políticas, enquanto a crítica franca de Jen-Hsun Huang demonstra sua profunda decepção com este resultado.

A lógica dos argumentos de Jen-Hsun Huang é clara: o objetivo do controle de exportações é retardar o desenvolvimento da IA na China, mas o efeito real é forçar a China a acelerar a nacionalização, e, no final, os que saem prejudicados são as empresas americanas e a liderança tecnológica dos EUA. Quando a China deixar de depender completamente da NVIDIA, os EUA perderão não apenas participação de mercado e receita, mas também a influência sobre a indústria de IA chinesa e o efeito de bloqueio tecnológico.

perda de 25% na receita, a China recorre a substitutos nacionais

A NVIDIA revelou anteriormente que o mercado chinês contribuiu com 20% a 25% da receita de seus negócios de centros de dados. No relatório financeiro mais recente da empresa, a receita dos negócios de centros de dados superou 41 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mesmo período do ano passado. Embora esses dados incluam clientes de serviços em nuvem que suportam vários tipos de cargas de trabalho, a infraestrutura de IA continua a ser o motor de crescimento da empresa. Restrições de exportação a longo prazo podem remodelar o padrão de demanda e a cadeia de suprimentos desse negócio.

Uma contribuição de 20% a 25% nas receitas significa que a Nvidia obtém cerca de 8 a 10 bilhões de dólares por ano do mercado chinês. Esse tamanho é equivalente à receita anual de muitas empresas de tecnologia de médio porte. Perder este mercado não é apenas uma perda financeira, mas também uma derrota estratégica. A China é a segunda maior economia do mundo, com a maior comunidade de engenheiros e o ecossistema de startups de IA mais ativo; perder este mercado significa que a influência da Nvidia na cadeia de indústria de IA global é enfraquecida.

Por trás das expectativas cautelosas da Nvidia, está o fato de que a cadeia da indústria de IA está se tornando cada vez mais fragmentada. Em resposta às restrições de exportação, as grandes empresas de tecnologia e laboratórios de IA da China estão cada vez mais se voltando para chips nacionais ou outros hardwares alternativos, acelerando o processo de nacionalização da infraestrutura de computação. Jen-Hsun Huang apontou essa tendência mais cedo este ano, quando alertou que medidas de restrição abrangentes poderiam impulsionar o desenvolvimento de produtos alternativos competitivos.

Processo de substituição de chips AI produzidos na China

Série Ascend da Huawei: Ascend 910B é considerado uma solução nacional equivalente à A100 da NVIDIA.

Série Hanguang da Alibaba Cloud: chip de auto-desenvolvimento otimizado para inferência de IA em nuvem

Cambriano, Baidu Technology: Várias startups lançaram chips de treino e inferência de IA

Reestruturação do Ecossistema de Software: da migração do CUDA para estruturas nacionais como Ascend e Flywing

Esta substituição não acontece da noite para o dia; os chips produzidos na China ainda apresentam uma diferença de desempenho em relação aos produtos mais avançados da Nvidia, mas a diferença está diminuindo. Mais importante ainda, uma vez que o ecossistema de IA da China seja completamente migrado para plataformas nacionais, mesmo que os EUA relaxem as restrições no futuro, será muito difícil para a Nvidia recuperar o mercado. O efeito de lock-in do ecossistema de software é mais forte do que o do hardware; quando os desenvolvedores já estão acostumados com as estruturas e cadeias de ferramentas nacionais, o custo de transição será extremamente alto.

Jen-Hsun Huang afirmou: “Em todas as nossas previsões… a participação do mercado chinês é calculada em 0%. Se no futuro houver qualquer mudança no mercado chinês… será uma surpresa adicional.” Esta declaração mostra que a NVIDIA já abandonou suas expectativas de curto prazo para o mercado chinês, mudando completamente seu foco estratégico para outros mercados. Esta também é uma estratégia de gestão de risco: se o desempenho guiado for calculado em 0%, mesmo que o mercado chinês realmente chegue a zero, não decepcionará os investidores.

A geopolítica redefine a cadeia de indústria de IA global

Como parte da estratégia global para limitar o acesso da China a semicondutores de ponta, o governo dos Estados Unidos endureceu o controle sobre a exportação de aceleradores de IA para a China. No entanto, as declarações de Jen-Hsun Huang destacam que a velocidade das mudanças no mercado real é muito maior do que o esperado. Os efeitos a longo prazo dessa política estão se tornando evidentes: não apenas mudou o mapa de mercado da Nvidia, mas também reformulou a estrutura de poder da cadeia de suprimentos global de IA.

Do ponto de vista geopolítico, a estratégia de controle de exportações dos Estados Unidos baseia-se em uma suposição: ao limitar o acesso da China a chips avançados, pode-se atrasar seu desenvolvimento em IA e manter a posição de liderança tecnológica dos EUA. No entanto, o aviso de Jen-Hsun Huang revela as potenciais falhas dessa estratégia. Quando as restrições são excessivamente rigorosas, não impedem a China de desenvolver IA, mas forçam-na a investir mais recursos no desenvolvimento de alternativas. O resultado final pode ser: as empresas americanas perdem o mercado, a China ganha autonomia tecnológica e a influência tecnológica dos EUA, na verdade, diminui.

Apesar de Jen-Hsun Huang ter afirmado que ainda espera que a NVIDIA retorne ao mercado chinês no futuro, a empresa já excluiu efetivamente o mercado chinês de suas expectativas de negócios. Essa declaração é tanto uma explicação realista para os investidores quanto uma pressão implícita sobre os formuladores de políticas. Como uma das empresas de tecnologia mais bem-sucedidas dos Estados Unidos, a NVIDIA já ultrapassou um valor de mercado de 5 trilhões de dólares, e as críticas públicas de seu CEO podem ter impacto no debate político.

De uma perspectiva mais ampla, a experiência da NVIDIA no mercado chinês é um reflexo do contexto da competição tecnológica entre os EUA e a China. Nos campos de tecnologia de ponta, como semicondutores, IA e computação quântica, estamos assistindo a uma politização geopolítica sem precedentes. As empresas não podem mais tomar decisões apenas com base na lógica comercial, mas devem incluir os riscos geopolíticos em suas considerações estratégicas. Essa nova normalidade afetará a configuração e os caminhos de inovação da indústria tecnológica global a longo prazo.

Para a NVIDIA, a perda total do mercado chinês representa uma perda significativa, mas o desempenho geral da empresa continua a crescer de forma robusta. A receita do negócio de data centers ultrapassou 41 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao ano anterior, mostrando que a demanda nos Estados Unidos, Europa e outros mercados é suficiente para compensar a ausência do mercado chinês. No entanto, a longo prazo, o custo estratégico de perder um dos maiores mercados globais pode se manifestar gradualmente nos próximos anos.

A declaração pública de Jen-Hsun Huang é tanto um reconhecimento da realidade quanto uma expectativa para o futuro. “Se no futuro surgir qualquer oportunidade no mercado chinês… será uma surpresa adicional”. Esta frase sugere que a NVIDIA não abandonou completamente o mercado chinês, mas está aguardando mudanças no ambiente político. Essa espera pode levar anos ou até mais, dependendo da evolução das relações entre os EUA e a China e do panorama da competição tecnológica global.